蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-02-19版)

定价补充文件，日期为2025年2月14日，针对2022年5月26日的招股说明书。2022年5月26日发布的招股说明补充文件和2022年7月22日发布的产品说明补充文件 美国107万美元高级中期票据，系列I可赎回障碍票据，带有记忆息票，到期日为2027年2月19日，与PayPal控股有限公司的普通股挂钩。 ·这些债券旨在为寻求每月非固定定期利息支付（如下文更详细描述）以及若在到期前赎回，本金返还的投资者设计。投资者应愿意在到期前赎回其债券，愿意放弃参与参考资产增值的任何潜在机会，并愿意在到期时损失部分或全部本金。这些债券可能按每月0.7917%的或有利率（约每年9.50%）支付或有息票。 ·根据参考资产的业绩。如果在适用的每月观察日，参考资产的收盘水平大于或等于其息票障碍水平，则债券将在相应的可变息票支付日支付（i）可变息票，以及（ii）根据记忆息票特征，关于任何先前观察日的未支付可变息票。如果在观察日，参考资产的收盘水平低于其息票障碍水平，则债券将不会在相应的可变息票支付日支付可变息票。 ·自2025年8月14日起，蒙特利尔银行可自行决定在任一观察日（称为“发行人回售”）将票据整体回售，但不部分回售。若蒙特利尔银行决定回售票据，投资者将在发行人回售后的续期票面支付日（称为“回售结算日”）收到其本金以及任何应支付的或有票面利率（除非按照发行人回售提前支付）。在票据按照发行人回售赎回后，投资者将不会就票据收到任何额外的支付。票据不保证到期时本金的返还。相反，如果票据未按发行人回售赎回，则支付· 到期时将基于参照资产的最后水平，以及该参照资产的最后水平是否已从其初始水平下降至评估日期的触发水平以下（称为“触发事件”），如以下所述。如果这些票据不受发行人赎回权的影响并且已发生触发事件，您将收到参照资产股票的交付· （实际交割数量）或，在我们选择的情况下，现金等值（按以下描述计算，称为“现金交割数量”），其价值将低于本金金额。具体来说，您收到的任何实际交割数量或现金交割数量的价值将在参考资产从初始水平降至最终水平的每下降1%时减少1%。实际交割数量中包含的任何零碎股份将以现金支付。投资于这些债券并不等同于直接投资于参考资产。 ······该债券将不会在任何证券交易市场上挂牌。所有票据的付款均受蒙特利尔银行的信用风险影响。注记将按最低面额为1,000美元及1,000美元的整数倍发行。我们的子公司BMO Capital Markets Corp.（“BMOCM”）是该发行的代理人。参见“补充分销计划（冲突”）以下内容有兴趣（of Interest）”处。该笔记将不受加拿大存款保险公司法案（“CDIC法案”）第39.2(2.3)子节规定的转换为我们或我们任何附属公司的普通股的限制。 条款： 具体债券条款： 账户可能放弃了部分或全部的销售折扣、费用或佣金。在这些账户中购买债券的投资者公开招标价格为每1,000美元面值在981.50美元至1,000美元之间。此外，“代理人佣金”还包括最多0.10%的结构费用和每张债券最多1.75%的主金额销售佣金。*四舍五入至小数点后两位。 证券交易委员会或任何州证券交易委员会均未批准或反对这些债权或审批本文档、产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书之准确性。任何与此相反的表述均为刑事投资于这些票据涉及风险，包括以下部分所述的风险：“Selected Risk Considerations”部分，从本页P-5开始；“Additional Risk Factors Relating to the Notes”部分，从产品补充资料的PS-6页开始；“Risk Factors”部分，从招股说明书补充资料的S-1页开始，以及招股说明书的第8页。 加拿大蒙特利尔银行资本市场部 关键条款： 如果参考资产的收盘水平在每一个观察日都低于其票面利率障碍水平，您在债券期限内将不会收到任何或有利息。 或有息票支付1日期及观测日期： 1受所述产品补充说明中描述的市场中断事件发生的影响。 根据计算代理确定，并在某些情况下进行调整。请参阅产品补充中的“债券一般条款——对作为股权证券（包括任何ETF）的参照资产的反稀释调整”以获取更多信息。 附加的债券条款 您应与此日期为2022年7月22日的产品补充文件、2022年5月26日的招股说明书补充文件以及2022年5月26日的招股说明书一并阅读。本文件以及以下列出的文件包含了债券的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施方案结构、样本结构、简介、宣传册或其他教育材料，无论是由我们或代理提供的。您应谨慎考虑产品补充说明中关于该短期债券附加风险因素的内容，因为债券涉及的风险与传统债券证券不同。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上按照以下方式访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上相关日期的提交文件）： 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上是927971。在本文件中，“我们”、“我们或“我们的”指代蒙特利尔银行。2022年5月26日的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm产品补充说明，日期：2022年7月22日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm 选定的风险考虑事项 对票据的投资涉及重大风险。投资票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充资料的“与票据相关的额外风险因素”部分有更详细的解释。 ·您的投资于这些债券可能导致亏损。— 该票据不保证本金回报。如果该票据不受发行人赎回，到期支付将基于最终水平和是否存在触发事件。如果最终水平低于触发水平，则将发生触发事件，并且对于最终水平低于初始水平的每1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，到期时您将收到参考资产股份的交付，或者根据我们的选择，现金等价物，其价值将低于票据的本金金额，甚至可能为零。因此，您可能损失在票据上的全部投资。您可能不会收到关于您的票据的任何或有息票。—— 我们不一定会有周期性的 应收利息。如果观察日期的参考资产收盘价低于其票面利率障碍水平，我们在对应的票面利率支付日将不会向您支付票面利率。然而，如果在票面利率支付日（除到期日外）因以下情况未支付票面利率（）。 参考资产的收盘价在相关观察日低于票面溢价水平，根据记忆票面溢价特征，如果该参考资产在相关观察日的收盘价高于或等于其票面溢价水平，此类或有票面溢价将在更晚的或有票面溢价支付日支付。如果参考资产的收盘价在每一观察日都低于其票面溢价水平，则在本期债券期限内，我们将不支付您任何或有票面溢价，并且您在本期债券上将不会获得正回报。通常，此类或有票面溢价的未支付将与您债券本金的更高损失风险相一致。 ·我们可能选择提前赎回这些债券，并且这些债券面临再投资风险。— 我们有权在到期日之前根据我们的意愿提前赎回这些债券。如果我们选择提前赎回您的债券，您将不会在债券上获得任何额外的或有票息，并且您可能无法将收益再投资于与债券具有可比回报的投资。此外，我们提前赎回债券的权利也可能对您在二级市场上出售债券的能力产生不利影响。在预期应付债券金额大于我们在市场上发行的其他具有可比到期日、条款和信用评级的工具应付金额的情况下，我们更有可能选择在到期日之前提前赎回债券。在我们提前赎回债券的可能性增加的情况下，增加了您无法将提前赎回债券的收益再投资于具有相似潜在回报的等价投资的风险。在您能够将此类收益再投资于与债券相当的投资的情况下，您可能需要承担交易成本，例如新证券价格中嵌入的经纪商折扣和对冲成本。当预期应付债券金额低于其他类似工具应付金额时，我们不太可能选择在到期日之前提前赎回债券，这包括参考资产对您表现不佳的情况。因此，当预期应付债券金额低于其他类似工具应付金额，以及您初始投资未获得任何正回报的风险相对较高时，债券更有可能继续流通。 ·您的债券收益仅限于可能出现的附加息票，无论参考资产价值的任何增值。——在到期时，您将不会收到超过本金金额加上任何应计优惠券价值的付款。此外，如果这些票据受到发行人回购的约束，您将不会收到超过本金金额加上任何适用的应计优惠券的付款。因此，您在这些适用票据上的最大回报受到由应计优惠券所代表的潜在回报的限制。 ·任何从估值日期到到期日期参考资产收盘水平的下降都将减少实物交割金额的价值。— 如果我们在到期日交付实物交付金额而不是支付现金交付金额，可交割的股份数量将在估值日确定。由于在估值日与到期日之间参考资产收盘水平的任何下降，到期日的实物交付金额的市场价值可能低于在估值日确定的此类股份的现金等价物。相反，如果我们支付现金交付金额而不是到期日交付实物交付金额，现金交付金额将在估值日确定，并且您在到期日收到的付款可能低于您本应收到的此类股份的市场价值，因为这些股份的市场价值在估值日与到期日之间可能发生了波动。您的债券收益可能低于同等期限的常规债务证券收益。— 您将收到的债券回报，可能是负的，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。这些债券不提供固定利息支付，且在整个债券期限内，您可能不会收到任何或有息票。即使您收到一个或多个或有息票，且债券的回报为正，您的回报可能仍低于您购买我们相同到期日的传统高级利息债务证券或直接投资于参考资产所能获得的回报。在考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全面机会成本。一个更高的应急利率或更低的触发水平或息票障碍水平可能反映了更高的预期 参考资产的波动性，以及预期的波动性增加通常表明到期时损失风险增加。— 债券的经济条款，包括或有利率、息票障碍水平和触发水平，部分基于在设定债券条款时参照资产预期的波动性。 “波动性”指的是参考资产水平变化的频率和幅度。截至定价日期，预期参考资产的波动性越大，截至该日期对参考资产在任意观察日收盘水平低于其票面息票障碍水平的预期就越大，触发事件可能发生，因此，这表明无法获得或有息票的风险增加以及损失风险增加。 相应地。在所有条件相同的情况下，预期的更大波动性通常会在比类似期限的传统债务证券的收益率或在其他可比证券上体现为更高的或有利率，以及/或比其他可比证券的触发水平或票息障碍水平更低。因此，相对较高的或有利率可能表明损失风险的增加。此外，相对较低的触发水平或票息障碍并不一定表明债券在到期时更有可能返还本金，以及/或支付或有票息。您应愿意承担参考资产的市场下行风险以及可能损失初始投资的大部分或全部的风险。 与参考资产相关的风险 拥有债券并不等同于拥有参考资产或与之直接关联的证券的股份。 参考资产。— 您的债权收益将不会反映如果您实际拥有参考资产或与参考资产表现直接相关证券的收益，且在同一期间持有该投资所能实现的收益。您的债权可能相当不同地与参考资产交易。参考资产水平的变化可能不会导致您债权市场价值相类似的变化。即使债权期限期内参考资产水平上升，债权的市场价值在到期前可能不会以相同幅度增加。此外，在参考资产增加水平的同时，债权的市场价值也有可能减少。另外，分配在参考资产上的任何股息或其他分配将不会反映在债权应支付的金额中。 ·您将不会拥有任何股东权利，并且无权接收任何参考资产的股份。— 除非并直至我们选择在到期时交付参考资产的股份，否则您或任何其他持有或拥有债券的人将不会有任何投票权、任何收取股息或其他分配的权利，或关于参考资产的其他任何权利。 ·未交付参考资产的股份。— 我们可以自行决定是否在到期时交付实物交付金额或支付现金交付金额。如果您希望选择到期时是否接收现金或股票，则不应投资于这些票据。 ·单一股权风险。—