金融机构集团并购行业洞察 - 2024 年秋

金融机构集团 2024 秋季 了解更多 执行摘要执行摘要执行摘要执行摘要ExecutiveSummary 北美是最も活跃的地区，在过去12个月（LTM）中观察到超过1,400笔金融机构交易。 随着金融机构变得越来越adept于应对宏观经济不确定性，金融服务并购的前景和情绪预计将在未来期间得到改善。 欧洲金融公司的股票表现优于STOXX欧洲600指数，而美国金融公司则难以跟上标普500指数的表现，后者受到联邦利率下调乐观情绪的影响。 与去年同期相比 ， 年初至今(YTD) 记录的交易价值在 2024 年增加了 24 ％ 。 执行摘要 Overview 在本期Kroll金融机构集团（FIG）更新中，我们评估当前市场趋势、投资者情绪以及特色子行业的估值发展情况。 我们的顶级见解 ： • 北美地区是 LTM 中金融机构交易数量最多的地区 ， 而亚太地区见证了其交易支付的最高倍数。 • 并购继续是该行业的关键策略，尤其是在当前经济环境下有机增长日益困难的情况下。 全球金融机构市场的收入预计将从 2022 年的 25.5 万亿美元增长到美元到 2031 年 58.7 万亿 ， 复合年增长率(CAGR) 为 9.7% 。 随着市场预期的变化，行业预计将成为技术驱动的生态系统，在未来几年内将出现大型银行和金融科技公司的大规模整合浪潮。更多内容请参阅我们的报告，并联系Kroll了解我们如何帮助客户保持领先地位。 3 经济环境 在日本紧缩之际 ， 中央银行开始降低基金利率 股票市场概述 欧洲金融公司表现优于大盘，而美国标准普尔500指数因降息预期上涨。然而，随着11月美国大选临近，市场波动性预计将会增加。 金融机构市场概况 全球金融机构市场代表约 60 万亿美元的收入机会 Commentary ▪预计全球金融机构市场收入将增长 ，从 2022 年的 25.5 万亿美元到 2031 年的 58.7 万亿美元 ， 复合年增长率为9.7%. ▪预期的市场增长考虑了银行和其他金融机构广泛进行数字化努力以减少欺诈交易的影响，以及对替代投资需求的增加。 ▪未来金融机构市场的增长将由智能安全系统赋能金融服务业推动，人工智能（AI）在金融服务操作中的应用以提升服务质量，以及对新产品开发的投资以扩大产品组合并增加市场份额。 ▪金融市场预期美联储将在年底之前将美国利率逐步降低至约4.00%–4.25%，并且市场预计利率将持续下降直至2025年。 ▪全球金融业由以下几个部分组成 ：多元化银行、区域性银行、金融科技、资本市场、金融服务、财产和意外伤害 (P & C) 保险、人寿保险和健康保险、再保险、消费者金融等。 * Deal Activity 金融机构交易活动的全球热点 Commentary ▪北美在截至最近十二个月（LTM）内见证了最高的金融服务交易数量，共计1,461笔，其中美国是最活跃的地理区域，吸引了1,293笔外来交易。 ▪亚太地区交易的市净率（P/B）倍数在过去十二个月（LTM）中最高，平均为2.9倍，其次是欧洲（2.3倍）和北美（1.3倍）。 ▪全球金融机构领域的并购活动包括银行和资本市场、保险、金融科技以及资产与财富管理交易。 ▪借贷成本降低且预计未来几个月还将有多次利率下调，这将推动并购需求增加。 ▪在银行业，通过整合实现扩张可能有助于银行吸收满足复杂监管要求所带来的预期成本增加。以及不断增加的法规和更高的资本要求。 ▪资产管理与财富管理公司正进军新的资产类别或开发合作伙伴关系以吸引新的管理资产。在未来几个月里，公司将继续制定策略，通过购买、构建或合作的方式进入替代投资市场。 ▪在保险领域 ， 交易活动将集中在数字化转型上 ， 以加速增长。 ▪在金融科技领域 ， 交易活动将继续以战略整合和高度关注整合先进技术 ， 如 AI 。 生态系统 克罗尔无花果追踪宇宙 并购市场概要 并购市场概要 金融机构部门的全球并购活动 尽管市场环境具有挑战性且2024年第一季度的交易活动比正常情况要慢，预计未来几个月并购交易量将出现回升。 M&A 继续成为该行业的关键组成部分，尤其是在当前宏观经济环境下有机增长面临诸多挑战的情况下。 notable 交易包括美国运通收购 Discover 财务（327 亿欧元）、CDR 及Stone Capital 收购 Truist 保险（116 亿欧元）以及 Aon 收购 NFP 公司（115 亿欧元）。 并购市场概要 金融机构部门的全球融资 (2018 - 2024YTD ， 基于投入资本) 并购市场概要 LTM 期间最活跃的金融机构投资者 并购市场概要 DACH1按价值和回合数计算的金融机构资金 并购市场概要 按价值和数量划分的欧盟金融机构交易 并购市场概要 金融机构市场的近期交易(选择) 全球公共交易分析 分部门汇总 全球公共交易分析 分部门重点 ： 银行 全球公共交易分析 分部门重点 ： 金融服务 全球公共交易分析 分部门重点 ： 保险 欲了解更多信息 ， 请联系 ： 全球财务咨询领导 ： 金融机构集团部门专家 ： 乔纳森 · 雅各布斯,纽约估价咨询服务总经理 + 1 212871 8013jonathan. jacobs @ kroll. com 刘大卫,APAC 香港董事总经理 852 2884 7707david. liu @ kroll. com CFA David Blowers,芝加哥财务咨询联席总裁 + 1 312 697 4996david. blowers @ kroll. com 迈克尔 · H · 多兰 ， 埃斯克 ， 终审法院，纽约财务咨询联席总裁 + 1 212 8715995michael. dolan @ kroll. com Joanna Bartecki,法兰克福交易咨询服务和FIG M ＆ A 总监 49 69 247 526 732joanna. bartecki @ kroll. com Rebecca Nelson ASA CFA,芝加哥估价咨询服务董事总经理 + 1 312 697 4731rebecca. nelson @ kroll. com Jan Hortebusch CFA CAIA,法兰克福财务咨询副总裁+49 151 2351 3230jan. hortebusch @ kroll. com Andreas Stoecklin,法兰克福 EMEA 企业融资主管 ， 并购 + 49 69719 184 0andreas. stoecklin @ kroll. com 亚历山大 · 凯斯勒 ， 法学硕士(并购) ，法兰克福财务咨询总监 + 49 151 7060 9210alexander. kessler @ kroll. com 关于 Kroll 作为领先的独立风险与金融顾问解决方案提供商，Kroll 利用我们独特的见解、数据和技术帮助客户应对复杂的挑战。Kroll 的全球团队延续了公司近百年来在风险、治理、交易和估值领域值得信赖的专业历史。我们的先进解决方案和情报为客户提供所需的远见，以建立持久的竞争优势。在 Kroll，我们的价值观定义了我们是谁以及我们如何与客户和社区进行合作。了解更多请访问：www. kroll. com. 美国的并购顾问、资本筹集和二级市场顾问服务由Kroll Securities, LLC（会员FINRA/SIPC）提供。英国的并购顾问、资本筹集和二级市场顾问服务由KrollSecuritiesLtd.提供，该公司经金融行为监管局（FCA）授权并监管。印度的估值顾问服务由Kroll Advisory Private Limited（原Duff&Phelps India Private Limited）提供，该公司持有印度证券交易委员会（SEBI）颁发的第1类 merchant banker 许可证。 本报告的内容仅用于信息参考目的，不得被视为财务、会计、税务、法律或其他专业建议。本报告不构成也不应被视为 soliciting 或提供任何投资或其他交易的邀请，不建议您购买或出售任何证券，也不推荐任何投资的收购或处置。Kroll 不保证从第三方资源提供的任何数据的准确性和可靠性。尽管我们尽力从第三方来源提供准确的信息，但无法保证所接收信息的准确性或未来将继续保持准确性。