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周观点:Deepseek一鸣惊人,AI应用繁荣可期

信息技术2025-02-04陈宝健、刘逍遥开源证券何***
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周观点:Deepseek一鸣惊人,AI应用繁荣可期

计算机 2025年02月04日 投资评级:看好(维持) 周观点:Deepseek一鸣惊人,AI应用繁荣可期 ——行业周报 陈宝健(分析师)刘逍遥(分析师) 行业走势图 chenbaojian@kysec.cn 证书编号:S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号:S0790520090001 96% 77% 58% 38% 计算机沪深300 市场回顾:上周(2025.1.27),沪深300指数下跌0.41%,计算机指数下跌 1.46%。 周观点:Deepseek一鸣惊人,AI应用繁荣可期 (1)DeepSeek推出全新开源模型DeepSeek-R1,轰动国内外大模型领域 19% 0% 1月20号,DeepSeek团队推出了全新开源模型DeepSeek-R1,一夜之间模型就 -19% 2024-022024-062024-10 数据来源:聚源 相关研究报告 《周观点:AIAgent产业风口已至—行业周报》-2025.1.26 《美国启动“星际之门”项目,继续推荐算力产业链—行业点评报告》-2025.1.22 《重点把握核心产业方向—行业周报》-2025.1.19 在Github上收获了4k+star,轰动国内外大模型领域。R1突破了以往的模型训练形式,完全没有使用任何SFT(SupervisedFine-Tuning)数据,仅通过纯粹的RL(ReinforcementLearning)来训练模型,说明R1已经学会了自己思考问题,更符合人类的思维规则。 (2)DeepSeek-R1在多个基准测试中展现了卓越的性能,比肩OpenAIo1 在AIME2024数学竞赛中,DeepSeek-R1取得了79.8%的成绩,略高于OpenAI的o1-1217。在MATH-500测试中,DeepSeek-R1更是达到了97.3%的高分,与OpenAI-o1-1217相当,同时显著优于其他模型。在编程竞赛方面,DeepSeek-R1表现出了专家级水平,其在Codeforces上的Elo评级达到了2029,超过了96.3%的人类参赛者。此外,在工程相关任务中,DeepSeek-R1的表现也略胜OpenAI-o1-1217一筹。值得注意的是,DeepSeek-R1API服务定价为每百万输入tokens1元(缓存命中)/4元(缓存未命中),每百万输出tokens16元,输出API价格只有OpenAIo1的3%。 (3)Deepseek展现了国产大模型强实力,为AI应用繁荣奠定了基础 1月27日,DeepSeek超越ChatGPT,登顶苹果美国区应用商店免费下载排行榜。同日,苹果中国区应用商店免费榜显示,DeepSeek成为中国区第一。31日,DeepSeek-R1正式登陆NVIDIANIM,在单个NVIDIAHGXH200系统上,完整版DeepSeek-R1671B的处理速度可达3,872Token/秒。同时,亚马逊在AmazonBedrock和SageMakerAI中,上线了DeepSeek-R1模型。微软也将DeepSeek-R1抢先部署在了Azure上。Deepseek展现了国产大模型的强劲实力,也为国内AI应用繁荣奠定了基础。 投资建议 Deepseek充分彰显了国产大模型的强实力,有望推动国内AI应用的繁荣。应用端继续推荐金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、致远互联、金蝶国际、用友网络、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、上海钢联等,受益标的包括每日互动、高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、普元信息等。算力端,推荐 淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等,受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等;华为昇腾链,推荐软通动力、神州数码、卓易信息等,受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息。 风险提示:宏观经济环境下行风险;政策落地不及预期等。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点:Deepseek一鸣惊人,AI应用繁荣可期3 2、行业动态:DeepSeek-R1大模型登陆腾讯云,特朗普政府官员再限制英伟达芯片对华销售4 2.1、国内要闻:DeepSeek-R1大模型登陆腾讯云4 2.2、国外要闻:特朗普政府官员再限制英伟达芯片对华销售4 3、风险提示5 1、周观点:Deepseek一鸣惊人,AI应用繁荣可期 一周市场回顾:上周(2025.1.27),沪深300指数下跌0.41%,计算机指数下跌1.46%。 周观点:Deepseek一鸣惊人,AI应用繁荣可期 (1)DeepSeek推出全新开源模型DeepSeek-R1,轰动国内外大模型领域 1月20号,DeepSeek团队推出了全新开源模型DeepSeek-R1,一夜之间模型就在Github上收获了4k+star,轰动国内外大模型领域。R1突破了以往的模型训练形式,完全没有使用任何SFT(SupervisedFine-Tuning)数据,仅通过纯粹的RL (ReinforcementLearning)来训练模型,说明R1已经学会了自己思考问题,更符合人类的思维规则。 (2)DeepSeek-R1在多个基准测试中展现了卓越的性能,比肩OpenAIo1 在AIME2024数学竞赛中,DeepSeek-R1取得了79.8%的成绩,略高于OpenAI的o1-1217。在MATH-500测试中,DeepSeek-R1更是达到了97.3%的高分,与OpenAI-o1-1217相当,同时显著优于其他模型。在编程竞赛方面,DeepSeek-R1表现出了专家级水平,其在Codeforces上的Elo评级达到了2029,超过了96.3%的人类参赛者。此外,在工程相关任务中,DeepSeek-R1的表现也略胜OpenAI-o1-1217一筹。值得注意的是,DeepSeek-R1API服务定价为每百万输入tokens1元 (缓存命中)/4元(缓存未命中),每百万输出tokens16元,输出API价格只有 OpenAIo1的3%。 (3)Deepseek展现了国产大模型强实力,为AI应用繁荣奠定了基础 1月27日,DeepSeek超越ChatGPT,登顶苹果美国区应用商店免费下载排行榜。同日,苹果中国区应用商店免费榜显示,DeepSeek成为中国区第一。31日,DeepSeek-R1正式登陆NVIDIANIM,在单个NVIDIAHGXH200系统上,完整版DeepSeek-R1671B的处理速度可达3,872Token/秒。同时,亚马逊在AmazonBedrock和SageMakerAI中,上线了DeepSeek-R1模型。微软也将DeepSeek-R1抢先部署在了Azure上。Deepseek展现了国产大模型的强劲实力,也为国内AI应用繁荣奠定了基础。 投资建议 Deepseek充分彰显了国产大模型的强实力,有望推动国内AI应用的繁荣。应用端继续推荐金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、致远互联、金蝶国际、用友网络、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、上海钢联等,受益标的包括每日互动、高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、普元信息等。算力端,推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等,受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远 东股份等;华为昇腾链,推荐软通动力、神州数码、卓易信息等,受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息。 2、行业动态:DeepSeek-R1大模型登陆腾讯云,特朗普政府 官员再限制英伟达芯片对华销售 2.1、国内要闻:DeepSeek-R1大模型登陆腾讯云 人形机器人UnitreeH1在春晚上靠AI训练实现自动走位变队形 【环球网】1月29日消息,在2025年央视春晚的舞台上,人形机器人UnitreeH1与著名导演张艺谋、杭州宇树科技和新疆艺术学院携手,带来了一场名为《秧BOT》的创意表演。这些机器人身着花坎肩,手持手绢,扭动着身体跳起了秧歌,甚至还能完成“0帧起手转手绢”的高难度动作。 DeepSeek-R1大模型登陆腾讯云,宣称“一键部署、3分钟调用” 【IT之家】2月2日消息,深圳市腾讯计算机系统有限公司发文宣布,DeepSeek-R1大模型支持一键部署至腾讯云「HAI」上,开发者3分钟就能接入调用。 2.2、国外要闻:特朗普政府官员再限制英伟达芯片对华销售 亚马逊云科技、英伟达、微软纷纷上线DeepSeek模型 【TechWeb】1月31日消息,DeepSeek发布新一代推理模型DeepSeek-R1,该模型性能与OpenAI的GPT-4o正式版持平,并开源,这一发布引起了全球科技界的广泛关注。美国科技公司亚马逊、英伟达、微软等已上线部署支持用户访问DeepSeek-R1模型。 特朗普政府官员再限制英伟达芯片对华销售,或涉及特供版H20芯片 【TechWeb】1月30日消息,特朗普政府官员正在研究将销售限制扩大至英伟达对华“特供版”AI芯片H20。据报道,由于官员们正在梳理政策优先事项,因此相关讨论仍处于初期阶段。知情人士说,考虑到特朗普政府才刚刚开始在相关部门增加人手,可能还要较长一段时间才能对限制措施做出决定。 OpenAI上线DeepResearch,刷榜“人类最后的考试” 【量子位】2月3日消息,ChatGPT上新“DeepResearch”,把推理大模型的思考能力用于联网搜索。据介绍,DeepResearch功能可在数十分钟完成人类专家需要几个小时的复杂研究任务。在“人类最后的考试”上,DeepResearch刷新了最高分,比o3-mini高推理设置分数高出一倍。DeepResearch功能接下来将对Pro、Plus和Team用户开放。目前版本基于o3构建,Plus用户(20美元/月)每个月能用约10次,且正在构建一个更高效的版本。此外,免费用户也能获得非常少量的使用额度。 Meta发布前沿AI框架:会暂停开发其认为风险过高的AI系统 【IT之家】2月4日消息,Meta公司首席执行官马克・扎克伯格曾承诺,有朝一日将把通用人工智能(AGI)——即能够完成人类所能完成任何任务的人工智能 ——公开提供给大众。然而,根据Meta最新发布的政策文件,该公司在某些情况 下可能会限制其内部开发的高性能人工智能系统的发布。 3、风险提示 宏观经济环境下行风险;政策落地不及预期等。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》已于2017年7月1日 起正式实施。根据上述规定,开源证券评定此研报的风险等级为R4(中高风险),因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通境内投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通境内投资者,请取消阅读,请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置,若给您造成不便,烦请见谅!感谢您给予的理解与配合。 分析师承诺 负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证,本研究报告中关于任何发行商或证券所 发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与,不与,也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 评级 说明 证券评级 买入(Buy) 预计相对强于市场表现20%以上; 增持(outperform) 预计相对强于市场表现5%~20%; 中性(Neutral) 预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动; 减持 预计相对弱于市场表现5%以下。 行业评级 看好(overweight)