美妆行业周度市场观察第3周

行业趋势

• 妆械融合：2024年美妆行业进入“妆械融合”新周期，修丽可、玉泽等品牌加速布局医美领域，推出胶原针、重组胶原蛋白产品等。丸美生物计划推出重组胶原蛋白水光针。该趋势反映“妆而优则械”逻辑，通过医美产品提升品牌价值并开拓市场。医美与护肤协同发展，不存在挤压关系，中国医美市场增速达20%，规模超2000亿元，远超化妆品市场增速。
• 香氛市场：2023年香氛市场持续繁荣，全球香水市场规模预计2028年达878亿美元。LVMH、欧莱雅等巨头加码投资，小众高端品牌备受青睐。欧舒丹收购Dr.Vranjes Firenze，闻献、观夏获投资，标志着高端国产香获资本认可。2024年LVMH、欧莱雅混战千亿香水市场。
• 新年限定：品牌推出乙巳蛇年限定产品，观夏香水采用书籍装帧工艺，彩棠以中国红和海棠青为主色调，MAC推出蛇纹彩妆，纪梵希推出黑金蟒纹系列等。
• 品牌收购：欧莱雅出售Decléor和Saint-Gervais Mont Blanc，收购Dr.G；高丝收购PA?PURI；BIC收购Tangle Teezer。今年美妆行业共发生38笔交易，国外交易热度高于国内。巨头通过剥离非核心品牌精简组织结构。
• 新原料备案：2024年国家药监局完成90款新原料备案，本土企业占比超8成，植物原料爆发，肽类和NMN成焦点，跨界企业涌入，监管趋严。贝泰妮、华熙生物表现突出。
• 抖音美妆TOP20：2024年抖音美妆市场同比增长24%，韩束以65亿元GMV居首，花西子夺冠，国货品牌占据半数市场份额，赫莲娜取代海蓝之谜成顶奢第一。
• 微信送礼功能：微信推出“送礼物”功能，为美妆品牌带来社交电商机遇，自然堂通过优化设计促单，微信推客模式助力产品推广。预计2027年礼物经济规模达16197亿元。
• 分龄护肤：青少年护肤市场受关注，元气更新专注13-18岁青少年，主打控油祛痘，满足个性化需求。
• 渠道调整：外资品牌加速线上转型，兰芝退出线下渠道，转向电商和新线下渠道。中国化妆品线上占比超50%，但线下仍重要，花西子、珀莱雅逆势扩张线下门店。

头部品牌动态

• 蜜丝佛陀关店：因合作伙伴更换，蜜丝佛陀天猫、抖音旗舰店暂停营业，反映国际品牌本土化不足，国货品牌凭借国潮化崛起。
• 海尼信息服务拿地：以1.05亿元竞得集美区用地建总部，推动白牌品牌化，厦门形成美妆产业集群。
• 胖东来美妆模式：胖东来注重线下体验，吸引国货品牌重视门店，未来品牌需全渠道协同发展。

投资运营

• 花浴澜融资：完成100万元种子轮融资，开发移动共享补妆机，通过网约车派样机助力品牌推广。
• 2024投融资复盘：国货彩妆、医学美容、成人用品成热门赛道，毛戈平上市，威脉医疗获最多融资。
• 厦门航空发品牌：子公司厦航传媒推出“云初”美妆品牌，欧莱雅推出个性化皮肤分析工具，资生堂等抢代言人，赤诚生物IPO中止。