DHL空运行业报告 - 2023年11月

德邦物流全球货运 —— 精英之道，轻松达成。 仅限内部使用 内容 1 摘要 2 市场发展 3 需求4 容量5利率 6 喷气燃料7 备用材料：全球产能发展 摘要 利率 容量 需求 ••• 航空货运需求保持稳定稳定，略有月度环比增长，并同期同比保持平稳。预期通胀将缓解提高客户尽管支出很高价格持续阻碍商业信心。采购经理指数（PMI）为50，结论为持续增长的趋势从2023年2月开始；需求增长持续关键因素是衡量商品生产。• 经济条件缓和及高利率限制采购和去库存政策持续存在。 • 全球平均利率呈上升趋势，月同比增长约+3%，尽管我们观察到与去年相比下降了27%。• 在某些贸易航线（例如，中国以外）出现季节性增长，这也反映了强大的电子商务。增长。 • 航空货运能力比2022年11月高出11%，主要得益于货舱容量的强劲增长，较2022年11月增长19%。• 在大多数地区，产能仍保持充足，没有显著的未完成订单，除以以色列、香港和中国外。 承运人 • 亚洲太平洋地区的航空公司引领了航空货运需求的增长显示同比增长+4.2%，随后是中东航空公司（2.5%）和拉丁美洲航空公司（1.5%）。• 在月度比较中，由于冬季旅行需求的下降，一些航空公司减少了客运航班，导致容量略有减少。 法规/新闻 • 多数飞往特拉维夫的航班仍然因以色列和加沙之间的冲突而暂停，同时轰炸持续进行。预计货运能力将被严格限制且波动性大。• 一些航空公司，包括德国汉莎航空，欧罗翼航空瑞士航空于十月中旬暂停飞往黎巴嫩的航班。• 俄罗斯/乌克兰：预计制裁将在可预见的未来保持活跃。 喷气燃料 • EIA布伦特原油现货价格预测预计将从2023年第四季度的平均90美元/桶上涨至2024年的平均93美元/桶• 以色列和加沙冲突尚未影响石油供应，存在不确定性围绕冲突以及其他全球石油供应条件可能会对未来的原油价格产生上行压力。 市场发展 • 全球经济增长预计将从2022年的3.5%放缓至2023年的2.5%和2024年的2.4%在2024年 • 通货膨胀率保持不变提升水平，2023趋势表现出下降趋势，预测在2024年将进一步下降。 • 2023年10月，采购经理指数（PMI）降至中性的50点，表明市场有所软化经济条件，高利率和广泛库存减量政策受限采购。 • 需求保持适度增长，而产能持续扩张. • EIA布伦特原油现货预测价格预计2024年平均为每桶93美元。 来源：IHS Markit Group，国际航空运输协会（IATA），Seabury，WorldACDMarket 数据，经济数据手册，国际货币基金组织（IMF）DHL | 航空货运行业发展报告 | 波恩 | 2023年11月 需求 • 持续增长的需求预期亚太地区的情况将持续至中旬12月，从而导致订单积压在内地和香港。 • 观察到仅在出口地出现了显著的吨位下降。北美 (-12%) 和前欧洲（-9%）。 容量 • 全球产能现在比2022年11月增长+11%，得益于复苏提振乘客航空服务。 • 肚舱容量同比增长19%，但在2023年11月与10月相比下降了7%，随着航空公司的规模调整后排乘客航班在冬季。 • 繁荣的电子商务，由于促销季节性因素和科技行业需求的增加预计将使市场趋紧产能外运亚洲。 贸易航线容量发展 全球承运人费率发展 • 全球平均航空货运利率保持稳定，呈现出11月初初显的微妙季节性上升趋势。 • 当前全球平均利率比去年水平低27%，尽管他们仍然显著地超越新冠前水平。 • 一些季节性上涨观察到某些贸易航线，然而在大多数地区，这一趋势可能仍然存在。受低空影响较小货运需求。尽管与去年相比有所下降观察于航空货运利率，大多数地区均出现环比增长在10月，主要受以下因素驱动通过中国电子商务的出口量。 区域市场发展 喷气燃料 • EIA布伦特原油现货价格预测预计将从2023年第四季度的平均90美元/桶增加到2024年平均为93美元/桶。• 欧佩克+持续的产量削减抵消了非欧佩克+产量增长欧佩克增长，稳定全球石油市场前景。 • 预计2024年初油价略有上涨，伴随持续的供应在……中的中断风险数月之前。 • 以色列和加沙冲突至今未影响石油供应，围绕冲突的不确定性并且其他全球石油供应条件可能对原油价格在未来的上涨施加压力。月份。 备份 全球产能发展 缩写 解释缩写 LY-去年mn-百万月度同比增长（Month-over-Month Growth）-月度PAX-乘客（在航空业中）个人防护装备（Personal Protective Equipment）-个人防护装备点-百分点RPK-收入-旅客公里SSC-安全附加费T-数千同比增长-年对年截至今年至今-本年度截至目前 -------------ACTK可用货吨公里AMLA拉丁美洲AMNO北美ASPA亚洲太平洋地区CTK货物吨公里桶桶bn数十亿年复合增长率（年化增长率）复合年增长率（Compound Annual Growth Rate，简称CAGR）CLFFRT货物装载率货运飞机（在航空业）FSC燃油附加费国际航空运输协会国际航空运输协会国际民航组织国际民航组织 谢谢