能源化工天然橡胶周度报告

CONTENTS 行情走势 基本面数据 操作建议 行业资讯 期货价格 供给 操作建议 行业资讯 基差与月差 需求 其他价差 库存 替代品价格 资金动向 行业资讯 行业资讯 1.【2024年泰国天胶、混合胶合计出口量同比降3%】最新数据显示，2024年泰国出口天然橡胶（不含复合橡胶）合计为281.8万吨，同比增3.5%。其中，标胶合计出口175.9万吨，同比增11%；烟片胶出口35.2万吨，同比持平；乳胶出口67.8万吨，同比降12%。 1-12月，出口到中国天然橡胶合计为89.6万吨，同比降16%。其中，标胶出口到中国合计为67.3万吨，同比降7%；烟片胶出口到中国合计为5.3万吨，同比降27%； 乳胶出口到中国合计为16.7万吨，同比降38%。 1-12月，泰国出口混合胶合计为139.8万吨，同比降14%；混合胶出口到中国合计为136.3万吨，同比降15%。综合来看，2024年泰国天然橡胶、混合胶合计出口421.6万吨，同比降3%；合计出口中国225.9万吨，同比降15%。 2.【ANRPC：12月全球天然橡胶产量料增5.7%】ANRPC最新发布的2024年12月报告预测，12月全球天胶产量料增5.7%至158.8万吨，较上月增加12.1%；天胶消费量料增48.3%至184.6万吨，较上月增加44.1%。2024年全球天胶产量料同比增加2.8%至1429.1万吨。其中，泰国微降0.5%、印尼增0.9%、中国增4.2%、印度增6%、越南降2.1%、马来西亚增0.6%、斯里兰卡增21.1%、其他国家增11.6%。 2024年全球天胶消费量料同比增加1.8%至1544.8万吨。其中，中国增3.3%、印度增3%、泰国增1.1%、印尼降6.9%、马来西亚降17.9%、越南增0.5%、斯里兰卡增41.5%、其他国家增1.5%。报告指出，12月份天然橡胶的月度均价小幅上涨，这得益于强劲的市场基本面和1月农历新年假期前的年末订单推动的交易活动增加。 然而，这轮最初由中国9月底推出的刺激措施而推动的涨势，但因为经济状况疲软而失去了动力。此外，美国关税风险造成了不确定性，影响了市场稳定。 截至12月中旬，随着进口订单的增加，以及降雨量减少导致泰国橡胶供应增加，中国的天然橡胶库存开始上升。总体而言，虽然有一些积极的发展，但市场仍面临上述可能影响未来价格稳定的挑战。 3.【统计局：2024年中国外胎产量同比增9.2%】据国家统计局最新公布的数据显示，2024年12月中国橡胶轮胎外胎产量为10556万条，同比增加9.5%。 2024年橡胶轮胎外胎产量较上年同期增9.2%至11.86894亿条。 行业资讯 4.【2024年柬埔寨乳胶出口量同比降8.16%至338,000吨】据柬埔寨橡胶总局最新报告显示，2024年柬埔寨出口乳胶达338,000吨，较2023年同期的368,048吨下降了8.16%。报告称，该国去年从乳胶出口中获得了6.662亿美元的收入，比2023年同期的4.92亿美元增加了35.4%；出口的平均成本为1971美元/吨，同期增加了约634美元。 该国乳胶主要出口至马来西亚、越南、新加坡和中国。截至目前，柬埔寨共有425,443公顷橡胶种植园，其中330,259公顷或77.6%可收获。 5.【2024年欧盟乘用车销量小幅增长0.8%至1060万辆】根据欧洲汽车制造商协会（ACEA）最新公布的数据显示，2024年12月欧盟乘用车销量同比增长5.1%至910,505辆。西班牙以两位数的强劲增长（28.8%）领跑，其次是法国，增长幅度仅为1.5%。然而，在欧盟四大市场中，德国（-7.1%）和意大利（-4.9%）均出现下滑。2024年，欧盟乘用车销量小幅增长0.8%至约1060万辆。西班牙继续表现出韧性，增长率达到7.1%。相比之下，法国（-3.2%）、德国（-1%）和意大利则出现下滑，小幅下降0.5%。2024年，电动汽车仍是买家第三大选择。12月，电动汽车的市场份额为15.9%，全年贡献了13.6%的份额，再次超过柴油汽车，后者的市场份额下降至11.9%。汽油汽车仍以33.3%的份额保持领先地位，而混合动力汽车则巩固了其第二的位置，占据了30.9%的市场份额。 2024年12月，电动汽车注册量下降10.2%至144,367辆。这一下降主要是由于德国（-38.6%）和法国（-20.7%）注册量大幅下降，导致2024年市场容量与2023年相比下降5.9%。因此，2024年电动汽车的总市场份额为13.6%。12月，插电式混合动力汽车注册量增长了4.9%，其中法国（44.9%）和德国（6.8%）的注册量大幅增长。12月，插电式混合动力汽车占比8.3%，与上年持平。不过，2024年的全年总销量与2023年相比下降了6.8%。12月份混合动力汽车注册量增长了33.1%，市场份额从去年12月份的26.5%上升至33.6%，连续第四个月超过汽油汽车注册量。 2024年12月，汽油车注册量下降1.8%，除西班牙增长16%外，所有主要市场均出现下降。法国降幅最大，注册量暴跌23%，其次是意大利，下降11.4%。德国也 下降了7.4%。12月注册了269,260辆新车，汽油车的市场份额从去年同期的31.6%下降到29.6%。柴油车市场下降了15%，导致去年12月柴油车的市场份额为9.8%。 总体而言，大多数欧盟市场都出现了两位数的下降。 价格 行情走势 RU2505收盘价 元/吨 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 SHFE RU INE NR 新加坡TSR20：2505收盘价 美分/千克 220 210 200 190 180 170 160 150 SICOM TSR20 TOCOM RSS3 RU2505.SHF收盘价(元/吨) NR2505.SHF收盘价(元/吨) 新加坡TSR20:2505收盘价(美分/千克) 东京RSS3:2505收盘价(日元/千克) 日期值 本周涨幅 2025/1/24 17430.00-0.26% 2025/1/24 14700.00-0.03% 2025/1/24 198.50 2.00% 基差与月差 月差 基差 全乳-RU 元/吨 2020 2021 2022 2023 2024 2025 500 -500 -1000 -1500 -2000 01-02 01-13 01-24 02-04 02-15 02-26 03-09 03-20 03-31 04-12 04-23 05-07 05-18 05-29 06-09 06-20 07-01 07-12 07-23 08-03 08-14 08-25 09-05 09-16 09-27 10-15 10-26 11-06 11-17 11-28 12-09 12-20 12-31 全乳-RU 05-09月差 日期 值（元/吨）环比上期 （2025/1/17）同比 2025/1/24-630.00 13.10% 2025/1/24-155.00 13.89% 28.41% -19.23% RU-NR价差和RU-BR价差较为平稳，NR-TSR20价差减小较多 其他价差：跨品种/跨市场 RU05-NR05价差 元/吨 元/吨 2020 2021 2022 2023 2024 2025 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 6000 5000 4000 RU-BR RU-NR 3000 2000 1000 01-02 01-13 01-24 02-04 02-15 02-26 03-09 03-20 03-31 04-12 04-23 05-07 05-18 05-29 06-09 06-20 07-01 07-12 07-23 08-03 08-14 08-25 09-05 09-16 09-27 10-15 10-26 11-06 11-17 11-28 12-09 12-20 12-31 01-02 01-11 01-20 01-31 02-21 NR05-TSR20 05价差 元/吨 元/吨 2022 2023 2024 2025 2000 4000 3000 1500 2000 1000 1000 NR-TSR20 RU-RSS3 500 -1000 -500 -2000 -1000 -3000 01-02 01-13 01-24 02-06 02-20 03-04 03-15 03-26 04-06 04-17 04-28 05-12 05-23 06-03 06-14 06-25 07-06 07-17 07-28 08-08 08-19 08-30 09-10 09-21 10-02 10-13 10-24 11-04 11-15 11-26 12-07 12-18 12-29 01-02 01-13 01-24 02-08 02-23 RU05-NR05价差 RU05-BR05价差 NR05-TSR20 05价差 RU05-东京RSS3 05价差 日期 值（元/吨）环比上期 （2025/1/17）同比 2025/1/24 2730.00 2025/1/24 2925.00 2025/1/24 466.56 -1.44% 0.86% -34.78% 17.93% 98.31% 66.35% -288.70% 本周进口胶市场贸易商轮换，市场参与者逐渐进入放假模式，整体交投氛围一般。 国产天然橡胶现货市场交投冷情，期货盘面震荡偏弱运行，贸易商零星报盘，下游亦多停工放假，盘中实单成交稀少。 其他价差：非标基差 泰混-RU 元/吨 元/吨 2020 2021 2022 2023 2024 2025 500 0-500-1000-1500-2000-2500-3000-3500-4000 500 0-500-1000-1500-2000-2500-3000-3500-4000 STR MIX-RU SMR MIX-RU 01-02 01-13 01-24 02-04 02-15 02-26 03-09 03-20 03-31 04-12 04-23 05-07 05-18 05-29 06-09 06-20 07-01 07-12 07-23 08-03 08-14 08-25 09-05 09-16 09-27 10-15 10-26 11-06 11-17 11-28 12-09 12-20 12-31 3L-RU 元/吨 元/吨 2020 2021 2022 2023 2024 2025 1000 500 -1000 -2000 非洲10号胶-RU SVR3L-RU -500 -3000 -1000 -4000 -1500 -5000 -2000 -2500 -6000 01-02 01-13 01-24 02-04 02-15 02-26 03-09 03-20 03-31 04-12 04-23 05-07 05-18 05-29 06-09 06-20 07-01 07-12 07-23 08-03 08-14 08-25 09-05 09-16 09-27 10-15