贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场：今天白天，贵金属小幅走低，伦敦金下探5日均线，当前交投于2942美元附近；伦敦银相对黄金表现更加疲软，当前交投于32.2美元附近；受外盘驱动和汇率因素的共同驱动，沪金主力合约收涨0.13%，报685.58元/克，沪银主力合约收跌0.72%，报8017元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数：美元指数小幅高开后窄幅波动，当前回到106.6附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率：10年美债收益率再度走低，当前交投于4.4%附近，为12月中旬以来低点。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率低开低走，当前交投于7.264附近。 【重要资讯】 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 1.特朗普政府动向：(1)特朗普政府正在制定更严格的半导体限制措施，并向主要盟友施压，要求他们加强对中国芯片行业的限制。（2）特朗普称将按时对加拿大和墨西哥征收关税。据外媒报道，墨西哥将考虑对没有签订自由贸易协定的国家加征关税。（3）市场知情人士称欧盟或将扩大对美报复性关税清单。 2.美国宏观：美国2月达拉斯联储商业活动指数-8.3，预期6.4，前值14.1。 3.美联储观察：美联储3月维持利率不变的概率为95.5%，降息25个基点的概率为4.5%。到5月维持当前利率不变的概率为72%，累计降息25个基点的概率为26.9%，累计降息50个基点的概率为1.1%。市场当前定价美联储今年将在6月和10月分别降息1次。 【逻辑分析】 特朗普政府的关税政策扰动持续，且中美间的贸易摩擦有加剧迹象，市场对贸 易战可能将扰乱全球供应链、抬升通胀并拖累经济表现的担忧持续，叠加乌克兰潜在和平协议的背后折射出的大国关系的重塑，令市场的避险情绪持续，对贵金属、尤其是黄金仍有支撑，白银由于不具有避险功能走势相对疲软。另外，昨日的美国达拉斯联储商业活动指数意外疲软，市场对美联储降息的押注小幅走高，也在一定程度上助力贵金属维持在高位波动。 【交易策略】 1.单边：关注下方5日或10日均线支撑的有效性。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn