【国君通信】通信行业周观点:AI应用催化不断,看好光模块、交换机行情(周观点0918-0924)

微软copilot先行，Meta Connect 2023接力，重视AI应用爆发催化。2023年9月22日晚，微软正式推出人工智能伴侣Copilot，其既可以作为应用程序，也可以在用户需要时右键单击显示。而作为Windows11升级的一部分，Copilot将在9月26日推出。此外，Meta的Connect大会预计也将在9月27日举办。从7月中至9月的板块回调，市场普遍感受是AI应用层面催化较少，但我们认为随着微软copilot为更广大用户接触，以及Meta Connect大会很可能发布与元宇宙、大模型等相关的内容，AI应用端将迎来有力催化。重视AI应用推动的下一轮光模块行情。 华为发布星河AI网络白皮书，关注交换机及可视化运维投资机会。华为全联接大会2023期间，在数通的星河AI网络主题峰会上，华为联合中国信息通信研究院、科大讯飞研究院向全球共同发布《星河AI网络白皮书》（以下简称“白皮书”），白皮书从AI业务的发展趋势、网络架构和关键技术创新等三个方面展示星河AI网络在业界人工智能产业的技术领导力，为构建面向AI大模型的高性能训练网络提供参考。星河AI网络解决方案提出了以下几个创新点：（1）高吞吐：网络高性能体现在端口高吞吐和网络高吞吐，端口从以前的100G到现在的200G/400G，甚至未来的800G；（2）高可靠：应用DPFR（业务无感自愈）技术实现故障链路亚毫秒级切换，确保故障应用无感知；（3）可运维：提供可视化运维方案，高精度采集数据，实现网络一键式故障诊断，训中排障效率提升90%；（4）大规模：支持万卡集群训练，算力规模是业界的4倍；（4）开放性：提供超融合以太方案，可完全复用以太生态，相比业界性能基本持平，运维成本降低30%。建议关注交换机升级换代相关投资机会，推荐中兴通讯、星网锐捷，受益标的为紫光股份、菲菱科思、共进股份、盛科通信，以及算力可视化运维投资机会，受益标的恒为科技。 投资建议：主线将是围绕数字经济数据要素、人工智能和中特估等。1）AI带来的光电板块需求预期上修和技术创新机会，推荐新易盛、天孚通信、光库科技、中兴通讯、光迅科技、仕佳光子等，受益标的为博创科技、华工科技、神宇股份、兆龙互连等；2）数据要素：运营商板块是数字经济基建和运营的核心，推荐中国联通，受益标的为中国移动、中国电信；3）低估值板块预期反转机会，包括新能源海缆、电网信息化、卫星互联网等，推荐威胜信息、力合微、亨通光电、中天科技、长飞光纤、和而泰、拓邦股份、朗特智能等，受益标的为英维克等。4）卫星互联网：推荐铖昌科技、受益标的为信科移动。 风险提示：AI及云业务发展不及预期，流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。 2一周行情回顾 2.1一周通信板块表现 上周通信板块整体表现强于大盘。上周沪深300指数上涨0.81%，同期，通信板块上涨2.97%，涨幅比沪深300指数高出2.15个百分点，在申万通信三级子行业中，通信设备板块与通信服务板块呈现出不同的走势，其中，通信设备板块呈上涨趋势，涨幅为5.07%；通信服务板块呈下跌趋势，跌幅为0.4%。 上周，在申万28个一级行业中，除采掘板块无变动之外，有17个板块呈上升趋势，10个板块呈下跌趋势。其中通信行业涨幅最高，为2.97%，位居第一位。 2.2一周通信个股表现 个 股 方 面 ， 涨 多 跌 少 。 涨 幅 前 五 个 股 分 别 为 ： 精 伦 电 子 （+37.54%） 、ST新 海 （+24.14%） 、 天 孚 通 信（+21.17%） 、 天 邑 股 份 （+20.67%） 、 太 辰 光 （+20.65%） ； 跌 幅 前 五 个 股 分 别 为 ： 武 汉 凡 谷（-10.77%）、欧比特（-4.80%）、灿勤科技（-4.67%）、德生科技（-4.15%）、有方科技（-4.08%）。 上周，A股市场整体回暖，三大股指集体上涨，其中通信行业涨幅2.97%，涨幅位居第一。人工智能对于算力和“光通信模块”为代表的的通信基础设施的需求，长期来看呈现较为明确的增长趋势。通信板块受益于人工智能算力爆发以及数据要素支持政策的确定性较高。上周政策利好消息使得通信板块集体联动，精伦电子跟涨，涨幅高达37.54%。 3一周行业热点 3.1. 5G全球视野 3.1.1.5G的商用进展——国内：华为发布F5G全光园区2.0方案，绿色万兆全光网加速园区智能化，国内：中信科移动成功获得工信部首个“无线电发射设备型号核准”5G NR基站自检自证证书，国内：新讯重磅发布5G随身wifi，真5G打游戏！ 【国内：华为发布F5G全光园区2.0方案，绿色万兆全光网加速园区智能化】华为全联接大会2023期间，华为面向园区场景发布新一代F5G全光园区方案，并推出三款旗舰新品，打造绿色万兆全光网络，加速园区智能化。华为光产品线总裁靳玉志表示：“学校虚拟仿真教学、医疗AI辅助诊断等新型园区应用的普及，对网络的带宽、时延和可靠性提出了新的要求。华为推出F5G全光园区2.0解决方案，实现12.5G/25G到房间、2.5G/10G到AP、2.5G到桌面，帮助客户构建新一代园区网络，支撑园区智能化应用落地。”截至目前，全球已经有超过6000家客户选择华为F5G全光园区解决方案建设智慧园区。未来，华为将持续技术创新，携手客户和伙伴持续推进F5G全光园区2.0的商用部署，加速园区智能化发展。（C114通信网） 【国内：中信科移动成功获得工信部首个“无线电发射设备型号核准”5G NR基站自检自证证书】近日，中信科移动的5G移动通信基站射频拉远单元TDRU518N78设备成功取得了工信部首个“无线电发射设备型号核准”5GNR基站自证证书。这一重大突破标志着中信科移动在通信设备领域的技术实力、稳定可靠的生产能力和优秀的质量管理水平得 到了国家级别的认可。中信科移动的TDRU518N78设备为5G移动通信基站射频拉远单元，工作频率3.5GHz,支持8T8R,是5G室外覆盖的主要设备之一。此次中信科移动成功获得工信部首个“无线电发射设备型号核准”5G NR基站自检自证证书，彰显了中信科移动的技术实力，并促进了中信科移动检测中心的检测能力提升、检测范围的扩展以及检测管控体系的完善，为未来的发展奠定了坚实的基础。（C114通信网） 【国内：新讯重磅发布5G随身wifi，真5G打游戏！】9月20日，IOTE 2023第二十届深圳国际物联网展将以“IoT构建数字经济底座”为主题，邀请行业巨擘，共襄物联网产业盛典。作为专注物联网及数字化服务的高新技术企业，前海翼联携旗下硬件品牌新讯参展，并以“进化新征程”为主题，在展会上召开新品发布会，重磅推出5G随身wifi X5，该新品在多个方面取得了突破，吸引了外界的高度关注。新讯5G随身wifi X5对于随身wifi行业而言具有重要意义，它将充电宝和随身wifi结合到一起，解决了用户充电、流量问题。在共享充电宝价格不断上涨、陌生wifi不安全问题严重的当下，这款5G随身wifi为人们的日常生活带来了更多便捷，同时也将“用智慧科技让生活变得更美好”体现的淋漓尽致，为行业向上发展提供了优秀的范本。（C114通信网） 3.1.2.运营商——中国移动：亚运会史上首次！中国移动咪咕打造开幕式数实融合沉浸AR互动，中国移动：中国移动携手中国信通院、烽火通信顺利完成SPN算网承载关键技术试点应用，中国电信：天津电信携手华为创新应用高铁极致体验特性，打造2.1G 8T8R高铁精品网！用户体验大幅提升！ 【中国移动：亚运会史上首次！中国移动咪咕打造开幕式数实融合沉浸AR互动】9月23日20点，杭州第19届亚运会将在杭州奥体中心场馆拉开序幕。作为杭州亚运会官方持权转播商，中国移动咪咕将带领观众直击亚运精彩。同时，作为杭州亚运会开幕式5G元宇宙沉浸互动合作伙伴，中国移动咪咕还将突破时空、地域、形式限制，创新打造“数实同屏、瞬时定位、实时互动”的AR互动特别环节。这是亚运会史上首场开幕式数实融合AR互动，场内外观众均能同频参与，“移”起为亚运添彩。（C114通信网） 【中国移动：中国移动携手中国信通院、烽火通信顺利完成SPN算网承载关键技术试点应用】近日，中国移动通信集团有限公司（以下简称“中国移动”）联合中国信息通信研究院、烽火通信顺利完成面向算力承载SPN关键技术与演进的现网（湖北·武汉）试点工作。本次专项试点重点验证了包括：敏捷&透明感知通道业务和转发功能和性能测试、敏捷&透明感知通道保护功能和性能测试、L3EVPN In-band OAM测试、敏捷感知通道OAM测试等11个关键功能项（包括SPN单域、SPN+IP云骨干跨域），各项测试结果符合预期目标，标志着中国移动SPN在算力承载关键技术方面又取得了新的进展。（C114通信网） 【中国电信：天津电信携手华为创新应用高铁极致体验特性，打造2.1G 8T8R高铁精品网！用户体验大幅提升！】近日，中国电信股份有限公司天津分公司携手华为创新应用高铁极致体验特性，打造2.1G 8T8R高铁精品网，用户体验大幅提升。实际测试表明：该技术使高铁用户的接入成功率达到98.7%，接入失败率和掉线率分别下降67.0%和77.3%，下行用户体验提升15.5%。这标志着天津电信在高铁网络建设方面取得了新的突破，为高铁用户带来了更加流畅和稳定的通信服务。高铁无线网络感知差历来是用户诟病的难题，天津电信积极推进“5G+精品高铁”示范场景建设，在网络技术研究、频谱效率演进、创新方案实施中逐渐提升高铁用户体验。探索出多普勒频偏纠正方案，它能够有效消除高铁超高速移动带来的信号干扰，保证高铁用户的通信质量。该方案在京津城际铁路上成功验证，为天津电信建设高铁精品网奠定了坚实的基础。（C114通信网） 3.1.3.设备和器件厂商——华为：华为联合伙伴发布系列AI新新人类，加速场景化大模型商用落地，华为：华为全新升级数智底座，提升机场与轨道行业智能化水平，中兴通讯：中兴通讯虚拟化集成服务持续创新，获得中国移动研究院“CI-CT-CD”敏捷算网实验室合作伙伴认证 【华为：华为联合伙伴发布系列AI新新人类，加速场景化大模型商用落地】9月21日，在华为全联接大会2023期间，基于华为FusionCube A3000训/推超融合一体机，华为联合紫东太初、智谱AI、科大讯飞、宇树科技等伙伴发布智能数字人、智能编程助手、智能医疗助手、智能巡检机器人等，打造AI新新人类，加速场景化大模型商用落地。千年文明知识库的积淀，赋予AI大模型在千行万业的应用。从通用大模型到行业大模型，AI新新人类的诞生，华为数据存储从数据出发，将行业专有知识库与大模型能力充分结合，加速场景化大模型商用落地，让人工智能服务好千行万业。（C114通信网） 【华为：华为全新升级数智底座，提升机场与轨道行业智能化水平】在华为全联接大会2023期间，华为机场与轨道军团举办全球行业峰会，与机场与轨道行业客户、业界领袖、技术专家和合作伙伴等共同探讨，分享了加速行业智能化的观点、解决方案和实践案例，基于全新升级的行业数智底座，深入行业场景，从多维感知、泛在联接、开放平台三大维度，加速机场与轨道行业走向智能化。行业智能化是系统性工程，西部机场集团选择与华为进行全方位的合作，并制定了全面的智能化战略。西部机场集团副总经理林宾在主题演讲中表示：“以数智底座为基础，基于华为高性能的算力、开放的智能平台，和业界先进的算法，西部机场集团已经在安全、运行、服务等场景孵化了35个智能化方案。”（C114通信网） 【中兴通讯：中兴通讯虚拟化集成服务持续创新，获得中国移动研究院“CI-CT-CD”敏捷算网实验室合作伙伴认证】近日，中国移动举办了“第四届科技周暨战略性新兴产业共创发展大会”，期间由中国移动研究院主办的“算网共生智算未来”分论坛在北京盛大举行，中兴通讯应邀参会，会议上中兴通讯虚拟化集成服务再次获得中国移动研究院高度评价，连续五年成为中国移动研究院创新合作伙伴，AIC自动化集成工具成功入驻中国移动“CI-CT-