2023年12月，全球实物支持的黄金ETF继续净流出10亿美元，连续第七个月出现亏损。截至年底，集体持仓量为3,225吨，较上月减少10吨。尽管黄金价格环比上涨2%，总资产管理规模（AUM）在该月增长1%至2140亿美元，但年度亏损已扩大至150亿美元，这是连续第三年出现流出，主要来自欧洲和北美的基金，而亚洲是唯一吸引流入的地区。
区域概览：
- 北美：12月吸引7.17亿美元资金流入，连续第二个月出现资金流入。主要受美联储降息预期、金价上涨和地缘政治担忧推动。
- 欧洲：遭遇20亿美元流出，延续连续七个月的下滑趋势。受利率升高、央行鹰派立场、货币强势等因素影响，投资者对黄金投资保持谨慎。
- 亚洲：连续第九个月吸引2.08亿美元资金流入，主要来自中国、日本和印度。经济和地缘政治不确定性以及当地黄金价格表现增加了对这些市场对黄金的吸引力。
- 其他地区：录得轻微的年度损失7000万美元，主要来自澳大利亚和南非的资金流出抵消了土耳其的流入。
2023年全年概览：
- 亚洲是唯一吸引资金流入的地区，共吸引10亿美元。
- 欧洲地区2023年合计资金流出达到110亿美元，为自2013年以来最差的一年。
- 北美基金2023年损失了40亿美元，主要与黄金价格下跌以及不断上升的机会成本有关。
- 全球黄金ETF在2021年至2023年间损失了270亿美元，持有量减少了543吨。
长期趋势：
- COMEX的净多头仓位在2023年年底达到677吨，环比上升3%，同比上涨42%。
- 全球黄金交易量在2023年大幅增长了24%，主要得益于OTC实物黄金市场和主要交易所的交易活动增加。
- 全球黄金ETF市场的交易量相对较低，下降了13%。
关键数据：
- 2023年全球黄金ETF的资金流出总额为150亿美元。
- 全球低成本基金在2023年的资金流出总额为50亿美元。
- 2023年12月，LBMA黄金价格PM收于2,078美元/盎司，为历史最高。
- 2023年12月4日，金价(XAU)触及2135美元/盎司，为有史以来最高。
研究结论：
尽管金价上涨，但2023年全球黄金ETF连续第三年出现年度流出，主要受欧洲和北美地区资金流出影响。亚洲地区对黄金的吸引力增强，成为唯一吸引资金流入的地区。未来，地缘政治不确定性、经济波动以及央行政策等因素将继续影响黄金ETF的资金流向。
