DHL航空货运行业报告——2024年2月

DHL全球货运 – 优秀。简单交付。 未分类（公开） 内容 1. 摘要2. 市场发展 3. 需求4. 容量5. 区域市场开发6. 区域市场展望7. 航空煤油8. 2024第二季度—预期为何？9. 备用材料：缩略语 摘要 喷气燃料 需求 •全球航空货运量同比去年2月增长+10%，主要受春节前需求和中东纠纷的推动。•PMI指数在2024年1月上升到51.8，较上个月51.0有所上升。•中国2024年初航空货运量强劲增长，承运人在农历新年（LNY）期间急于将货物装运。•美国出境航空货运需求持续下降趋势。 •布伦特原油现货价格在2024年1月平均为每桶80美元（b），较上个月上涨了2美元/桶。 •近期中东地区的最新发展，以及关键的红海危机，增加了供应链中断的风险，可能导致比预测更为波动的喷气燃料价格。 利率 容量 •全球航空货运能力目前同比去年2月增长11%，但与上个月相比下降了5%。•国际旅行持续增长，使得航空货运腹舱容量同比去年同期增长+18%。•全球航空货运能力在大多数地区保持充足，但在中国大陆、中国香港和以色列出现出口限制。 •市场正常化的预期不断上升，继续推动向长期合同的转变。•在2024年初，大多数地区观察到平均现货价格略有上升，这受到预春节前抢购导致的产能限制和持续的红海危机的影响。 法规/新闻 承运人 •红海地区的干扰可能会在接下来的几个月内逐渐增加航空货运需求。•欧洲范围内的罢工（例如，德国汉莎航空于2月7日，德国机场安全于2月1日，米兰马尔奔萨机场地勤人员于2月9日）对空运能力产生 影响，导致航班停飞。•俄罗斯/乌克兰：预计制裁将在可预见的未来保持活跃。 •国航（CX）、东航（SQ）、南航（DHLA）和川航（CV）在农历新年之前取消了航班。国航在第5周撤回了8架货运飞机至美国。•阿提哈德制药2023年销量增长37%，得益于阿布扎比冷链设施的投资。•UA自2023年12月起在美国与澳/新西兰之间增加了40%的航班，并恢复了进入北京和上海的每日航班。 来源：国际航空运输协会（IATA）、Seabury、世界航空数据中心（WorldACD）市场数据、DGF部门研究DHL | 空运行业状况 | 波恩 | 2024年2月 市场发展 经济展望 •空运业运量恢复增长，与2023年低水平相比，GDP 增长保持稳定。 •服务业增长与物价压力下降相结合，导致全球通胀预期放缓，降至自2020年10月以来的最低水平。•PMI指数在2024年1月 上升至51.8，较之前的51.0有所增长。 2023年12月，表明整体有所改善大多数行业。•全球航空货运容量和需 求在2024年初继续保持同比增长。•布伦特原油现货价格在 1月24日平均每桶80美元（b），预计...升至中段80美元/吨 未来几个月范围。 来源：IHS Markit Group, IATA, Seabury, WorldACD 市场数据，经济数据手册，IMFDHL | 空运行业状况 | 波恩 | 2024年2月 需求 2023年12月23日•全球航空货运量同比增长+10%，与2023年2月相比，主要由于强劲的电子商务流量，以及农历新年前的联合因素，加上中东地区争端。 •预期需求将从早期放缓2024年，随着航空公司预测到取消航班春节期间货物量减少。 •持续的美国航空货运需求下降趋势，受过去物价上涨影响年。 •中东地区的航空货运活动上升，部分原因归因于红海危机，承运人转向使用航空或海空混合选项。 容量 •全球航空货运能力与2023年2月相比，涨幅为+11%，但与上个月相比出现了5%的下降。 •所有区域航空货运腹舱容量的同比增长稳定，但仍然落后于强劲需求预期出口亚洲近几个月来。 •航空货运市场份额因乘客腹舱容量恢复而回到了新冠疫情前的水平。 中东以外的地区•行业积压和产能限制受农历新年、红海局势和德国罢工影响。 区域市场发展 区域市场展望 • 红海局势导致一些OFR-AFR转化，影响某些航线的可用AFR运力。• 工会呼吁在多个地区举行劳工罢工。 • 在春节前两周，由于春节前抢购、电子商务需求和部分从海运转向空运的货物，对美国和欧洲的货运需求有所增加。• 总体产能紧张，且价格上涨在去年年底前，由于需求强劲上升和网络中断，产生了先前的LNY。• 预计需求和利率将在二月的后半期稳定下来。 欧洲国家正限制仓库和机场运营。• 对非洲需求（出站和入境欧洲）持乐观态度。总体而言，跨大西洋航线的运力略有限制。 • 迪拜对欧洲和美国的需求增加，由于红海的运输模式转变所导致危机。 • 容量仍然充足，足以支持当前产量。• 美国市场整体持续保持稳定在需求疲软和产能增加的背景下，推动持续的现货市场价格。• MX本地卡车运输行业的中断和海关系统关闭影响了MX的进出口流程，导致2月份航班10-90%的货物未出现。 • 近几个月来，德班货运码头的吞吐量急剧上升，这是由于南非海港拥堵所致。• 由于电子商务需求旺盛，从土耳其到沙特阿拉伯的运力有限。 喷气燃料 美国喷气燃料价格•布伦特原油在2024年1月达到每桶80美元，当时价格上涨。不确定性及红海地区针对船只的袭击加剧 •由于当地炼油厂维护与菲利普斯66的竞技场设施正在转移至可再生柴油植物。 •预期OPEC+削减至2024年3月可能会减少全球石油库存，从而在未来几个月内推高油价新。 •预测市场稳定性到2024年剩余时间，逐步过渡到适度的库存2025年的增长。 2024年第二季度—期待什么？ 服务中断 经济增长 ••对长期合同的依赖性增加。预计2024年第二季度喷气燃料价格将下降，与此同时价格上涨。全球原油库存，尽管存在潜在的地缘政治风险。中断可能会影响这一预测。 备份 缩写 月度同比增长（Month-over-Month Growth）-月度PAX-乘客（在航空业）个人防护装备（Personal Protective Equipment）-个人防护装备点-百分点RPK-收入-旅客-千米 运输量（SSC）-安全附加费T-数千魔兽世界-周同比-年度累计至今-截至当年至今 解释缩写 ACTK-可用货吨公里阿马洛酸-拉丁美洲AMNO-北美ASPA-亚太地区中东及非洲（Middle East and Africa）-中东CTK-货物吨公里桶-桶bn-数十亿复合年增长率（Compound Annual Growth Rate）-复合年增长率CLF-货物装载系数EIA-美国能源信息署FRT-货船（在航空业中）FSC-燃油附加费国际航空运输协会-国际航空运输协会国际民航组织（International Civil Aviation Organization）-国际民用航空组织LY-去年mn-数百万 未分类（公开） 谢谢