晨会纪要

2024第（240）期 发布日期：2025-01-08 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国务院副总理何立峰与美国财长耶伦举行视频通话，双方同意在过渡期内保持沟通、管控分歧，继续稳定中美经济关系。中方就美对华经贸限制措施表达关切，特别是就美近期实施的贸易调查等阐明立场。 2、国家发改委发布《全国统一大市场建设指引（试行）》，多措并举加快建设全国统一大市场。《指引》明确，不得违法开展异地执法或实行异地管辖，依法防止和纠正逐利性执法司法活动；加快制定出台金融基础设施监督管理办法；全面取消在就业地参保户籍限制。 3、国际油价全线上涨，美油2月合约涨1.17%，报74.42美元/桶。布油3月合约涨1.14%，报77.17美元/桶。 4、中共中央、国务院发布《关于深化养老服务改革发展的意见》，目标是到2029年，养老服务网络基本建成；到2035年，全体老年人享有基本养老服务。《意见》首次提出加快健全覆盖城乡的三级养老服务网络，首次提出养老机构分类改革。 5、美方将腾讯控股、宁德时代、商汤科技、云从科技等11家中国实体列入出口管制“实体清单”。商务部新闻发言人表示，中方对此坚决反对，敦促美方立即停止错误做法，并将采取必要措施，坚决维护中国实体的合法权益。 6、美方宣布对中国等国家无人机系统启动调查！商务部新闻发言人对此表示，中方对此强烈不满，坚决反对。中方将密切关注事态进展，敦促美方尊重客观事实，立即停止错误做法。 7、央行1月7日开展71亿元7天期逆回购操作，当日有1577亿元逆回购到期，因此单日净回笼1506亿元。 8、大商所、上期所、广期所同步修订发布结算管理规则和违规违约处理办法。新规明确，交易所可以对会员应交纳的手续费进行减收，但不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收。 9、据深圳房地产中介协会，2024年深圳二手房录得量为66880套，对比2023年42574套，大幅增长57.1%，市场呈现明显企稳回升态势。 10、四部门联合开展产品碳足迹标识认证试点工作，选取锂电池、光伏、钢铁、电解铝、纺织品、电子电器、轮胎、水泥、磷铵、木制品10类重点产品开展试点。 市场在短期内将继续保持震荡格局。尽管存在一些潜在的下行压力，在没有新的重大利好或利空消息出现之前，市场难以形成明确的趋势性行情。策略：震荡，中长期逢高空。 4）期权金融 量能不济限制短线反弹高度 1月7日，A股三大指数反弹上涨，深成指涨幅超过1%。两市成交额超过1万亿元。截止收盘，沪指上涨0.71%。深成指上涨1.14%。创业板指数上涨0.70%。 周一（1月6日），欧美股市多数收涨，标普500指数涨0.55%，纳指涨1.24%。中概股多数下跌，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.56%。 从行情看，在周一沪指收出阴线十字星之后，周二盘中虽有震荡，但没有再创近期调整的新低，午后展开反弹修复，沪指收出小阳线，继续站在3200点上方，创业板指数盘中再创近期调整的新低，一度失守2000点关口，但下探后反弹回升，2000点失而复得。 尽管周二主要指数小幅反弹，但从力度上看仍是偏弱的修复，三大指数都未能突破5日均线的反压。其次，从量能看，午后伴随着市场的反弹，量能并未有效放大，资金跟随意愿并不强。两市成交额连续两日在1.1万亿元下方，密切关注后续两市量能的情况。 股指 目前看，三大指数当中，创业板指数、深成指都已经创出去年10月8日调整以来的新低，沪指已跌破了去年11月27日的低点，去年10月18日的低位面临考验。经过近日的急跌之后，市场短线有技术性反弹修复的需求。但对于反弹修复的力度暂不宜期待过高。目前看，春节前市场或将主要聚焦结构性机会和主题交易机会，指数性机会预计仍需要耐心等待。 1月初以来，美元指数一度向上突破109，非美元货币普遍承压，在岸、离岸人民币对美元汇率日前双双跌破7.30关口。面对人民币近期走势的承压，稳汇率的政策信号正在密集释放。近日召开的2025年中国人民银行工作会议和货币政策委员会2024年第四季度例会均释放出明确的稳汇率信号。从中长期视角看，支撑人民币汇率的积极因素依然较多。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室