摘要
- 近期中东地区发展和红海危机增加供应链中断风险，可能导致喷气燃料价格波动。
- 欧洲罢工（德国汉莎航空、德国机场安全、米兰马尔奔萨机场地勤人员）影响空运能力。
- 俄罗斯/乌克兰制裁预计持续，国际旅行增长推动航空货运腹舱容量同比增长+18%。
- 全球航空货运量同比增长+10%，主要受春节前需求和中东纠纷推动。
- PMI指数在2024年1月上升至51.8，显示经济改善。
- 中国2024年初航空货运量强劲增长，美国出境航空货运需求持续下降。
- 全球航空货运能力同比增长+11%，但与上个月相比下降5%。
市场发展
- 空运业运量恢复增长，GDP增长保持稳定。
- 全球通胀预期放缓，PMI指数上升。
- 全球航空货运容量和需求在2024年初继续保持同比增长。
- 布伦特原油现货价格在1月平均每桶80美元，预计未来几个月维持在80美元/桶左右。
需求
- 全球航空货运量同比增长+10%，主要由于电子商务流量和春节前抢购。
- 预期需求2024年将从早期放缓，春节期间货物量减少。
- 中东地区航空货运活动上升，部分原因归因于红海危机。
- 美国航空货运需求持续下降趋势。
容量
- 全球航空货运能力同比增长+11%，但与上个月相比下降5%。
- 行业积压和产能限制受农历新年、红海局势和德国罢工影响。
- 航空货运市场份额回到新冠疫情前水平。
- 所有区域航空货运腹舱容量同比增长稳定，但出口亚洲需求强劲。
区域市场开发
- 春节前两周美国和欧洲货运需求增加，主要受春节前抢购、电子商务需求和部分从海运转向空运的货物推动。
- 总体产能紧张，春节前价格上涨。
- 预计需求和利率二月下旬稳定。
- 红海局势导致部分航线可用运力减少。
- 欧洲国家限制仓库和机场运营。
- 对非洲需求持乐观态度，跨大西洋航线运力略有限制。
- 美国市场整体稳定，需求疲软和产能增加推动现货市场价格。
- 墨西哥本地卡车运输中断和海关系统关闭影响进出口流程。
- 迪拜对欧洲和美国需求增加，红海运输模式转变导致危机。
- 德班货运码头吞吐量上升，南非海港拥堵所致。
- 土耳其到沙特阿拉伯运力有限，受电子商务需求旺盛推动。
喷气燃料
- 预计2024年第二季度喷气燃料价格下降，布伦特原油价格上涨。
- OPEC+可能削减产量，推高油价新。
- 红海持续中断影响航空能力和需求。
- 德国机场罢工造成不确定性。
2024年第二季度预期
- 航空货运市场预计放缓春节假期后。
- 美国航空货运需求下降趋势预计缓和。
- 中国电商快时尚公司扮演关键角色。
- 全球经济增长预计达到3.1%，通货膨胀下降。
- 制造业PMI表明收缩结束，为航空货运业务带来积极信号。
- 电子商务需求成为航空贸易主导因素，增长显著。
