行业动态
- 人形机器人：全球首个人形机器人半程马拉松开赛，天工机器人夺冠；何小鹏称AI机器人研发难度远超AI汽车；第二届中国人形机器人与具身智能产业大会召开；戴盟家族产品发布，加速具身智能产业化。
- 低空经济：第五届消博会首次设立低空经济展示专区。
- 深海科技：2025年海南自贸港深海产业推介会召开。
政府新闻
- 人形机器人：工信部启动人形机器人标准研究计划。
- 低空经济：国家发改委召开低空经济发展专题会议；工信部将从四方面重点发力加快低空经济增长。
公司动态
- 人形机器人：均胜集团与智元机器人达成战略合作；上汽集团联合多家企业成立具身智创创投合伙企业；诺力股份与浙大机器人研究院战略合作签约。
热点事件点评
- 全球首个人形机器人半程马拉松比赛，天工机器人夺冠，显示人形机器人仍处于萌芽期，但发展迅速，迭代加速。比赛指明产业优化方向：关节散热、耐用性、续航等需提升。投资建议：中长期把握高确定性、卡位稀缺环节，关注【恒立液压】【汇川技术】等T链供应商；重视增量环节：关节耐用性（【龙溪股份】）、关节散热（导热材料或液冷）、续航（轻量化材料或高密度电池）。
事件前瞻
- 特斯拉将举行2025年一季度业绩交流会。
- 中国人形机器人生态大会将于上海举办。
本周重点关注标的
- 聚焦自主可控&内需价值成长方向：龙溪股份、应流股份、鼎阳科技、普源精电、汇成真空、广电计量。
行业投资观点
- 人形机器人：把握空间及确定性，关注T链供应商&实力强卡位好的公司；寻找增量环节：关节模组（【恒立液压】【汇川技术】）、灵巧手（【兆威机电】）、减速器（【绿的谐波】）、丝杠（【恒立液压】）、关节轴承+连杆（【龙溪股份】）、电机（【兆威机电】）、本体及代工（【蓝思科技】）、传感器（【汉威科技】）、设备（【博众精工】）、其他（【德马科技】等）。
- AI基建：数据中心资本开支持续增长，关注【汉钟精机】【冰轮环境】等。
- 自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器关注【普源精电】【鼎阳科技】；光刻机真空镀膜设备关注【汇成真空】。
- 低空经济：基建先行，关注【应流股份】【宗申动力】等。
- 智能焊接机器人：市场近千亿，关注【柏楚电子】。
- 3D打印：应用打开市场空间，关注【铂力特】【华曙高科】。
- 深海科技：战略转型，关注【中国船舶】【中集集团】【杰瑞股份】。
风险提示
成长板块上市公司行情回顾
- 行业新闻：人形机器人赛事、何小鹏发言、产业大会、戴盟产品发布；低空经济专区设立；深海产业推介会。
- 政府新闻：人形机器人标准研究、低空经济发展规划。
- 公司动态：均胜集团合作、上汽创投成立、诺力股份签约。
事件前瞻
重点公司盈利预测及估值
（未提供具体数据）
