金融机构集团并购行业洞察—2024年秋季

并购行业洞察 2024 秋季 执行摘要执行摘要执行摘要执行摘要ExecutiveSummary 北美是最も活跃的地区，在过去12个月（LTM）内观察到超过1,400笔金融机构交易。 随着金融机构变得越来越adept于应对宏观经济不确定性，预计在未来期间金融服务业并购的前景和情绪将有所改善。 欧洲金融公司的股票表现优于STOXX欧洲600指数，而美国金融公司难以跟上标普500指数的表现，后者受到了联邦利率下调乐观情绪的影响。 与去年同期相比 ， 年初至今(YTD) 记录的交易价值在 2024 年增加了 24 ％ 。 执行摘要 Overview 在本期Kroll金融机构集团（Financial Institutions Group, FIG）更新中，我们评估当前市场趋势、投资者情绪以及特色子行业的估值发展。 我们的顶级见解 ： • 北美地区是 LTM 中金融机构交易数量最多的地区 ， 而亚太地区见证了其交易支付的最高倍数。 • 并购继续是该领域的关键策略，尤其是在当前经济环境下有机增长日益困难的情况下。 全球金融机构市场的收入预计将从 2022 年的 25.5 万亿美元增长到美元到 2031 年 58.7 万亿 ， 复合年增长率(CAGR) 为 9.7% 。 随着市场预期的变化，行业预计将成为技术驱动的生态系统，在未来几年内，将出现大型银行和金融科技公司的大规模整合浪潮。更多详情请参见我们的报告，并联系Kroll了解我们如何帮助客户保持领先优势。 3 经济环境 在日本紧缩之际 ， 中央银行开始降低基金利率 股票市场概述 欧洲金融企业表现优于大盘，而美国标准普尔500指数因降息预期上涨。然而，随着11月美国选举临近，市场波动性预计将会增加。 金融机构市场概况 全球金融机构市场代表约 60 万亿美元的收入机会 Commentary ▪预计全球金融机构市场收入将增长 ，从 2022 年的 25.5 万亿美元到 2031 年的 58.7 万亿美元 ， 复合年增长率为9.7%. ▪预计的市场增长考虑了银行和其他金融机构广泛的数字化努力以减少欺诈交易，并且对替代投资的需求显著增加。 ▪未来金融机构市场的发展将得益于智能安全系统在金融服务中的应用，通过人工智能（AI）的应用提升金融操作的服务质量，以及对新产品研发的投资以扩大产品线并增强市场份额。 ▪金融市场预期美联储将在今年年底之前逐步降低利率至约4.00%–4.25%，并且预计利率将继续下降至2025年。 ▪全球金融业由以下几个部分组成 ：多元化银行、区域性银行、金融科技、资本市场、金融服务、财产和意外伤害 (P & C) 保险、人寿保险和健康保险、再保险、消费者金融等。 * Deal Activity 金融机构交易活动的全球热点 Commentary ▪北美在截至最近十二个月（LTM）内见证了最高的金融服务交易数量，达到1,461笔，其中美国是最活跃的地区，共涉及1,293笔入境交易。 ▪亚太地区的交易呈现最高的市净率（P/B）倍数，平均为2.9倍，其次是欧洲（2.3倍）和北美（1.3倍）（按历史交易数据计算）。 ▪全球金融机构领域的并购活动包括银行和资本市场、保险、金融科技以及资产与财富管理交易。 ▪借贷成本降低且预计未来几个月还将有更多利率下调，这将促进并购需求逐步增加。 ▪在银行业，通过合并扩张可能有助于银行吸收满足复杂监管要求相关预期增加的成本。以及不断增加的法规和更高的资本要求。 ▪资产管理与财富管理公司正在进军新的资产类别或开发合作伙伴关系以吸引新的管理资产。在未来几个月里，公司将继续制定策略，通过购买、构建或合作的方式进入替代投资市场。 ▪在保险领域 ， 交易活动将集中在数字化转型上 ， 以加速增长。 ▪在金融科技领域 ， 交易活动将继续以战略整合和高度关注整合先进技术 ， 如 AI 。 生态系统 克罗尔无花果追踪宇宙 并购市场概要 并购市场概要 金融机构部门的全球并购活动 尽管2024年第一季度市场环境具有挑战性且交易活动较往年缓慢，预计未来几个月并购交易量将出现回升。 M&A 仍是该sector 的一个重要组成部分，尤其是在当前宏观经济环境下有机增长面临诸多挑战的情况下。 notable 交易包括Capital One 收购Discover Financial（327 亿欧元）、CDR 及Stone Capital 收购Truist Insurance（116 亿欧元）以及Aon 收购NFP Corp.（115 亿欧元）。 并购市场概要 金融机构部门的全球融资 (2018 - 2024YTD ， 基于投入资本) 并购市场概要 LTM 期间最活跃的金融机构投资者 并购市场概要 DACH1按价值和回合数计算的金融机构资金 并购市场概要 按价值和数量划分的欧盟金融机构交易 并购市场概要 金融机构市场的近期交易(选择) 全球公共交易分析 分部门汇总 全球公共交易分析 分部门重点 ： 银行 全球公共交易分析 分部门重点 ： 金融服务 全球公共交易分析 分部门重点 ： 保险