机械设备行业制造成长周报（第12期）：习近平总书记视察上海机器人产业，智元发布外骨骼机器人

研报总结

一、核心观点

本研报聚焦人形机器人、核聚变、低空经济、深海科技等前沿行业的最新动态，重点分析了人形机器人产业链的技术进展、应用场景及投资机会。报告认为，人形机器人技术日趋成熟，产业链协同加速，养老、医疗等场景需求潜力巨大；核聚变技术取得突破性进展；低空经济和深海科技政策支持力度加大，产业化进程加速。

二、关键数据与事件

1. 人形机器人

• 智元机器人：向习近平总书记汇报具身智能进展，发布首款AI智能助行外骨骼机器人，实现0.1秒步态预判，已在助老、运动训练等场景落地。
• 奇瑞：与AiMOGA联合研发的墨甲人形机器人完成首批220台全球交付。
• 星宸科技：机器人芯片完成产品矩阵，实现大批量出货。
• 蓝思科技：与智元机器人合资成立湖南智启未来科技有限公司，聚焦整机组装与功能模组开发。
• 优必选：签署小批量人形机器人采购合同，产品用于汽车制造和商用接待。

2. 核聚变

• 合肥紧凑型聚变能实验装置（BEST）：工程总装正式启动，首次演示聚变能发电。

3. 低空经济

• 中信海直、中信金租与峰飞航空：达成合作及百架订单协议，采购大型eVTOL。
• 亿航智能：eVTOL首飞黄果树景区，展示旅游观光应用潜力。

4. 深海科技

• “蓝鲸号”无人艇：全球首艘高速可潜无人艇下水，可实现36节水面航速、数十米深潜。

三、投资建议

1. 人形机器人

• 产业链环节：重点关注关节模组（恒立液压、汇川技术）、灵巧手（兆威机电）、减速器（绿的谐波）、电机（兆威机电）、本体及代工（蓝思科技）等。
• 投资逻辑：从价值量和卡位角度把握空间，关注增量环节和技术突破。

2. AI基建

• 数据中心设备：燃气轮机和冷水机组环节受益，重点关注汉钟精机、冰轮环境等。

3. 自主可控

• 通用电子测量仪器：重点关注普源精电、鼎阳科技等。
• 光刻机真空镀膜设备：重点关注汇成真空。

4. 其他领域

• 低空经济：关注应流股份、宗申动力等。
• 智能焊接机器人：关注柏楚电子。
• 3D打印：关注铂力特、华曙高科。
• 深海科技：关注中国船舶、中集集团。
• X射线检测设备：关注奕瑞科技。
• 核聚变：关注应流股份、江苏神通。

四、风险提示

行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。