机械设备行业制造成长周报（第7期）：智元机器人召开首次供应商大会，英伟达发布全球首个开源通用人形机器人基础模型

行业动态：人形机器人-3月26日，智元机器人召开首次供应商大会，龙溪股份、蓝思科技、中大力德、博众精工、鼎智科技等企业获评“优秀供应商”；3月27日，英伟达发布全球首个开源通用人形机器人基础模型IsaacGR00T N1；3月24日，京东入局具身智能成立多团队研发； 3月25日，vivo成立机器人Lab；3月26日，魔法原子量产人形机器人“小麦”；3月26日，特斯拉机器人在研讨会亮相；3月27日，近百台机器人集中亮相中关村论坛年会；3月27日，魔法原子发布四足机器人“麦哥”。 政府新闻：人形机器人-3月23日，工信部表示将在人形机器人等领域布局国家科技重大项目；3月25日，国资委表示持续壮大发展人工智能的长期资本；低空经济-3月24日，广东省提出打造低空交通运输示范城市；3月25日，深圳市大鹏新区发布低空经济产业支持政策。 公司动态：人形机器人-3月23日，美湖股份拟在重庆投资7亿元建设研发基地；3月24日，大丰实业与智元机器人战略合作；AI基建-3月26日，中国移动与阿里巴巴签约战协共同建设运营AI数据中心；3月28日，中国联通与阿里巴巴签约战协将在智算基础设施进行合作。 本周重点关注标的：龙溪股份、博众精工、恒立液压、汇川技术、金帝股份、安徽合力。 行业投资观点 1、人形机器人：海外特斯拉人形机器人进展迅速，2025年量产目标5000台，国内宇树科技、智元机器人、优必选等创新企业人形机器人产品快速迭代、蓬勃发展，优选卡位好的减速器、丝杠、传感器等环节以及价值量占比高的电机及核心关节环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【国茂股份】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【兆威机电】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）设备：【博众精工】【秦川机床】；9）其他：【德马科技】【国机精工】【东华测试】【信测标准】等。 2、AI基建：AI需求推动数据中心持续增长，海外AIDC对用电需求带来燃机行业重要增量，冷水机组作为冷源同时受益风冷、液冷，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】。 3、AI应用/赋能：安徽合力与华为签署深化合作协议，重点合作领域在数字化转型、智能物流、人工智能，有望推动智能物流/智慧工厂产业化进展加速，重点关注【安徽合力】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 5、光刻机设备：光刻机设备国产化率低，行业处于从0到1放量过程，高端真空镀膜设备国产化需求迫切，重点关注【汇成真空】。 6、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 7、科学仪器：通用电子测量行业国内市场大、国产厂商份额小，国产替代空间广阔将有望受益于政策催化，重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】。 8、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。 9、深海科技：《2025年政府工作报告》首提深海科技，标志着从技术探索向产业化应用的战略转型，聚焦方向涉及深海资源开发、深海智能装备、深海信息化等，重点关注【中国船舶】【中集集团】【杰瑞股份】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 成长板块上市公司行情回顾 表1：相关标的近一周(3.24-3.28)市场表现 行业新闻 人形机器人-智元机器人召开首次供应商大会 2025年3月26日，智元机器人首次在上海举办盛大的供应商大会，参会供应商超200家。会上，智元机器人向包括龙溪股份、蓝思科技、中大力德、博众精工、鼎智科技等多家企业授予“优秀供应商”称号，表彰他们在技术创新、交付效率及服务品质上的杰出表现。智元机器人首次全面披露了技术发展蓝图与供应链战略。未来5到10年，智元机器人希望逐步实现每年量产1万至100万台人形机器人的目标。 图1：智元供应商大会照片1 图2：智元供应商大会照片2 人形机器人-英伟达发布全球首个开源通用人形机器人基础模型IsaacGR00T N1 2025年3月27日，英伟达在GTC2025大会上推出全球首个开源通用人形机器人基础模型IsaacGR00TN1，采用双系统架构：系统1为快速动作执行（类似人类反射），系统2为长任务规划（通过视觉语言模型推理环境指令）。该模型可应用于抓取、移动物体等任务，覆盖材料处理、包装等领域，标志着通用机器人时代到来。同日，特斯拉宣布2026年量产5万台Optimus机器人目标，已订购1万至1.2万台组件。 人形机器人-京东入局具身智能，已成立多支团队进行前沿研发 2025年3月24日，据财联社报导，京东已切入具身智能领域，侧重家用场景，3现已成立相关业务部门。接近京东的人士透露，京东非常重视人工智能、自动化以及机器人等领域的创新和应用，内部也有多支团队布局具身智能等前沿方向的研发。 人形机器人-vivo成立机器人Lab 2025年3月25日，vivo公司对外宣布成立机器人Lab，并首次披露其进军家庭机器人领域的规划。该公司将聚焦孵化机器人的“大脑”（AI决策系统）和“眼睛”（空间感知与视觉系统），主攻消费级市场，研发个人和家庭场景的机器人产品。 人形机器人-魔法原子量产人形机器人"小麦" 2025年3月26日，魔法原子在场景战略发布会上宣布，其六代人形机器人"小麦"进入工业和商业场景测试，年内计划交付400台。该机器人搭载自研"原子万象大模型"，采用快慢双系统架构：快系统（动作专家模型）保障实时响应，慢系统（多模态大模型）负责长任务规划。目前，"小麦"已在追觅科技工厂完成数百万条数据训练，点胶工序成功率提升至85%；在商业场景中，其灵巧手可完成倒咖啡、扭螺丝等高难度动作，并担任两会记者和商场导购。公司近期完成1.5亿元天使轮融资，重点布局工业与商业领域。 人形机器人-特斯拉机器人在研讨会亮相 2025年3月26日，特斯拉在国会山举行的机器人活动上展示了人形机器人Optimus。该版本通过灵巧手关节的22个自由度实现精准操作，可完成接网球、倒咖啡等高难度动作，并展示了与人类互动的舞蹈表演。 人形机器人-中关村论坛年会开幕，近百台机器人集中亮相 2025年3月27日，中关村论坛年会开幕，近百台人形机器人活跃在迎宾、交流、主持、表演、服务等场景。北京加速进化科技的BoosterT1机器人展示踢球、抗摔等运动能力，其仿生皮肤技术可实时感知环境；灵犀X2机器人完成踩滑板车、骑自行车等高难度动作，搭载对抗数据采集系统；宇树科技G1机器人表演"鲤鱼打挺"，验证运动控制能力。此外，优必选WalkerS1工业机器人协同完成大尺寸料箱搬运，已收到北汽新能源500台意向订单。论坛期间发布的"慧思开物"通用具身智能平台，集成感知、决策、运动控制等高阶认知功能，推动工业、医疗等场景应用。 人形机器人-魔法原子发布四足机器人"麦哥" 2025年3月27日，魔法原子发布四足机器人"麦哥"，搭载情感交互系统，可通过多模态交互引导避障、协助购物，甚至扫码支付。该机器人通过超强环境感知能力实时适应复杂地形，在户外环境中可灵活自适应平地、草地等多类地形。 政府新闻 人形机器人-工信部将在人形机器人等新兴领域布局一批国家科技重大项目 2025年3月23日，工业和信息化部党组书记李乐成出席中国发展高层论坛2025年年会时表示，工信部将在人形机器人、原子级制造等新兴领域谋划布局一批新的国家科技重大项目，优化创新平台网络，鼓励和支持外资企业在华设立研发中心，出台相关意见支持外资企业参与成果转化对接和创新创业平台，加快先进技术产品和解决方案在中国转化落地。 人形机器人-国资委：持续壮大发展人工智能的长期资本、战略资本、耐心资本 2025年3月25日，在国务院国资委召开的中央企业“人工智能+”媒体通气会上，国务院国资委规划发展局相关负责人表示，将积极引导中央企业加大资金投入，坚持产投结合、以投促产，持续壮大发展人工智能的长期资本、战略资本、耐心资本，优化人才引育，建立更加符合行业特点规律的人才评价体系，发挥需求规模大、产业配套全、应用场景多的优势，聚焦关键领域，加快掌握“根技术”，积极参与开放生态建设，推动产生更多“从0到1”的原始创新，深化与各方协同合作，为加快推动我国人工智能产业高质量发展作出更大贡献。 低空经济-广东省提出打造低空交通运输示范城市 2025年3月24日，广东省人民政府办公厅印发《广东省交通运输高质量发展三年行动方案（2025—2027年）》，提出打造低空交通运输示范城市，加快完善全省低空飞行服务保障体系，建设省级综合飞行服务站和广州、深圳、珠海3个A类飞行服务站，支持开通市内和城际低空客运航线，探索大湾区跨境低空飞行服务。 低空经济-深圳市大鹏新区发布低空经济产业支持政策 2025年3月25日，深圳市大鹏新区发布《关于促进低空经济产业高质量发展的若干措施》，支持政策包括：建设补贴最高达3000万元、全链条企业梯度奖励等政策，全面支持低空经济产业发展与技术创新。该政策将于2025年4月1日起实施，有效期三年。 公司动态 人形机器人-美湖股份拟在重庆投资7亿元建设研发基地 2025年3月23日，湖南美湖智造股份有限公司计划在重庆市沙坪坝区投资建设西部生产研发基地项目，总投资约7亿元，一期投资2亿元，旨在提升公司在机电智能一体化领域的优势，拓展西南地区市场，增强公司竞争力和可持续发展能力。 人形机器人-浙江大丰实业与智元机器人战略合作 2025年3月24日，浙江大丰实业股份有限公司（甲方）与上海智元新创技术有限公司（乙方）签订《战略合作协议》，旨在推动文娱旅体商产业与人工智能的融合创新。双方将共同投资设立合资公司，注册资本1,000万元，大丰实业持股85%，智元持股15%，聚焦多模态交互系统研发与智能终端场景化应用。 AI基建-中国移动与阿里巴巴签约战协共同建设运营AI数据中心 2025年3月26日，中国移动与阿里巴巴再北京签署战略合作协议，双方将共同建设运营AI数据中心，协同提升云计算与AI服务的规模与效能。基于云、算力、大模型等新方向共建AI产业新生态，将在数字基础设施、应用生态、科创能力、国际业务方面展开深入合作，推动中国移动“九天”与阿里巴巴“通义千问”AI模型共建生态与技术进步。 AI基建-中国联通与阿里巴巴签约战协将在智算基础设施进行合作 2025年3月28日，中国联通与阿里巴巴签署战略合作协议，双方将在智算基础设施、网络智慧运营、云市场、AI智能终端、产业智能化升级等方面展开深入合作，推动“元景”与“通义千问”AI模型协同创新，探索智慧城市、自动驾驶等领域的联合解决方案。 重点公司盈利预测及估值 表2：重点公司盈利预测及估值（20250328）