2024年第三季度 市场更新

2024年第三季度 关于我们公司 侯利汉洛克公司（纽约证券交易所代码：HLI）是一家领先的全球投资银行，拥有并购、资本市场、财务重组以及财务和估值咨询方面的专业能力。 我们公司是比任何其他独立全球投资银行都更多顶级决策者的信赖顾问。 了解我们顾问如何满足您需求的更多信息： 财务重组 第1全球并购顾问 过去25年全球并购公平意见顾问 全球重组顾问 领先资本市场顾问 2,000+年度评估协议 1,700+交易总额超过35万亿美元 我们的行业覆盖 全面集成财务赞助覆盖 高级官员致力于美洲和欧洲的赞助社区。 赞助商覆盖，提供市场洞察和买家行为知识。 800+ 在过去五年中出售给金融赞助商的公司。 关于我们的循环技术团队 领导力 圆环技术团队位于侯利汉洛克公司的企业金融业务部门，是一支致力于提供卓越服务、技能高超的专业团队，专注于M&A和资本筹集领域。其重点特别在于运营在循环经济中的公司，展现出在驾驭这种可持续商业模式复杂性方面的独特专长。 索尔海姆总经理Sigurd.Solheim@HL.com+41 (0) 79 309 40 74 Tripp Davis总经理Tripp.Davis@HL.com+1 704.303.8117 这个专业团队带来了无与伦比的经验，尤其在与二手交易平台、产品即服务企业、价值回收企业和其他循环启用者合作方面。其广泛的业绩记录证明了持续为投资者创造杰出回报的能力，同时促进对人和地球的积极影响。 通过与循环经济中根深蒂固的企业合作，循环科技团队将自己置于金融创新的领先地位，认识到在今天不断变化的市场中可持续实践的重要性。 约翰·克莱姆总监约翰·克莱姆@HL.com+1 703.832.9261 Jules Wurlod博士总监Jules.Wurlod@HL.com+41 (0) 79 448 02 36 重点交易 史蒂文·范·里斯特副主席Steven.vanReeth@HL.com+41 (0) 79 601 86 74 悉尼·斯卡登副主席Sydney.Scadden@HL.com+1 704.247.1673 联系我们 请与我们联系，安排通话讨论本季度市场更新，或探讨我们如何满足您的业务需求。 请求市场洞察报告 环形科技市场更新引言 当前，各种不断演变的动态正在塑造循环技术领域，推动了对IT资产管理、IT资产处置（ITAD）、以旧换新和二手交易服务的需求。这些动态包括但不限于对环境可持续性的认识不断提高、对负责任地处理IT设备和电子废弃物的监管压力加大，以及企业在战略中对循环经济原则的日益重视。因此，组织正在寻求全面解决方案来管理其IT资产在其整个生命周期内，从采购到处置，并转向专门提供商以高效且道德地处理这些资源。 根据Gartner的预测，2024年全球信息技术支出预计将达到5.5万亿美元，较2023年增长8.0%。这将使全球信息技术支出在十年结束前超越8.7万亿美元。此外，IT服务在2024年将继续看到增长，并首次成为信息技术支出中最大的部分（在通信服务之后）。预计2024年IT服务支出将增长9.7%，而2023年的增长率为6.1%。 在全球IT服务市场积极势头和IT支出回升的推动下，循环科技领域格局持续演变，金融和战略投资者尤其关注具有强大循环竞争力的优质资产。目前，以下动态塑造了该领域格局： - 正面外部因素：来自全球IT服务市场的积极势头- IT支出回升- 循环科技领域格局演变- 金融和战略投资者关注：具有强大循环竞争力的优质资产- 当前动态：塑造循环科技领域格局的要素• 原装设备制造商（OEMs）开始越来越多地感受到来自欧盟法规的压力，要求他们在请求报价（RFPs）中提供翻新设备；然而，他们仍然不愿直接进入ITAD领域。 • 设备即服务（DaaS）或设备租赁，是原始设备制造商（OEMs）保持对设备控制并随后与ITAD合作伙伴合作处理退回设备的优先选择。 • 租赁提供商如CHG和Econocom有意增加其价值恢复能力；然而，在并购方面，他们尚未非常活跃。 ••美国玩家正在关注欧洲，并认识到市场更加...先进的技术，这使得这些公司更像目标而非收购者。私人股权对循环技术市场的兴趣日益增加。 圆环技术行业目前非常活跃，正在被各种原始设备制造商（OEMs）、IT分销商和增值经销商（VARs）以及由私募股权支持的平台所整合。 科技市场动态更新 市场发展及新兴商业模式 科技市场动态更新近期经纪人及轻度翻新商面临的挑战 技术进展 增长竞争 价格压力 将循环解决方案从细分市场扩展到主流应用面临若干挑战，例如资本密集度较高，以及需要提高市场接受度、获得监管支持和明确性。 效率和可扩展性 金融吸引力 循环经济通过循环产品消除浪费，循环技术是其中的基石。 包括IT旅程的所有方面，从采购开始，涵盖与IT资产相关的服务，直至通过循环技术空间内的公司（ITADs）进行负责任的处理，这些公司提供安全的数据擦除和已用设备的价值回收，这些设备最终在第二次和第三次生命中被安全且负责任地回收并重新出售到市场上。 循环科技是循环经济模式的基石。循环科技产品涵盖ITAM、ITAD和再商业运营。 分销商 •分销商与供应商/原始设备制造商合作，处理大量货物，通常拥有大型仓库来储存资产。•他们要么直接销售给最终客户，要么通过增值经销商（VARs）销售，并且经常对转售商进行新产品的教育培训。 循环科技企业 •提供从采购到处置及IT设备的再营销/翻新的全生命周期服务。•启用完整生命周期解决方案，实现循环经济和可持续性。 方差分析（Variance Analysis） •VARs重新销售软件、硬件和网络产品，并向最终用户提供建议，包括咨询和设计等服务。客户实施及培训。•VARs直接从分销商处获取货源，在某些罕见情况下，直接从IT供应商处获取。di “专家”圆环科技市场高度分散这是一个市场，参与者专注于单一服务，并有机会构建循环技术平台。 IT资产管理强烈受设备即服务趋势驱动 全面环形科技平台 ••众多资产几乎在每一个市场中都可用。关键在于选择正确的资产并做出正确的决策。正确组合。 • 在确保获得高端估值方面，定位工作的开展至关重要。• 资产非常稀缺，其交易估值相较于专注于单一服务的层要高得多。p • 围绕可持续性进行定位意味着几个条件：— 适当报告内部环境、社会和公司治理（ESG）关键绩效指标（KPIs）。— 量化利益相关者（例如，客户）的外部影响。— 实施ESG项目（例如，碳中和项目）。 多重法规和政策为循环技术提供助力。欧盟当局加速了严格法规的采用，进一步推动了循环技术。 多重法规和政策为循环技术提供助力。美国法律、法规和政策 自2011年应用以来 这项联邦法律包括增强基础设施的规定，包括与科技相关的举措。 美国ISO认证 ISO/IEC 27001——信息安全管理体系 来源：国家立法会议、电子回收协调清点屋、美国环保署、联邦贸易委员会，威斯康星州自然资源部及ERI。 多重法规和政策为循环技术提供助力。自愿可持续性倡议推动循环经济和创新 • 整个市场的大趋势推动公司制定净零目标，通过减少运营和供应链中的二氧化碳排放并在特定时间表内实现。•信息技术设备是大多数服务公司上游3级排放的重要贡献者。3级排放通常难以减少，因为它们位于公司边界之外。 • CEP 开发了一个循环电子系统图，定义了循环电子产品应该是什么样子，并提供了一个规模变化的系统。• 循环电子路线图被开发为遵循以实现系统图中所概述的愿景的道路。它确定了40项行动，有助于推动电子价值链关键阶段的进展。 推动实现碳中和 圆电子合作伙伴关系（CEP） ~7,000家公司承诺在SBTi之后实现净零排放。 框架助力电子产品行业实现循环转型。 • 2017年启动“新塑料经济”倡议（与世界经济论坛合作），旨在消除不必要的塑料制品，如一次性塑料和包装材料，设计可重复使用和可回收的产品，并开发新的回收技术和创新材料。开发Circulytics作为一套综合测量工具，帮助企业评估和跟踪其在循环经济方面的进展，通过消除废物和污染、循环产品和材料以及再生自然。 • 消费者正越来越多地转向“按服务”模式，以优化预算同时受益于保证的质量和降低的复杂性。• 作为回应，行业组织已将循环提供作为实现可持续发展的关键。例如，GSMA预测，翻新的手机市场将在10年内增长300%。 循环创新来自艾伦·麦克阿瑟基金会 转向循环和“作为服务”模式 巨型趋势影响消费者和企业。 推动循环经济的发展，该经济体系旨在消除浪费和污染。 • 全球每年产生约5360万吨电子垃圾，其中83%未被收集。(1)提供巨大的发展循环商业模式的机会。 世界经济论坛（WEF）推动循环经济 各种循环利用倡议以推进可持续发展和减少浪费。 通过循环加速器项目，世界经济论坛正在识别和扩大对循环经济做出贡献的公司和创新发展，提供解决方案以应对这一挑战。 来源：世界经济论坛、艾伦·麦克阿瑟基金会和CEP。（1）2023年数据。 软件开发使循环技术流程变得更加高效。硬件与软件结合作为关键竞争优势 生命周期管理 成本管理 资产管理与库存管理 IT资产管理 •软件实现自动化跟踪自动化追踪资产，提供对资产位置、状态和使用的实时可见性。•促进管理库存管理硬件和软件库存，确保准确记录。 •提供分析总成本的工具成本分析：所有权，协助预算和财务规划。•识别未充分利用或过时的资产，优化：允许优化和成本节约机会。•确保软件的高效使用许可证管理：许可证，防止过度许可及其相关成本。 •管理折旧计划折旧跟踪：确保准确无误的财务记录并协助预算规划。•:自动化维护计划，维护调度降低停机时间和延长资产寿命。•软件可以帮助预测维护与终身价值：预测维护周期并提前估算设备的终身价值。 确保数据擦除 环境合规 价值恢复 ITAD •软件识别可再售资产二手交易与回收：价值或可回收成分，优化价值回收。•评估资产的残值，有助于资产估值：在处置或再部署决策中。 •软件确保安全的数据擦除，自动化擦拭：遵守数据保护法规并预防数据泄露。•生成数据证书认证和报告：毁灭和详细报告，用于审计跟踪。•保持一份有详细记录的保管链监管链：对于资产，确保可追溯性和安全性。 •提供生成工具可持续性报告：可持续性报告，展示符合绿色倡议。•管理与认证机构的关系供应商管理：电子废物处理供应商，确保环境负责任的处置。 定价与估值 市场整合 客户关系管理（Customer Relationship Manage 再营销 •追踪客户偏好和客户洞察：购物历史，便于实施定向营销和提供优惠。•管理整个订单生命周期从订单管理：采购至交付，提升客户满意度。•收集和分析客户信息反馈与评价：反馈和评论，有助于质量控制和服务改进。 •与在线市场平台集成平台集成：出售翻新或过剩资产。•自动化产品列表的创建，自动化列表：包括详细描述和定价。•持续保持库存水平同步库存同步：多个销售渠道。 •利用算法设定有竞争力的价格。动态定价：基于市场需求及资产状况。•提供评估价值的工具估值工具：用于资产的流转，确保买家和卖家都能得到公正的定价。•分析历史销售数据以提供信息历史数据分析：定价策略和最大化转售价值。 科技巨头优先考虑可持续性：循环模式兴起已建立企业正在寻求并购以获取“专业”循环技术能力 精选交易 执行于Houlihan Lokey的Circular Tech团队 环境氛围 TKD ● 总部位于德国，TKD是德国循环技术行业的领先企业。公司成立于2014年，拥有超过100名员工，向企业客户提供易于使用、完全集成且促进可持续发展的全服务设备生命周期管理平台。 欠债的欧洲 ● 位于荷兰的Rent Company是一家快速成长的科技公司，其业务足迹遍布比利时和英国。其使命在于提供针对教育市场的DaaS解决方案，使学校能够提高每个学