加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-10版)

本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 8, 2025初步定价补充以完成为准 ： 日期为 1 月 $标记的浮动利率票据 ， 2030 年 1 月 22 日到期加拿大皇家银行 定价补充文件，日期为2025年1月__日，是对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的产品补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件No. 1A的修订。 加拿大皇家银行将提供下文所述的备兑浮息票据 (“票据 ”) 。· 票据将产生利息 ， 按季度支付 ， 利率等于参考利率plus一个息差为1.00%（受每年0.00%的票面利率 地板和每年6.50%的票面利率封顶限制）。· 参考利率为SOFR复利。· 任何关于债券的支付均受我们信用风险的影响。· 该债券不会在任何证券交易所上市。· 该债券为可转换债券（详见附随的招股说明书补充文件），可能全部或部分转换为多步或多步骤的一系列交易中加拿大皇家银行或其附属公司的普通股，并且可能会根据《加拿大存款保险公司条例》第39.2(2.3)条进行调整或终止，同时受适用于安大略省法律和加拿大联邦法律的条款管辖，以确保《加拿大存款保险公司条例》对该债券的有效运作。尖顶:78014RXD7 投资于这些说明涉及多种风险。请参见定价补充材料第P-4页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构并未批准或否决这些债券，亦未审核过本定价补充文件的充分性和准确性。与此相反的陈述均为违法行为。本债券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或其他加拿大或美国政府机构或实体所保障的存款。每张债券Total (1)RBC资本市场公司（LLC）将在发行日期以每1,000美元本金金额$980.00至$1,000.00的价格从我们这里购买票据，并将向某些选定的经纪商支付其最高$20.00/每1,000美元本金金额的承销折扣的部分或全部作为销售让利。某些购买票据并将其出售给特定收费顾问账户和/或合格机构投资者的经销商可能可以放弃部分或全部销售让利、费用或佣金。在这些账户和/或合格机构投资者购买票据的投资者的公开发行价格可能低至每1,000美元本金金额$980.00。如下方“补充分销计划（利益冲突）”部分所述。 标记的浮动利率票据 关键条款 本“关键术语”部分的信息受本定价补充文件以及附随的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提供的更详细信息的限定。 颁发者:承销商:最低投资:定价日期:发行日期:到期日 ： *利率: 这些票据是不可保释的票据。见 “关于演习的协议 ” 加拿大保释权力 “下面。计算代理: RBCCM权力Acknowledgment:* 顺延情况下适用。请参见附带的产品补充文件中的“附注通用条款—支付日期顺延”。 RBC 资本市场有限责任公司 标记的浮动利率票据 您的注意事项的附加条款 你应该与截至2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日发布的关于我们的高级全球中期票据系列J的相关招股说明书补充文件，以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号一并阅读此定价补充文件。此定价补充文件连同这些文件一起包含了票据的条款，并取代所有先前或同期的口头声明以及其他任何书面材料，包括初步或示意性的定价条款、信函、交易想法、实施结构、示例结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或已被纳入本定价补充材料及下方列出的文件中。我们不对任何其他信息的可靠性承担责任，也无法保证这些信息的准确性。其他人可能向您提供的任何其他信息均与我们无关。这些文件仅在合法的情况下构成出售此处所指票据的要约，且仅在适用的情况下和在合法的 jurisdiction 中进行。每份文件中的信息仅适用于其发布之日。 如果本定价补充中的信息与下方列出文件中的信息有所差异，请以本定价补充中的信息为准。 您应仔细考虑，但不限于此定价补充材料中的“选定风险考量”以及下述文档中列出的“风险因素”，因为债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们强烈建议您在投资债券前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，如下所示（或如果该地址已更改，请查阅相关日期的我们在SEC的备案文件）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm · 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 标记的浮动利率票据 选定的风险考虑因素 这些说明涉及与普通浮动利率债券投资无关的风险。我们建议您在投资这些说明之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。投资这些说明的一些风险已在下文总结，但我们强烈建议您阅读附带的招募说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。您不应购买这些说明，除非您理解并能够承担投资这些说明的风险。 与票据条款和结构有关的风险 票据利率是浮动利率 ， 可能等于票面下限- 债券的利息支付将部分基于相关计息期的参考利率。参考利率有可能大幅下降，甚至降至零以下。如果任何计息期的利率等于票据地板利率，则该计息期内不会支付任何利息。因此，您可能不会收到债券的任何利息支付。 ·债券的利率将限于息票上限— 根据Coupon Cap的规定，Notes的应付利息不会超过上限。因此，Notes的应付利息可能低于直接与参考利率挂钩的投资的应付利息，后者没有上限。 ·票据支付取决于我们的信用风险，而市场对我们偿债能力的看法可能会影响票据的市场价格。——这些注释是我们公司的高级无担保债务证券，您收到任何应付款项的前提是我们有能力按时支付我们的债务。如果我们未能履行支付义务，您可能无法收到根据注释所欠您的任何款项，并可能导致您完全失去投资。此外，任何对我们信用状况的负面市场看法的变化也可能对注释的市场价值产生不利影响。 与利益冲突有关的风险 ·RBCCM 作为计算代理的角色可能会造成利益冲突——作为计算代理，我们的附属公司RBCCM将确定任何参考利率水平，并进行其他必要的判断以计算票据上的任何支付金额。在做出这些判断时，计算代理可能需要作出酌情判断，包括但不限于“——与参考利率相关的风险”部分所描述的判断。在作出这些酌情判断时，计算代理的利益可能与您作为票据投资者的利益相冲突，任何这些判断都可能对票据上的任何支付产生不利影响。计算代理在就票据的任何判断作出决定时，没有任何义务考虑您作为票据投资者的利益。 与参考利率相关的风险 ·SOFR 是一种相对较新的参考利率 ， 其组成和特征与 LIBOR 并不相同——SOFR的发布始于2018年4月，因此其历史记录有限。此外，基于有限的历史表现，无法预测SOFR的未来表现。在Notes的有效期内，SOFR的水平可能与历史实际的或历史指示性的SOFR数据几乎没有关系或没有关联。市场变量的行为模式及其与SOFR的关系（如相关性），如果存在的话，未来可能会发生变化。虽然纽约联邦储备银行已发布了部分预发布的历史数据，但此类历史指示性SOFR数据的生成本质上涉及假设、估计和近似。任何未来的SOFR表现都不能从上述任何数据中推断得出。 历史实际的或历史指示性的SOFR数据。假设性或历史性能数据不代表，也对SOFR的潜在表现没有影响。 SOFR和LIBOR的组成及特性并不相同，而且从两个关键点上来看，SOFR与LIBOR存在本质差异。首先，SOFR是一种有担保利率，而LIBOR是一种无担保利率。其次，SOFR是一种隔夜利率，而LIBOR是一种前瞻性的利率，代表了不同到期日的银行间融资情况（例如，...）。 P-4 标记的浮动利率票据 在过去的三个月里，由于SOFR（包括根据本文档描述进行复利的SOFR）的性能可能因市场利率和收益率的变化、市场波动性或全球或地区经济、金融、政治、监管、司法或其他事件而发生变化，因此无法保证SOFR将始终如LIBOR在任何时间的表现。例如，自从2018年4月开始发布SOFR以来，SOFR的日变化有时比与之相当的基准或其它市场价格变动更为波动。同样地，由于上述原因，预计SOFR不会成为LIBOR的可比替代品、继承者或替换者。 参考汇率将受到多种因素的影响 ， 可能会波动- 许多因素可能会影响参考汇率 ， 包括但不限于 ： ·······资本市场表现 ； 以及隔夜美国财政部回购协议的供求 ；关于美国和全球经济潜在实力的情绪 ；对物价上涨水平的预期 ；关于美国和全球信贷市场信贷质量的情绪 ；中央银行关于利率政策 ；通货膨胀和对通货膨胀的预期 ；· 公共政府官员关于停止参考利率的任何声明。 这些和其他因素可能对票据的支付产生负面影响，并影响二级市场中票据的价值。此外，这些因素可能导致参考利率波动，而参考利率的波动可能对您的投资回报产生不利影响。 ·参考利率将在相关利息期间末尾附近才能确定。参考利率适用于特定的利息期间，因此，在该利息期间结束前不久，无法确定该期间应支付的利息金额。结果，在相关利息支付日之前不久，您将无法知道特定利息期间应支付的利息金额，这可能使得您难以可靠地估算该利息支付日将要支付的利息金额。 ·SOFR 可能会被修改或终止，债券的利息可能参照除SOFR之外的其他利率计算，这可能会对债券的价值产生不利影响。SOFR 是 由纽约联邦储备银行根据其从非本公司来源获取的数据发布，并且我们不对其计算方法、公布时间表、利率修订惯例或SOFR的可用性进行控制。特别是鉴于其相对较新的引入，无法保证SOFR不会被停止使用或以对票据持有人利益产生重大不利影响的方式根本改变。如果SOFR的计算方式发生变化（包括计算方式），这种变化可能导致应付利息金额减少以及票据交易价格下降。此外，纽约联邦储备银行有权在其 sole discretion 且无需事先通知的情况下撤回、修改或修订公布的SOFR数据。任何利息期间的利率不会因纽约联邦储备银行可能在该利息期间利率确定之后发布的SOFR数据的任何修改或修正而调整。 ·某些潜在基准替代指标以及我们作出的任何基准替代相关变更存在不确定性，这可能对票据的回报率和市场价值产生不利影响。如果计算代理确定基准转换事件及其相关的基准替代日期已经针对参考利率发生，则利息率将不再参照复合SOFR进行确定，而是参照另一个利率加上调整幅度，我们称之为“基准替代”，具体如下进一步描述。 标记的浮动利率票据 如果特定的基准替代基准或基准替代调整无法确定，则将适用下一个可用的基准替代基准或基准替代调整。这些替代率和调整可能由（i）相关政府部门（如替代参考利率委员会）、（ii）国际掉期与衍生品协会（“ISDA”），或（iii）在某些情况下，计算代理机构选定、推荐或制定。此外，《债券条款》明确授权计算代理机构就利率