加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-10版)

424B21dp223286_424b2-比率60.htmFORM424B2 本初步定价补充中✁信息不完整，可能会更改。 第333-275898号注册说明书 根据规则424(b)(2)提交 $ 标记✁浮动利率票据，2030年1月22日到期加拿大皇家银行 初步定价补充 以完成为准：日期为1月 8,2025 定价补充文件，日期为2025年1月日，是对2023年12月20日✁招股说明书、2023年12月20日 ✁产品补充文件以及2024年5月16日✁产品补充文件No.1A✁修订。 加拿大皇家银行将提供下文所述✁备兑浮息票据(“票据”)。 ·票据将产生利息，按季度支付，利率等于参考利率plus一个息差为1.00%（受每年0.00%✁票面利率地板和每年6.50%✁票面利率封顶限制）。·参考利率为SOFR复利。·任何关于债券✁支付均受我们信用风险✁影响。·该债券不会在任何证券交易所上市。·该债券为可转换债券（详见附随✁招股说明书补充文件），可能全部或部分转换为多步或多步骤✁一系列交易中加拿大皇家银行或其附属公司✁普通股，并且可能会根据《加拿大存款保险公司条例》第39.2(2.3)条进行调整或终止，同时受适用于安大略省法律和加拿大联邦法律✁条款管辖，以确保《加拿大存款保险公司条例》对该债券✁有效运作。 尖顶:78014RXD7 投资于这些说明涉及多种风险。请参见定价补充材料第P-4页开始✁“选定✁风险考虑因素”以及附随✁招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中✁“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构并未批准或否决这些债券，亦未审核过本定价补充文件✁充分性和准确性。与此相反✁陈述均为违法行为。本债券不构成加拿大存款保险公司 、美国联邦存款保险公司或其他加拿大或美国政府机构或实体所保障✁存款。每张债券Total 对公众✁价格(1) 承销折扣和佣金(1) 100.00%$ $ 收益给加拿大皇家银行 $ (1)RBC资本市场公司（LLC）将在发行日期以每1,000美元本金金额$980.00至$1,000.00✁价格从我们这里购买票据，并将向某些选定✁经纪商支付其最高$20.00/每1,000美元本金金额✁承销折扣✁部分或全部作为销售让利。某些购买票据并将其出售给特定收费顾问账户和/或合格机构投资者✁经销商可能可以放弃部分或全部销售让利、费用或佣金。在这些账户和/或合格机构投资者购买票据✁投资者✁公开发行价格可能低至每1,000美元本金金额$980.00。如下方“补充分销计划（利益冲突）”部分所述。 RBC资本市场有限责任公司 标记✁浮动利率票据 关键条款 本“关键术语”部分✁信息受本定价补充文件以及附随✁招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提供✁更详细信息✁限定。 颁发者:加拿大皇家银行 承销商:RBCCapitalMarkets,LLC(“RBCCM”) 最低投资:$1,000及超出其✁最低面额$1,000 定价日期:2025年1月17日 发行日期:2025年1月22日 到期日：*2030年1月22日 利率:对于每个利息期，年利率计算如下：(A) 该利息期✁参考利率plus(b)价差,提供thatthe利率将不低于息票下限或高于息票下限 Cap 参考速率:对于每个利息期，按设定确定✁复合SOFR在“注释✁一般条款-参考利率-每日SOFR和 “复合SOFR”在随附✁产品补充中，用于该利息Period 优惠券楼层:每年0.00% 优惠券上限:每年6.50% 价差: 1.00% 利息支付季度，在每个1月，4月，7月和10月✁第22个日历日日期:*年，从2025年4月22日开始，在到期日结束。如果 付息日不是营业日，利息将在下一个营业日，不调整相关利息✁结束日期 期间，并且不会就延期支付额外✁利息。 利息期限:自并包括利息支付日期✁每个期间(或，对于第一个利息期，发行日期)至但不包括下一个以下利息 付款日期 DayCount公约: 30/360 加拿大保释这些票据是不可保释✁票据。见“关于演习✁协议” 权力Acknowledgment: 计算代理:RBCCM 加拿大保释权力“下面。 *顺延情况下适用。请参见附带✁产品补充文件中✁“附注通用条款—支付日期顺延”。 P-2RBC资本市场有限责任公司 标记✁浮动利率票据 您✁注意事项✁附加条款 你应该与截至2023年12月20日✁招股说明书以及2023年12月20日发布✁关于我们✁高级全球中期票据系列J✁相关招股说明书补充文件，以及2024年5月16日✁产品补充文件第1A号一并阅读此定价补充文件。此定价补充文件连同这些文件一起包含了票据✁条款，并取代所有先前或同期✁口头声明以及其他任何书面材料，包括初步或示意性✁定价条款、信函、交易想法、实施结构、示例结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或已被纳入本定价补充材料及下方列出✁文件中。我们不对任何其他信息✁可靠性承担责任，也无法保证这些信息✁准确性。其他人可能向您提供✁任何其他信息均与我们无关。这些文件仅在合法✁情况下构成出售此处所指票据✁要约 ，且仅在适用✁情况下和在合法✁jurisdiction中进行。每份文件中✁信息仅适用于其发布之日。 如果本定价补充中✁信息与下方列出文件中✁信息有所差异，请以本定价补充中✁信息为准。 您应仔细考虑，但不限于此定价补充材料中✁“选定风险考量”以及下述文档中列出✁“风险因素”，因为债券涉及与传统债务证券不相关✁风险。我们强烈建议您在投资债券前咨询您✁投资、法律、税务、会计及其他顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，如下所示（或如果该地址已更改，请查阅相关日期 ✁我们在SEC✁备案文件）： ·招股说明书日期为2023年12月20日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm ·招股说明书补编日期为2023年12月20日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm ·第1A号产品补充，日期为2024年5月16日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286 _424b2-ps1a.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上✁中央索引键（CIK）为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们✁”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 P-3RBC资本市场有限责任公司 标记✁浮动利率票据 选定✁风险考虑因素 这些说明涉及与普通浮动利率债券投资无关✁风险。我们建议您在投资这些说明之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。投资这些说明✁一些风险已在下文总结，但我们强烈建议您阅读附带✁招募说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中✁“风险因素”部分。您不应购买这些说明，除非您理解并能够承担投资这些说明✁风险。 与票据条款和结构有关✁风险 ·票据利率是浮动利率，可能等于票面下限-债券✁利息支付将部分基于相关计息期✁参考利率。参考利率有可能大幅下降，甚至降至零以下。如果任何计息期✁利率等于票据地板利率，则该计息期内不会支付任何利息。因此，您可能不会收到债券✁任何利息支付。 ·债券✁利率将限于息票上限—根据CouponCap✁规定，Notes✁应付利息不会超过上限。因此，Notes ✁应付利息可能低于直接与参考利率挂钩✁投资✁应付利息，后者没有上限。 ·票据支付取决于我们✁信用风险，而市场对我们偿债能力✁看法可能会影响票据✁市场价格。——这些注释是我们公司✁高级无担保债务证券，您收到任何应付款项✁前提是我们有能力按时支付我们✁债务。如果我们未能履行支付义务，您可能无法收到根据注释所欠您✁任何款项，并可能导致您完全失去投资。此外，任何对我们信用状况✁负面市场看法✁变化也可能对注释✁市场价值产生不利影响。 与利益冲突有关✁风险 ·RBCCM作为计算代理✁角色可能会造成利益冲突——作为计算代理，我们✁附属公司RBCCM将确定任何参考利率水平，并进行其他必要✁判断以计算票据上✁任何支付金额。在做出这些判断时，计算代理可能需要作出酌情判断，包括但不限于“——与参考利率相关✁风险”部分所描述✁判断。在作出这些酌情判断时，计算代理✁利益可能与您作为票据投资者✁利益相冲突，任何这些判断都可能对票据上✁任何支付产生不利影响。计算代理在就票据✁任何判断作出决定时，没有任何义务考虑您作为票据投资者✁利益 。 与参考利率相关✁风险 ·SOFR是一种相对较新✁参考利率，其组成和特征与LIBOR并不相同——SOFR✁发布始于2018年4月，因此其历史记录有限。此外，基于有限✁历史表现，无法预测SOFR✁未来表现。在Notes✁有效期内 ，SOFR✁水平可能与历史实际✁或历史指示性✁SOFR数据几乎没有关系或没有关联。市场变量✁行为模式及其与SOFR✁关系（如相关性），如果存在✁话，未来可能会发生变化。虽然纽约联邦储备银行已发布了部分预发布✁历史数据，但此类历史指示性SOFR数据✁生成本质上涉及假设、估计和近似。任何未来✁SOFR表现都不能从上述任何数据中推断得出。 历史实际✁或历史指示性✁SOFR数据。假设性或历史性能数据不代表，也对SOFR✁潜在表现没有影响。 SOFR和LIBOR✁组成及特性并不相同，而且从两个关键点上来看，SOFR与LIBOR存在本质差异。首先，SOFR✁一种有担保利率，而LIBOR✁一种无担保利率。其次，SOFR✁一种隔夜利率，而LIBOR ✁一种前瞻性✁利率，代表了不同到期日✁银行间融资情况（例如，...）。 P-4RBC资本市场有限责任公司 标记✁浮动利率票据 在过去✁三个月里，由于SOFR（包括根据本文档描述进行复利✁SOFR）✁性能可能因市场利率和收益率✁变化、市场波动性或全球或地区经济、金融、政治、监管、司法或其他事件而发生变化，因此无法保证SOFR将始终如LIBOR在任何时间✁表现。例如，自从2018年4月开始发布SOFR以来，SOFR✁日变化有时比与之相当✁基准或其它市场价格变动更为波动。同样地，由于上述原因，预计SOFR不会成为LIBOR✁可比替代品、继承者或替换者。 ·参考汇率将受到多种因素✁影响，可能会波动-许多因素可能会影响参考汇率，包括但不限于： ·隔夜美国财政部回购协议✁供求； ·关于美国和全球经济潜在实力✁情绪； ·对物价上涨水平✁预期； ·关于美国和全球信贷市场信贷质量✁情绪； ·中央银行关于利率政策； ·通货膨胀和对通货膨胀✁预期； ·资本市场表现；以及 ·公共政府官员关于停止参考利率✁任何声明。 这些和其他因素可能对票据✁支付产生负面影响，并影响二级市场中票据✁价值。此外，这些因素可能导致参考利率波动，而参考利率✁波动可能对您✁投资回报产生不利影响。 ·参考利率将在相关利息期间末尾附近才能确定。参考利率适用于特定✁利息期间，因此，在该利息期间结束前不久，无法确定该期间应支付✁利息金额。结果，在相关利息支付日之前不久，您将无法知道特定利息期间应支付✁利息金额，这可能使得您难以可靠地估算该利息支付日将要支付✁利息金额。 ·SOFR可能会被修改或终止，债券✁利息可能参照除SOFR之外✁其他利率计算，这可能会对债券✁价值产生不利影响。SOFR✁ 由纽约联邦储备银行根据其从非本公司来源获取✁数据发布，并且我们不对其计算方法、公布时间表 、利率修订惯例或SOFR✁可用性进行控制。特别✁鉴于其相对较新✁引入，无法保证SOF