机械设备行业制造成长周报（第24期）：上海举行2025世界人工智能大会，白宫发布AI行动计划

优于大市 上海举行2025世界人工智能大会，白宫发布AI行动计划 核心观点 行业研究·行业周报 行业动态：人形机器人-7月22日，Figure推出防火电池；7月22日，星动纪元发布星动L7；7月22日，字节跳动Seed发布VLA模型GR-3；7月25日，宇树科技发布双足机器人新品UnitreeR1，售价3.99万元起。AI基建-7月22日，OpenAI与甲骨文达成协议将推进4.5GW数据中心建设；7月23日，谷歌上调全年资本开支指引；7月24日，白宫发布人工智能（AI）行动计划。无人经济-7月21日，中国兵器首次公开实装动态演示；智能网联汽车-7月24日，上海将发放示范运营牌照。政府新闻：人工智能-7月26日，李强出席2025大会暨人工智能全球治理高级别会议。 机械设备 优于大市·维持 证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cndusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn 公司动态：人形机器人-7月21日，华培动力拟设立全资子公司布局传感器业务；7月21日，祥鑫科技战略投资恒驱电机；7月21日，乐聚与东方精工集团签署战略合作；7月22日，商汤科技成立具身智能新公司；7月23日，优必选推出全尺寸工业人形机器人WalkerS2；低空经济-7月23日，沃兰特签署500架17.5亿美元eVTOL订单。 重要事件前瞻：8月14日至17日，北京将举办世界人形机器人运动会。 热点事件点评： 马斯克在2025年二季报电话会上表示：“我认为OptimusGen3的设计非常精致，将成为有史以来最伟大的产品。我们将在3个月内推出原型，并于明年年初开始生产。未来5年内，我们将每月生产10万台Optimus机器人。”此次马斯克重申OptimusGen3的设计进展、未来量产计划，我们认为Gen3经过重新设计，其运动控制、灵活程度、大小脑等方面有望较Gen2显著提升，看好机器人持续进步和未来量产节奏。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《制造成长周报（第23期）-宇树科技开启上市辅导，黄仁勋称机器人将成AI下一波浪潮》——2025-07-22《检测行业跟踪点评-制造业计量首个政策性文件发布，以精准计量驱动制造业创新》——2025-07-17《制造成长周报（第22期）-智元收购上纬新材大部分股权，丁薛祥副总理调研长光所》——2025-07-14《机械行业7月投资策略暨半年报前瞻-工程机械数据平稳向好，关注业绩好的绩优个股》——2025-07-13《制造成长周报（第21期）-中央财经委员会提出推动海洋经济发展，字节跳动2年半量产千台机器人》——2025-07-07 7月24日，白宫发布了人工智能(AI)行动计划，围绕三点核心支柱展开：加速AI创新、强化本土AI基础设施建设，以及推动美国硬件和软件成为全球AI创新的标准平台。美国出台AI行动计划展示了对AI产业发展的高度重视，代表了未来产业的重要方向，而具身智能是AI的重要载体，人形机器人产业作为最大的具身智能细分方向有望受益于全球AI产业的发展而高速发展，我们看好AI及人形机器人的长期发展。同时，在美国强化本土AI产业发展的背景下，我国增强自身AI相关实力的需求日益迫切。建议重点AI基建、人形机器人等板块投资机会，同时重点关注进口替代细分领域，比如科学仪器、半导体相关设备等的投资机会。 本周重点关注标的-飞荣达、龙溪股份、汇成真空、鼎阳科技、应流股份、冰轮环境。 行业投资观点 1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【雷 赛智能】【伟创电气】】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【飞荣达】【德马科技】【奥普特】【东华测试】【国机精工】【华翔股份】等。 2、AI基建：AI需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【同飞股份】【高澜股份】。 3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 6、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。 7、X射线检测设备：X射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X射线探测器、CT球管存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。 8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】【海陆重工】。 9、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速，重点关注【上海沪工】【广电计量】【应流股份】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 内容目录 成长板块上市公司行情回顾......................................................5行业新闻......................................................................6政府动态......................................................................7公司动态......................................................................7重要事件前瞻..................................................................8重点公司盈利预测及估值........................................................9 图表目录 图1：宇树科技UnitreeR1展示图1..........................................................6图2：宇树科技UnitreeR1展示图2..........................................................6 表1：相关标的近一周(7.21-7.25)市场表现...................................................5表2：重点公司盈利预测及估值（20250725）..................................................9 成长板块上市公司行情回顾 行业新闻 白宫发布人工智能行动计划 据财联社消息，2025年7月24日，白宫发布了人工智能(AI)行动计划，该计划围绕三点核心支柱展开：加速AI创新、强化本土AI基础设施建设，以及推动美国硬件和软件成为全球AI创新的标准平台。该计划为加速人工智能发展，明确要求简化数据中心、半导体制造设施及能源基础设施项目的许可流程，强调确保美国有足够的电力来支持高能耗的AI数据中心。 人形机器人-宇树科技发布双足机器人新品UnitreeR1，售价3.99万元起 据宇树科技官网消息，2025年7月25日，宇树科技通过官方视频号发布了双足人形机器人新品UnitreeR1，售价3.99万元起，重量仅25千克，支持开发与定制。在视频中，R1展现了自己下坡、翻跟头、倒立等运动控制能力。 资料来源：宇树科技公众号，国信证券经济研究所整理 资料来源：兆威机电公众号，国信证券经济研究所整理 人形机器人-Figure推出防火电池 据Figure官方视频消息，2025年7月22日，美国加州机器人公司Figure推出第三代人形机器人专用电池F03，由其BotQ工厂生产，电能达2.3千瓦时，峰值性能运行时间长达五小时，是该领域首款获UN38.3和UL2271安全认证的电池。F03为垂直整合战略成果，完全集成于机器人躯干，采用冲压钢、压铸铝等材料作为承重部件，节省空间与重量并提升耐用性。相较前代，其能量密度较F01提升94%，成本较F02降低78%。Figure还自研执行器、结构元件等关键硬件，以优化性能与可扩展性。 人形机器人-星动纪元发布星动L7 据星动纪元公众号消息，2025年7月22日，星动纪元推出全尺寸双足人形机器人星动L7。该机器人以55高自由度关节为基础，结合ERA-42模型驱动，既支持街舞、调酒等娱乐“整活”，又可落地物流分拣、工业装配等作业场景，加速人形机器人实用化落地进程。 人形机器人-字节跳动Seed发布VLA模型GR-3 据字节跳动官网消息，2025年7月22日，字节跳动Seed团队发布通用机器人VLA 模型GR-3，具备高泛化（适应新物体、新环境）、长程任务处理及柔性物体双臂操作能力，可通过少量人类数据高效微调，低成本迁移至新任务。GR-3采用多样数据联合训练（真机、VR人类轨迹、视觉语言数据），能完成双手协同、全身操作等，在餐桌整理（超长序列任务）、挂衣服（柔性物体操作）等任务中表现突出，性能超业界头部模型π0。团队同步开发通用双臂移动机器人ByteMini（22自由度，灵活手腕设计），搭载GR-3可高效处理真实环境复杂任务。项目相关论文及主页已公开。 AI基建-OpenAI与甲骨文达成协议将推进4.5GW数据中心建设 据OpenAI官方新闻消息，2025年7月22日，OpenAI与甲骨文Oracle宣布，在Stargate“星际之门”项目的框架下将在美国境内额外开发4.5GW电力容量规模的AI数据中心。 AI基建-谷歌上调全年资本开支指引 据Alphabet公司公告，2025年7月23日，谷歌母公司Alphabet公布2025年第二季度财报，将2025年资本支出从此前预估的750亿美元上调至850亿美元。管理层表示，目前云服务需求强劲，正面临供应紧张局面，上调资本开支主要是为了扩展AI与云业务基础设施，包括服务器采购和数据中心建设。 无人经济-中国兵器首次公开实装动态演示 据中国兵器公众号消息，2025年7月21日，中国兵器在内蒙古某试验场举办军贸陆域无人与反无人作战体系主题日活动，首次公开实装动态演示，展示无人机、巡飞弹、反无人机等最新装备，模拟无人与反无人领域实战对抗场景。 智能网联汽车-上海将发放示范运营牌照 据WAIC2025直播消息，2025年7月24日，上海宣布将于2025世界人工智能大会（WAIC2025）期间发放智能网联汽车示范运营牌照，标志着Robotaxi从测试阶段迈入收费运营阶段。与2024年发放的示范应用牌