DHL 航空货运行业报告——2023年8月

DHL全球货运——卓越，简单交付。 内容 1 概述 2 市场发展 3 需求 4 产能 5 利用率 6 费率 7 喷气燃料8 市场预期9 备用材料：全球产能发展 摘要 利率 •体积持续保持低位；环比增长平稳•预期在旺季期间，数量增长将保持保守。•波动的采购经理人指数全球范围内；来自新兴市场的出口订单增加•高通胀持续影响世界经济和贸易。•高库存和较低的购买力导致需求相对较低 •市场仍然保持竞争态势。轻微特定贸易航线的增长 •当前体积水平足够的产能腹部容量持续改善，因为旅客出行需求保持高水平。•全球产能+12%比去年高；无重大积压 •期待对2023年第四季度长期利率的稳定性 监管/新闻 运营商 •一般而言，为了满足更高的旅客需求，航班频率有所增加。•大多数航空公司手头都有可利用的容量，在运量较少的情况下承受低收益。 •俄罗斯与乌克兰危机持续；预计制裁将生效•以下链接获取更多信息：https://https://www.dhl.com/de- en/home/global-forwarding/freight-forwarding-education-center.html 喷气燃料 •价格仍然高于正常水平，再次超过100美元/桶•预计2023年后期库存将有所削减•EIA将2023年第四季度的原油预测上调至每桶86美元。 市场发展 经济展望 需求 •高通货膨胀持续影响全球多数经济体。 •一些主要经济体预计将恢复向着2023年第四季度，这很可能增加购买力并提高销量 •平稳增长全球总量持续增长；月度环比销量增长保持平稳。 •容量保持稳定足够的总体全球体积保持低水平 •EIA上调了布伦特原油价格。原油现货价格预测平均值 来源：IHS Markit Group, IATA, Seabury, WorldACD 市场数据，经济数据手册，国际货币基金组织DHL | 行业概况 | 波恩 | 2023年8月 需求 •预计到十月中旬（黄金周后）需求将保守增长；估计增长量为+3% 增长对比上年同期 •月度环比销量增长保持平稳。 •八月份的制造业产出持续波动，这反映了需求增长的平稳。 •电子商务交易量与上个月相比持续回升。 •更高的需求也出现在...汽车、科技行业和Life Healthcare •高通胀和购买力下降持续导致总体销量下降。 •市场预计在2023年第四季度与2022年同期相比将有所改善。 容量 •腹部容量也持续增长-同比增长约19%旅客出行需求持续显著 •预定产能第三季度可能为+9% vs Q2并且+18% vs Q1‘23 •产能在大多数航线保持充足，除了某些国家的外出ASPA、EURO，之外没有显著的后台积压。 贸易通道容量发展 •高电子商务和科技需求可能加剧出口ASP市场的紧张状况。 •跨太平洋货运班轮退役，将更接近于对容量进行合理调适。 来源：SeaburyDHL | 行业概况 | 波恩 | 2023年8月 利用率 •市场产能充足；货物数量持续低迷 •在与容量改善形成对比的是，所有区域均出现了负荷因素的下降。 −货物装载率（CLF）是衡量供需平衡紧密度的一个指标。 •当前市场需求与生产能力情况下，利用率可能继续保持平衡。 未分类（公开） 全球承运人费率发展 •市场持续保持竞争性。 •轻微的月环比利率上升，特定航线需求持续低迷，产能足够的 •各地区均出现增长，主要由于出口ASP市场；承运商预期第四季度需求上升；冬季航班计划可能影响票价 •2023年第四季度长期利率可能保持稳定；长期有效性的利率已触底。受季节性影响波动或旺季增加 •喷气燃料价格相对正常水平较高——可能会影响利率，因为当前市场动态下价格可能会波动。 区域市场开发 喷气燃料 •美国能源信息署（EIA）将布伦特原油现货价格预测进行了更改至平均每桶85美元2023年8月 •沙特阿拉伯原油生产自愿减产延长——自2023年6月以来价格上涨，影响航空煤油价格 •美国能源信息署（EIA）将2023年第四季度的平均预测上调至每桶86美元。 •全球原油库存将较上升水平而言偏低今年剩余部分的需求数据；预计喷气燃料价格将相对较高 •需求和生产仅预计在2024年初实现平衡；这可能会对原油价格及喷气燃料价格产生向下压力。 2023 Q4 – 市场预期 •不可预见的情况可能影响进一步•俄罗斯乌克兰局势—对该局势的任何发展都至关重要，影响制裁和全球贸易，进而影响产能和利率。•没有水晶球来预测类似的场景。 充足的产能 原油与喷气燃料 •预期产能将继续保持充足。•旅游需求增加预计将持续到年底——腹部舱位也足够。•预计到2023年底之前不会有重大积压。•计划在第三季度和第四季度进行的货机退役或C检查将平衡目前的高产能与低需求。 •尽管通货膨胀率高，但原油需求保持稳定。•因此，EIA提高了他们的平均预测。对于2023年的剩余部分和2024年初•喷气燃料价格可能维持在约~$100/桶，随着2023年末OPEC+宣布的生产削减。 利率保持高位 •第三季度市场竞争将持续，增加主要来自海外新兴市场。•第四季度相比第三季度可能看到更高的利率，因为需求预计将增加。•长期利率将保持稳定，因为市场大部分已经如此。很可能已经触底 备份 全球产能发展 缩写 解释缩写 -----------LY去年mn数百万月同比增长率月度环比PAX乘客（在航空业中）个人防护装备（Personal Protective Equipment）个人防护装备点百分点RPK收入-乘客-公里SSC安全附加费T数千同比增长年同比增长截至今年为止截至本年度 -------------ACTK可用货物吨公里阿玛拉拉丁美洲AMNO北美ASPA亚太地区CTK货物吨公里桶桶bn数十亿复合年增长率（Compound Annual Growth Rate）复合年增长率CLF货物装载率FRT货船（在航空业中）FSC燃油附加费国际航空运输协会国际航空运输协会国际民航组织（International Civil Aviation Organization）国际民航组织 谢谢