2024年第三季度 市场更新

2024年第3季度 关于我们的公司 Houlihan Lokey, Inc.（纽约证券交易所：HLI）是一家领先的全球投资银行，擅长并购、资本市场、财务重组以及财务和估值咨询。 我们公司是比任何其他独立全球投资银行都要多的高端决策者的信赖顾问。 了解更多关于我们的顾问如何满足您需求的信息： 金融重组 No. 1全球并购顾问 全球重组顾问 过去25年全球并购公平意见顾问 领导资本市场顾问 2,000+年度估值业务 1,700+交易总额超过35万亿美元 全面整合的财务支持覆盖 高级官员致力于美洲和欧洲的赞助社区。 1,300+ 赞助商覆盖，提供市场洞察和消费者行为知识。 800+ 过去五年中出售给财务赞助商的公司。 关于我们的商业服务团队 行业领域覆盖 关键事实与数据 Houlihan Lokey的业务服务团队结合广泛的行业关系和丰富的经验，为商业服务行业提供一系列的并购、企业金融、重组以及财务和估值咨询服务。 我们涵盖广泛的行业领域，并为我们的主要覆盖区域配备了专门的金融专业人士。 170+ 基于交易数量，根据LSEG（前身为Refinitiv）提供的数据，Houlihan Lokey被评为 专用商业服务财务专业人士。 No. 1 投资银行负责2023年所有全球商业服务并购交易。 设备即服务（Equipment-as-a-Service） 63 商业服务业覆盖范围 2023财年完成商业服务并购/私募发行交易。 市场营销服务 精选商业服务行业交易 专业咨询与风险管理服务 测试、检验、认证和合规 交通运输与物流 关于我们的营销服务团队 市场营销服务行业隶属于 Houlihan Lokey 的商业服务集团，该集团因其提供卓越服务以及在并购咨询、融资、重组以及财务和估值咨询方面取得卓越成果而享有盛誉。 杰克·费伊导演JFay@HL.com+1 404.495.7027 克雷顿·杨导演陈雷顿@HL.com+1 404.926.1630 数字体验与商业 我们的客户群体涵盖了从初创企业、中型公司到大型上市公司的各个阶段。我们深知，一个由创新和变革驱动的行业需要一位能够领先市场思考并利用稳固的行业关系来帮助推进您愿景的顾问的复杂性。 欧洲领导力 我们通过执行竞争性流程优化客户成果，专注于深入的专业知识以实现协同效应和稀缺价值，并利用我们世界级的战略和私募股权渠道，将合适的资深决策者带到谈判桌前。 克里斯托弗·卡尔斯克格总经理Kristoffer.Kaelleskog@HL.com+46 70 742 1666 奥利弗·沃恩总经理Oliver.Vaughan@HL.com+44 (0) 20 7484 4050 重点交易 垂直定位市场营销服务 凯文·罗格斯塔德高级副总裁KRogstad@HL.com+44 (0) 74 3633 8112 联系我们 请与我们联系，讨论本季度的市场更新或探讨我们如何满足您的业务需求。 简介 市场营销服务市场更新 对垂直领域资产的需求，在专业和具有经济韧性的末端市场中均激增。Shamrock Capital在今年年初通过收购Carnegie Dartlet，巩固了其对垂直领域资产的投资理念。CarnegieDartlet是一家针对高等教育机构提供市场营销和招生咨询服务的领军企业。同样，KKR旗下的Internet Brands通过协议收购Thomson Reuters的FindLaw业务部门，扩大了其在法律领域的关注。其他值得注意的交易和领域包括体育和娱乐（Two Circles收购Bolt）以及汽车行业（Calera Capital收购C4-Analytics）。 在发布我们季度更新之间，奥美集团（Omnicom）宣布了其对天合广告集团（Interpublic Group, IPG）的收购。我们正在制作一个专注于这一主题及其对更广泛行业格局影响的行业更新。 市场营销服务并购交易量 191 2024年第三季度交易 2024年第三季度，随着经济状况继续显示出从相对缓慢的2024年上半年恢复的明显迹象，并购活动显著增加。这一势头以第三季度完成的191笔交易为特征——较2024年第二季度增长48%，较2023年第四季度增长40%。增加的活动受强烈购买者对垂直专业化资产、全面整合的营销解决方案以及活动和体验式营销服务的需求驱动。高水平的赞助商参与凸显了私募股权公司持续渴望部署干粉并扩大该领域的投资论点。 此外，在渠道组合不断演变、公司希望捕获更大比例的客户预算以及客户偏好全面整合的能力而非点解决方案的背景下，全集成营销解决方案已成为一个关键行业主题。Mod Op，在 Alterna Equity Partners 的支持下，收购了加拿大一家提供全面服务的机构 Evans Hunt，从而战略性地增强了 Mod Op 的数字体验、绩效营销和创意能力。Barkley 与 OKRP之间的合并，在 Keystone Capital 的支持下，进一步说明了投资者对旨在最大化客户钱包份额的全面、集成营销解决方案的热情。 最后，事件和体验营销子行业，包括拥有和运营的事件及相关服务，由于线下互动持续作为关键社区、受众和员工接触点，其活动加速。新州资本合作伙伴通过收购展会集团，在其B2B展会和现场活动服务领域推进了其战略。第三季度在事件领域的额外投资包括：香草资本收购Nth Degree、Truelink Capital收购GES Insights和Informa Group收购Ascential。 营销服务领域的持续增长势头凸显了投资者对快速演变的生态系统的信心。在整合营销和体验平台上的战略收购突出了打造与不断变化的客户需求相协调的多元化产品组合的驱动力。这一趋势不仅反映了该行业在不确定时期的韧性，而且也显示了其为投资者带来持续增长和增值的潜力。 来源：S&P Capital IQ。数据截至2024年9月30日。 特色行业新闻 2024年第三季度的活动主要受到零售媒体/商业、活动和垂直营销类别中尤其强烈的非有机活动以及战略举措的界定。大型代理商控股公司继续高度追求并购，通过并购来巩固市场份额并获得变革性能力。 特色行业新闻（续……） 2024年第三季度的活动特点是在零售媒体/商业、活动和垂直营销类别中特别强劲的无机活动和战略举措。大型代理控股公司继续高度收购，追求收购以巩固市场份额并获得转型能力。 由 Houlihan Lokey 的营销服务团队执行的重点交易 Houlihan Lokey 咨询公司建议收购大型企业 豪利汉洛基公司为PIA集团提供咨询服务 一家投资组合公司已售出至一家投资组合公司卖出方顾问 ● 巨大，一家领先的经验设计和技术企业，已被A公司收购，并且在此交易中将与AEA的现有企业合并。AE投资组合公司Hero Digital，成为世界上最大的独立体验转型企业之一。Huge公司 为谷歌、麦当劳、NBCU、耐克、埃克森美孚等客户打造了令人印象深刻的数字产品和体验，建立了令人瞩目的遗产。 行业客户体验领导者和技术巨头，● UDG 是行业佼佼者，将以客户为中心的设计和创造力与深厚的软件工程及交付技术专长相结合，为诸如保时捷、芬特、博世和瓦兰特等长期运营的全球品牌提供服务。其专业范围包括咨询、策略、品牌、创意、客户体验、媒体、技术、客户关系管理、数据和分析。 ● MSQ 是一家下一代创意、技术和媒体公司，为客户创造价值和动力。它是全球增长最快的营销公司之一。br集团，为客户提供灵活性、选择和透明度，客户可以以个人方式或与专为满足其 需求而设计的团队合作，与MSQ机构合作。MSQ在全球15个办事处拥有超过1,500名员工。 通过这次战略性合并，Huge将与同样以客户为中心的组织Hero Digital联合，致力于提供创新、客户信息驱动的体验设计解决方案。 ● Houlihan Lokey 担任了 IPG 和 Huge 的财务顾问。 ● Houlihan Lokey 担任了 PIA Group 的财务顾问。 豪利时洛基公司担任红核子公司顾问 侯利汉洛基公司为新州资本伙伴提供建议 ● The Expo Group 因其全面的活动服务而闻名，提供设计、规划、资产采购、展位租赁、物流和执行服务，作为每年超过500个贸易展览会、现场活动和参展项目的设计师。该公司代表主要的活动组织者、独立贸易协会、公司和高等教育机构，服务于多元化的终端市场。此次合作将使 The Expo Group 推动持续的有机增长，并通过并购加速公司的增长轨迹。 ● Red Nucleus 是全球生命科学行业领先的整合学习和开发、医学传播、市场准入以及研发和临床解决方案的提供商。该公司的全面商业、医学和临床服务以及软件解决方案涵盖了产品周期的所有阶段，以帮助为关键利益相关者，包括制药组织、医疗保健提供者和患者，提供持续的价值。 市场增长公司 ● THL是一家领先的私募股权公司，专注于投资中端市场，仅限于三个领域：医疗保健、金融科技和服务，以及技术和商业解决方案。公司与Red Nucleus的战略合作将有助于扩大其针对全球客户群的商业化服务组合。 ● Houlihan Lokey 作为 New State Capital Partners 专属的财务顾问。 ●Houlihan Lokey担任了Red Nucleus和The的专属财务顾问。erside Company. Riv 额外营销服务并购亮点 关键要点 2024年最后六个月，市场营销服务领域的并购活动激增，达到自2023年上半年以来的最高水平——这一时期记录了该行业过去三年中最显著的交易量。这一趋势反映了随着行业步入2025年，市场所展现出的强劲动力。 2024年的最后六个月，交易活动主要由小型交易和战略补充活动所驱动，其中87%的交易价值低于1亿美元。 2024年第三季度的目标收购强调了垂直整合的营销以及活动与体验式服务，活动由大型战略买家和私募股权投资者的组合推动。 股票市场指数表现 持续股票反弹 投资者因通胀降温、企业盈利稳健以及投资者对经济软着陆的信心增强而增加的乐观情绪，是过去12个月公共指数强劲上涨的关键驱动力。 通信服务是今年明显的行业赢家之一，标准普尔通信服务指数实现了39.5%的年度回报率。更广泛的标准普尔500指数为34.4%，豪利汉洛基营销服务指数为17.2%，虽然略逊于标准普尔通信服务指数，但仍表现出色。 在季度层面，标普500指数的9.9%的涨幅略优于9.1%的标普通信服务指数和（0.9%）的 Houlihan Lokey 营销服务指数。 (2024E) 公众公司估值 （LTM September 2024）公开可比公司 市场营销服务 （LTM九月2024）公众可比公司（继续） 市场营销服务 （LTM九月2024）公众可比公司（继续） 市场营销服务 免责声明 豪利汉洛基（Houlihan Lokey）是豪利汉洛基公司（Houlihan Lokey, Inc.）及其子公司和关联方的商标，包括以下获得许可（或，在新加坡的情况下，豁免）的实体：在美国：（i）豪利汉洛基资本公司（Houlihan Lokey Capital, Inc.）、豪利汉洛基顾问公司（Houlihan Lokey Advisory, Inc.）和沃勒赫尔姆斯证券公司（Waller Helms Securities, LLC），每个都是经美国证券交易委员会（SEC）注册的经纪商和交易商，并且是金融业监管局（FINRA）的成员（）。www.finra.org（）和SIPC（www.sipc.org ) （投资银行业务）；（ii）欧洲：Houlihan Lokey UK Limited（FRN 792919）、Houlihan Lokey Advisory Limited（FRN 116310）和Houlihan