食品和饮料并购行业洞察 - 2023 年秋季

食品和饮料食品和饮料食品和饮料 行业洞察Fall 2023 执行摘要执行摘要执行摘要执行摘要执行摘要 2023 年 9 月 TTM 宣布 283 份食品和饮料交易 84% 由私人买家完成 78% 是战略交易 并购市场概要 Overview 食品和饮料领域在2023年第三季度完成了59笔交易，这是该领域自2020年第二季度以来最低的交易数量。截至2023年9月30日的过去十二个月（TTM），该领域宣布了283笔交易，比前一时期减少了39笔交易。TTM期间。总体而言，交易活动同比减少了17%，环比减少了34%。交易活动的下降主要源于这一变化。可以出售业务的过程滞后效应可以解释这一现象——主要原因归咎于利率波动性。 2023年第三季度，北美市场在酒精饮料和一般类别中达成了多笔重要交易。这些领域的重要交易包括卡夫亨氏公司提议收购Sovos Brands以及TilrayBrands收购安heuser-Busch Companies的资产。酒精饮料、一般、糖果/零食和蛋白质生产商类别在交易数量上最为活跃，占季度总交易量的63%。 食品和饮料行业在截至2023年9月的TTM期间的并购活动仍主要由战略买家（包括公司）驱动。主要由私人股本投资者拥有），战略交易占总交易量的78%。在宣布的283笔交易中，这一年 ， 238 (84%) 由私人买家完成。 在2023年第三季度，食品和饮料行业的交易活动有所下降，交易量接近疫情时期的低点。尽管加息似乎已经放缓，但高利率环境降低了买家的议价能力，导致企业估值降低。公司正从扩张前景转向提高核心运营效率。同样，投资者也倾向于选择具有稳定现金流的业务，而不是高增长的机会。由于全球通胀持续存在，企业正在采取对冲策略来管理原材料供应的价格。企业和私人股权投资基金继续持有大量现金余额，准备随时行动。部署产生现金流的资产。 并购市场概述 - 续 选择最近的交易记录 J. M. Smucker 公司 (NYSE: SJM) 同意收购女主人品牌公司 (纳斯达克股票代码 ： TWNK) 坎贝尔汤公司 (NYSE: CPB) 同意收购 Sovos Brands Inc. (NASDAQ: SOVO) 于2023年8月7日，坎贝尔汤公司同意以每股23美元现金收购Sovos Brands，Inc.，总企业价值约为27亿美元。“此次收购与我们专注于一个地理区域、两个部门和我们熟悉的选定关键类别的一体化战略完美契合并加速了这一战略。我们集中化的策略在过去五年中已经使我们取得了强劲的业绩……并且增强了我们的品牌和能力，”坎贝尔首席执行官马克·克劳斯表示。 2023年9月11日，Hostess Brands与The J.M. Smucker Co.达成协议，以每股34.25美元的现金和股票交易方式收购所有Hostess Brands的流通股，交易价值约为56亿美元。“Hostess Brands是一个独特的机会，可以加速我们专注于为消费者提供便捷解决方案的努力。”The J.M. Smucker Co.的首席执行官Mark Smucker表示。 火星公司收购了凯文的天然食品 Tilray 品牌 (TSX: TLRY) 收购 Anheuser - Busch Companies LLC (NYSE: BUD) 的资产 于2023年9月29日，Tilray Brands以8300万美元收购了Anheuser-Busch旗下的八家啤酒和饮料品牌，被收购的企业包括Shock Top、Breckenridge Brewery、Blue Point Brewing Company、10 Barrel Brewing Company等。Redhook 啤酒厂 ， Widmer Brothers Brewing ， Square Mile 苹果酒公司和 HiBall 在2023年9月11日，玛氏公司以大约8亿美元的价格收购了凯文自然食品。“凯文自然食品的产品质量非常高、营养丰富且方便食用，同时在风味上没有妥协，并深受活跃消费者群体的喜爱。”北美的忠实客户群。 Kevin 's Natural Foods 团队拥有 自公司成立四年以来实现了令人印象深刻的增长，我们期待利用我们在培育和规模化创始人领导的品牌方面的经验，“全球总裁、 Mars Food & Nutrition 部门负责人 ShaidShah 如是说。” 能源。“我相信我们能够成功整合现有的啤酒资产。”Tilray Brands首席执行官伊文·西蒙（Irwin Simon）表示。 卡尔坚果产品公司收购了 Sahale 零食公司。 John B. Sanfilippo & Son Inc. (纳斯达克股票代码 ： JBSS) 收购 Treehouse Foods Inc. 的小吃吧资产。 (纽约证券交易所 ： THS) 2023 年 9 月 27 日 ， 卡尔坚果产品公司进入了最终的同意以大约3400万美元的价格从J.M. Smucker公司（纽交所代码：SJM）收购Sahale Snacks, Inc。Second Nature Brands的首席执行官Victor Mehren表示：“Sahale Snacks为我们的产品系列增添了卓越的超级高端产品，显著扩展了我们的混合坚果零食组合，并为我们开拓了新的增长机会，我们对此非常兴奋。” 2023 年 9 月 29 日 ， John B. Sanfilippo & Son 收购了与Treehouse Foods 的零食棒业务单元以6300万美元的价格收购。“这是一个关键时刻，标志着我们公司历史上最大的也是最具变革性的收购。此次收购显著加速了我们的产品多样化战略，并使我们能够为私标客户提供完整的零食棒产品线。”John B. Sanfilippo & Son公司的首席执行官Jeffrey Sanfilippo如是说。 1美国和加拿大地区在2023年第三季度内宣布或关闭的交易，根据代表性原则主观选取，不包括破产销售。所有数据以美元标示。资料来源：S&P Capital IQ、Mergermarket、公司新闻发布及各种新闻来源（例如，）。Newswire, GlobeNewswire） 。注意 ： 此处引用的所有商标 ， 商品名称或徽标均为其各自所有者的财产。 选择食物和饮料经验 欲了解更多信息 ， 请联系 ： 乔恩 · 普拉特 约书亚 · 本恩 Bob Bartell, CFA公司财务总裁芝加哥+1 302-697-4654bob. bartell @ kroll. com 全球消费者、食品、餐厅和零售主管公司财务纽约 + 1 212 - 450 - 2840josua. benn @ kroll. com Howard E. Johnson 博士 加拿大并购咨询董事总经理公司财务多伦多 + 1 416 - 597 - 4500howard. johnson @ kroll. com Farzad Mukhi 增长团队董事总经理波士顿+1 857-327-6000jon. pratt @ kroll. com 总经理 ， 消费者 ， 食品 ， 餐厅和零售公司财务洛杉矶 + 1 424 - 249 - 1661farzad. mukhi @ kroll. com 詹妮弗 · 特雷尔董事 ， 公平和偿付能力意见公司金融芝加哥 + 1 302 - 980 - 9650jennifer. terrell @ kroll. com 马克 · 克莱默 Devin Kennealy加拿大并购咨询公司财务董事多伦多 + 1 416 - 361 - 6749devin. kennealy @ kroll. com Stephanie Lau加拿大并购咨询公司财务董事多伦多 + 1 416 - 361 - 6761stephanie. lau @ kroll. com 交易咨询服务公司融资董事总经理芝加哥 + 1 302 - 697 - 4522mark. kramer @ kroll. com 作为领先的独立风险和财务顾问解决方案提供商，Kroll 利用我们独特的见解、数据和技术，帮助客户应对复杂的需求。Kroll 的全球团队延续了公司近一个世纪以来在风险、治理、交易和估值领域值得信赖的专业历史。我们先进的解决方案和情报为客户提供所需的远见，以建立持久的竞争优势。在 Kroll，我们的价值观定义了我们是谁以及我们如何与客户和社区合作。欲了解更多信息，请访问www. kroll. com. © 2023 Kroll, LLC 。保留所有权利。