晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2025年1月24日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1.证监会等多部门相关负责人就“长钱入市”介绍，中长期资金将全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有商业保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核安排。 2.证监会主席吴清介绍，公募基金改革方案已初步形成，将完善基金公司的治理和定位，进一步健全激励约束机制和薪酬管理制度，防止出现重规模、轻回报的经营倾向。2025年将进一步降低基金销售费率，预计每年可以为投资者节约费用450亿元。 3.美国总统特朗普表示，国会将通过美国历史上规模最大的减税法案；将要求石油输出国组织（OPEC）降低油价；将向沙特的MBS寻求1万亿美元的投资；将要求美联储立即下调利率。 4.美方称或于2月1日开始对中国加征关税，并提出要评估中美第一阶段贸易协议执行情况。商务部对此回应称，中方希望按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，推动中美经贸关系稳定、健康发展。 5.据业内透露，已有大型保险公司就保险资金长期股票投资试点进行可行性研究，并着手申报，倾向于单独发起设立私募证券基金。另有业界人士称，有几家保险机构在申请第二批试点。 6.金融监管总局副局长肖远企介绍，截止1月22日，房地产“白名单”项目的贷款金额现已达5.6万亿元。另外，房地产融资协调机制已经支持1400万套住房建设交付。后续将尽快优化相关的房地产融资制度，以适应和促进房地产高质量发展。 7.美国上周初请失业金人数增加6000人至22.3万人，创三年新高，预期为22万人。前一周续请失业金人数增加4.6万人至189.9万人，创2021年11月以来最高。 股指期货 国债期货 全国基差报价：截止1月23日，一级豆油天津05+300元/吨，日照 据新浪财经：（1）交易商表示，由于美国制裁导致船只供应减少，俄罗斯ESPO混合油的运费成本跃升五倍。（2）伊拉克库尔德地区领导人巴尔扎尼：库尔德斯坦地区的石油日产量为28万桶，远低于其产能，不应对欧佩克的过量生产负责。自2023年以来，由于石油出口暂停，该地区已损失约200亿美元。（3）俄罗斯外交部发言人：如果北约国家向乌克兰派遣军队，将会使冲突失控升级，俄罗斯对此将完全不可接受。（4）伊拉克外长：如果有需要，将准备在美国和伊朗之间进行调解。（5）美国至1月18日当周初请失业金人数22.3万人，预期22万人，前值21.7万人。 塑料 【总结】塑料远月合约转入偏弱震荡，产量增量已经开始慢慢兑现，市场主要在反应远月供需走弱的预期，短期PE的行情下跌空间有限，建议偏弱震荡思路对待。PP仍处于区间震荡态势，上有投产压制，下有成本支撑。我们建议对PP区间震荡思路对待，继续下跌空间不大，当前价位可考虑将前期卖出看涨期权策略减持。 【现货价格】上游原料：山东丙烯6750元/吨，降10元/吨；丙烷中国到岸价634美元/吨，降1美元/吨；北方港Q5500大卡动力煤765元/吨，震荡； 现货价格：华东PP拉丝7380元/吨，稳定，华东基差05+50，震荡；华北PP拉丝7300元/吨，稳定，华北基差报价05-30，震荡；华南PP拉丝7410元/吨，降10元/吨，华南基差报价05+80，震荡。 PP粉料华北7250元/吨，降50元/吨；华东PP粉料7500元/吨，稳定。 华北LL 8050元/吨，涨20元/吨，基差05+310，震荡；华东LL 8100元/吨，稳定，华东基差05+360，震荡；华南LL8300元/吨，华南基差05+560元/吨，稳定。 【市场情绪】现货市场成交情况一般，下游刚需补货为主。 【上游装置】PE日度产能利用率87.17%，PP日度产能利用率76.46%。 （数据来源：隆众资讯） 铝和氧化铝 碳酸锂 煤焦 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。