核心观点与关键数据
- 市场情绪改善： 随着金融机构应对宏观经济不确定性的能力提升，2024年金融服务并购的情绪预计将有所改善。欧洲金融机构股票表现与STOXX欧洲600指数保持一致，而美国金融机构表现则落后于S&P 500指数，主要受“Magnificent 7”企业影响。
- 市场趋势： 尽管面临经济逆风，金融业对2024年上半年业务机会恢复了信心。全球金融机构市场预计将从2021年的12.5万亿美元增长到2030年的21.9万亿美元，复合年增长率为6%。银行业和保险业到2030年的估值分别为11.7万亿美元和10.2万亿美元。
- 区域活跃度： 北美地区在最近十二个月（LTM）中金融机构交易数量最多，约为1,580笔，而欧洲地区交易的倍数最高，平均市净率（P/B）为2.4倍。
- 并购市场： 并购市场正在稳定，金融服务行业为交易制定者提供了通过并购实现战略目标的机会。并购活动未来几个月可能更加活跃，主要受利率趋于稳定、企业整合需求和资本需求推动。
- 细分市场表现： 银行、保险、金融服务等细分市场在并购和公共交易中表现各异。银行市净率中位数为0.9倍，保险市盈率倍数中位数为16.8倍。
研究结论
- 并购活动： 金融领域的全球并购活动主要集中在资产和财富管理、银行以及资本市场的交易上。大型企业通过收购加强市场地位并扩大服务范围。
- 融资趋势： 全球融资活动持续增长，种子轮、系列A和系列B融资轮次均有显著投入。DACH地区在并购融资中表现活跃。
- 投资者活跃度： 私募股权公司和其他战略投资者在金融机构并购市场中保持活跃，关注优质汽车贷款、BNPL贷款等领域。
- 欧盟市场： 欧盟金融机构交易活跃，按价值和数量均呈现增长趋势。
未来展望
- 市场增长： 未来市场增长将受城市化进程、替代投资需求、高净值个人财富增长、区块链技术应用、房屋所有权和抵押贷款以及投资增长等因素推动。
- 挑战因素： 数据本地化和利率上升可能限制金融服务市场的扩张。
- 并购趋势： 并购将继续作为金融行业转型关键因素，企业通过战略联盟和合并提升数字能力、应对竞争和监管压力。
