蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-01-10版)

与纳斯达克 - 100 指数表现最差相关 ®和标准普尔 500 指数指数和罗素 2000索引 The notes are designed for investors who are seeking quarterly contingent periodic interest payments (如下面所述)，作为定期利 ®®®在任何季度观察日期开始于2026年一月，如果纳斯达克100指数、标准普尔500指数和罗素2000指数（每个为“参考资产”，三者合称“ 参考资产”）在任一日的收盘水平均高于其初始水平的100%，则达到“调拨水平”。投资者应愿意在其到期前自动赎回其票据，并愿意放弃任何可能参与参考资产价值增加的机会。同时，投资者需准备在到期时承受大部分本金的损失。根据每季度的调息率1.55%（约每年6.20%），票据可能会支付附条件利息。· 关于参考资产的表现。如果在适用的每个季度观察日期（Observation Date），参考资产的收盘水平大于或等于其票息障碍水平（Coupon Barrier Level），则票据将在相应的票息支付日期（Contingent Coupon Payment Date）支付（i）附带票息以及（ii）任何先前未支付的附带票息，根据记忆票息特征（Memory Coupon Feature）。如果在某个观察日期，任何参考资产的收盘水平低于其票息障碍水平，则票据不会在相应的票息支付日期支付附带票息。从2026年1月8日开始，如果在任何观察日期，每个参考资产的收盘水平高于其赎回水平（Call Level），· 注将在自动赎回时予以兑现。在随后的附息支付日期（“赎回结算日”），投资者将收到其本金金额加上原本应支付的附息款项。在注 fruition，投资者将不再就这些注获得任何额外付款。这些注不保证到期时本金的返还。相反，如果这些注未被自动赎回，到期时的付款将不会包含本金返还。· 将以每种参考资产的最终水平以及任意参考资产的最终水平是否从初始水平下降到缓冲水平以下（触发事件）为准，如下方所述。如果票据未自动赎回且发生了触发事件，投资者将损失本金的1%，对于每个1%的下降幅度。· 低于最低表现参考资产（以下定义）水平从初始水平到最终水平超过30.00%的下降。在这种情况下，到期时您将收到少于本金金额的现金金额，以及如果可支付，则最终附息票。通过投资债券，您的投资并非等同于对参考资产的假设直接投资。 ··这些票据不会在任何证券交易所上市。加拿大存款保险公司法案 (“CDIC 法案 ”) 的 39.2 (2.3) 。票据上的所有付款均受蒙特利尔银行的信用风险影响。纸币的最低面额为 1, 000 美元 ， 整数倍为 1, 000 美元。我们的子公司BMO Capital Markets Corp.（“BMOCM”）是此次发行的代理机构。详见下方的“补充发行计划（利益冲突）”。这些债券不会根据子条款转换为本公司普通股或任何关联方的普通股。 注释条款 ： 罢工日期:2025 年 1 月 06 日定价日期:2025 年 1 月 07 日结算日期:2025 年 1 月 13 日注释的具体条款 ： 估价日期:到期日:2028 年 1 月 10 日2028 年 1 月 13 日 上述“代理佣金”和“蒙特利尔银行收益”总计金额反映了蒙特利尔银行在定价日期或之前建立对冲头寸时的累计金额，这些金额可能在当时市场条件下有所波动。某些经销商为销售至特定收费顾问账户而购买这些票据时，可能会放弃部分或全部销售让利、费用或佣金。这些账户中票据投资者的公开报价范围为每1,000美元本金金额994.00美元至1,000美元之间。* NDX和SPX数值保留两位小数，RTY数值保留三位小数。 投资涉及风险，包括但不限于在此页（P-5 页起始处）所述的“选定的风险考量”部分以及“与之相关的额外风险因素”部分中描述的风险。产品补充资料第PS-6页开始的“附注”部分，以及 Prospectus Supplement 和 Prospectus 第8页开始的“风险因素”部分。 证券交易委员会或任何州证券委员会并未批准或否决这些债券，亦未对本文件、产品补充说明、募集说明书补充或募集说明书的真实性进行过审核。任何与此相反的陈述均属违法行为。这些债券将是我们无担保的债务，并非由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或其他政府机构或实体提供的储蓄账户或存款，因此不受上述机构的保险保障。 纸币的实际价值在任何时候都会反映许多因素 ， 无法准确预测。截至日期，根据上述条款，估计初始票据价值为每1,000美元本金金额979.60美元。然而，如下面所述，该价值可能会有所不同。 BMO 资本市场 附注的主要条款 ： 参考资产: 注释的附加条款 您应该与2022年7月22日的产品补充文件、2022年5月26日的 prospectus supplement 和2022年5月26日的 prospectus 一起阅读此文档。本文件与下方列出的文件共同包含票据条款，并取代所有先前或同时口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信件、交易理念、实施方案结构、示例结构、事实表、宣传册或其他教育材料，无论是我们还是代理方所提供。您应在投资前仔细考虑产品补充材料中列出的其他重要风险因素，因为这些债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 您可以通过以下方式访问这些文档，或如果此地址已更改，请查看我们在SEC网站上针对相关日期的提交文件（网址为www.sec.gov）： 我们在 SEC 网站上的中央索引密钥或 CIK 是 927971 。本文档中使用的 “我们 ” 、“ 我们 ” 或 “我们的 ” 是指蒙特利尔银行。https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 0000927971 / 000119312522160519 /d269549d424b5. htm 选定的风险注意事项 购买这些票据涉及重大风险。投资这些票据并不等同于直接投资参考资产。这些风险在产品补充材料的“票据相关的额外风险因素”部分中有更详细的解释。 与票据结构或特征相关的风险 你对票据的投资可能会导致亏损。—the notes 不保证本金返还。若notes未自动赎回，到期支付将基于每项参考资产的最终水平及其是否满足条件。 一个触发事件已发生。如果任何参考资产的最终水平低于其缓冲水平，将发生触发事件，并且在到期时您将收到的现金支付金额将少于票据的本金金额。相应地，您可能会损失投资凭证中的较大一部分投资。您可能不会收到任何附息凭证。- 我们不一定要定期 利息支付。如果任何参考资产在观测日期的收盘水平低于其票面障碍水平，我们将在相应的附息息支付日期不向您支付附息券。然而，如果因其他原因（除到期日外）在附息息支付日期未能支付附息券， 如果参考资产在相关观察日期的收盘水平低于利息障碍水平，根据记忆利息特征，这样的浮动利息将在后续的浮动利息支付日期支付，前提是每项参考资产在相关观察日期的收盘水平大于或等于其利息障碍水平。如果每项参考资产在所有观察日期的收盘水平均低于其利息障碍水平，则在整个票据期间我们将不会支付任何浮动利息，您也不会获得正回报。通常情况下，不支付任何浮动利息将与您票据本金损失的风险增加相一致。 ·您的票据可以自动提前赎回。— 如果在观察日期（Observation Date）每个参考资产（Reference Asset）的收盘水平高于其赎回水平（Call Level），我们将赎回这些债券。在自动赎回之后，您将不会收到额外的条件利息（Contingent Coupons），并且可能无法将所得款项重新投资于具有可比回报的投资产品中。此外，即使您能够将这些所得款项重新投资于具有类似风险水平的具有可比回报的投资产品中，您也可能面临交易成本，如经销商折扣和新债券价格中包含的对冲成本。 您在票据上的回报仅限于或有优惠券 ， 如果有的话 ， 无论任何水平的任何增加· 参考资产。- 在到期时，您将不会收到一个价值超过您的本金金额加上任何应计附息票的付款。此外，如果债券自动赎回，您将不会收到一个大于本金金额加上任何适用附息票的付款，即使一个或多个参考资产的最终水平超出其调拨水平一个显著的数额。因此，适用于这些债券的最大回报受到由附息票代表的潜在回报的限制。您是否收到任何或有优惠券以及您在到期时的付款可能仅由参考决定 到性能最差的参考资产 ， 即使任何其他参考资产性能更好。- 如果在适用观察日期，每种参考资产的收盘水平超过相应的息票障碍，则我们仅会在每种参考资产的收盘水平超过相应息票障碍的情况下对债券支付有条件息票。同样地，如果任何参考资产发生触发事件且任何参考资产的最终水平低于其初始水平，则到期时您的付款将根据最差表现的参考资产的表现来确定。即使在债券期间内其他任何参考资产的水平显著上升或仅下降幅度小于最差表现的参考资产，如果发生触发事件，您的到期回报也将仅根据最差表现的参考资产的表现来确定。 ·这些票据的付款将根据每个基准资产单独确定，而不是根据一篮子资产，且这些票据的付款将基于表现最差的基准资产的表现。在不确定的环境中实现稳定的市场份额增长。 ·您的票据回报可能低于可比到期日的传统债务证券的回报。您提供的回报可能为负，在不确定的环境中，您的投资回报可能低于其他投资产品的回报。这些债券不保证固定利息支付，您在整个债券期限内可能不会收到任何附带利息券。即使您收到了一个或多个附带利息券并且债券的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了具有相同到期日的我们传统的高级有息债务证券或直接投资于参考资产时所获得的回报。当考虑影响资金时间价值的因素时，您的投资可能无法反映全部的机会成本。 较高的或有利率或较低的缓冲水平或息票障碍水平可能反映出更高的预期 参考资产的价值波动性，更高的预期波动性通常表明在到期时更大的损失风险。- 债券的经济条款，包括附息利率、贴现障碍水平和缓冲水平，部分基于定价日时参考资产预期波动性的评估。"波动性"指的是参考资产水平变化的频率和幅度。参考资产的预期波动性越大，定价日当天预计参考资产在观察日期的收盘水平可能低于其贴现障碍水平，触发事件可能发生，从而导致未能获得附息利息的风险增加以及损失风险增加的可能性增大。 分别而言。所有条件相同的情况下，预期的更高波动性通常会反映为与我们相似到期日或可比证券的常规债务证券相比，更高的附息利率，以及/或更低的缓冲水平和/或票息障碍水平。因此，相对较高的附息利率可能表明了更大的亏损风险。此外，相对较低的缓冲水平和/或票息障碍水平并不一定意味着债券在到期时有更大可能性归还本金和/或支付附息，您应愿意接受参考资产的下行市场风险，并准备承受初始投资中相当大一部分的损失。 与参考资产相关的风险 持有这些票据并不等同于对参考资产的假设直接投资或与参考资产直接挂钩的证券。— 您的笔记的回报不会反映如果您进行假设性的直接投资于参考资产或参考资产的基础证券，或与参考资产或其基础证券的表现直接挂钩的证券，并在类似期间持有该投资所获得的回报。您的笔记可能会与参考资产的交易表现大不相同。参考资产水平的变化可能不会导致您的笔记市场价值产生相应的变动。即使在笔记期间参考资产的水平上升，笔记在到期前的市场价值也不一定会以相同的程度增加。此外，在参考资产水平上升的同时，笔记的市场价值也有可能下降。您将没有任何股东权利 ， 也无权获得包含在 到期参考资产。— 投资您的票据不会使您成为参考资产中任何证券的所有者。您或其他票据的持有者或所有者将没有任何投票权、获得股息或其他分配的权利，或其他任何与这些底层证券相关联的权利。 ·我们与任何指数赞助商都没有隶属关系 ， 也不会对任何指数赞助商的行为负责。——参考资产的发起人不是我们的附属机构，也不会以任何方式参与债券的发行。因此，我们