晨会纪要

交易咨询资格号： 2025年2月5日 证监许可[2012]112 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1.美方宣布对中国输美产品加征10%关税，随后中国宣布反制措施。 2.当地时间2月3日，墨西哥总统辛鲍姆表示与美国总统特朗普进行了良好的会谈，促成了一些协议。墨西哥将立即在边境部署1万名国民警卫队，以防止毒品走私进入美国。特朗普：与墨西哥总统达成一致，决定立即暂停预期的关税一个月。 3.国家统计局发布数据显示，受春节假日临近、企业员工集中返乡等因素影响，1月份制造业PMI为49.1%，比上月下降1个百分点。非制造业PMI为50.2%，比上月下降2个百分点。综合PMI为50.1%，比上月下降2.1个百分点。 4.国家统计局公布，2024年12月份，全国规模以上工业企业利润由11月份同比下降7.3%转为增长11%；营业收入同比增长4.2%，较11月份加快3.7个百分点。 5.央行公告显示，1月份以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展17000亿元买断式逆回购操作，分别为3个月12000亿元、6个月5000亿元。当月央行未开展公开市场国债买卖操作。 6.春节前国内量化巨头幻方旗下的人工智能公司DeepSeek在硅谷引起“恐慌”！该公司推出的人工智能模型不仅性能超越了美国的顶尖模型，而且研发成本更低，使用的芯片性能也较弱。 7.央视新闻报道，据网络平台数据，截至2月3日16时43分，2025年度票房（含预售实时）破100亿，此外，2025年中国电影市场累计票房，超北美票房成绩，位列全球第一。 8.克而瑞地产研究发布报告指出，2025年首月，房地产市场延续止跌回稳态势，供给同环比齐跌，成交因去年基数原因，同比正增26%，一线因新政利好效应增幅居前。预判后市，2月初因恰逢春节假期，预计市场将延续供需两淡，二手房成交或将延续震荡行情，短期内二手房价仍将保持稳定。 9.中指研究院报告显示，1月百城二手住宅平均价格为14130元/平方米，环比下跌0.51%，跌幅收窄0.02个百分点，已连续6个月收窄，同比下跌7.22%。受部分优质改善项目入市带动，1月新房价格环比结构性上涨0.23%，其中有47个城市房价环比上涨，41个城市下跌，12个持平。 10.中指研究院公布报告显示，2025年1月，TOP100房企销售总额为2350.3亿元，同比下降16.5%。今年1月份逢春节假期，一定程度上影响了销售，致使1月份销售额同比出现下降，但相比2024年超30%的降幅有明显收窄。 11.美国1月ISM制造业PMI 50.9，预期49.8，前值49.3。 12.美国2024年12月核心PCE物价指数同比升2.8%，预期升2.8%，前值升2.8%；环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.1%。美国2024年12月个人支出环比升0.7%，预期升0.5%，前值升0.4%。 13.美国2024年第四季度实际GDP年化初值环比升2.3%，预期升2.6%，2024年第三季度终值升3.1%。美国2024年第四季度核心PCE物价指数年化初值环比升 2.5%，预期升2.5%，2024年第三季度终值升2.2%。美国2024年第四季度个人消费者支出年化初值环比升4.2%，预期升3.2%，2024年第三季度终值升3.7%。 14.美联储如期按兵不动，将联邦基金利率的目标区间保持在4.25%至4.5%不变。这是美联储自去年9月开启降息周期以来首次暂停降息。政策声明删除“通胀朝着目标取得进展”的表述，市场的降息预期有所回撤。美联储主席鲍威尔表示，无需匆忙调整货币政策立场，通胀仍然在一定程度上偏高，与特朗普在达沃斯论坛上要求“立即降息”的演讲唱起了反调。他还表示，美国经济仍然总体强劲；2024年GDP预计将超过2%。美联储在缩减资产负债表规模方面仍有运行空间。 15.欧洲央行将央行存款机制利率下调25基点至2.75%，将主要再融资利率下调 股指期货 国债期货 春节假期资讯：1、2月1日，美方宣布对中国输美产品加征10%关税。此外美国政府宣布，对来自加拿大和墨西哥的进口商品征收25%的关税。2、2月3日，墨西哥总统辛鲍姆表示与美国总统特朗普进行了良好的会谈，促成了一些协议。墨西哥将立即在边境部署1万名国民警卫队，以防止毒品走私进入美国。特朗普：与墨西哥总统达成一致，决定立即暂停预期的关税一个月。3、春节前国内量化巨头幻方旗下的人工智能公司DeepSeek推出的人工智能模型不仅性能超越了美国的顶尖模型，而且研发成本更低，使用的芯片性能也较弱。假期期间相关股票大幅波动。 集运欧线 国内棉市节前郑棉价格走势震荡运行，节前最后一个交易日最高价格创节前反弹的 塑料 碳酸锂 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。