研究部晨讯

2024/12/31 麥嘉嘉研究部主管avis.mak@sinopac.com張雪婷研究部副經理samantha.cheung@sinopac.com林仲全研究部資深專員kobe.lin@sinopac.com 永豐金證券亞洲研究部全球新聞概要 重點國際新聞 •美股投資者臨近年尾沽出大型科技股以鎖定利潤，道指一度瀉728點，收市仍挫418點或0.97%；標指下滑1.07%；納指跌1.19%，盤中最多滑落1.92%；金龍中國指數收市倒退1.9%。特斯拉走低3.3%，Meta及亞馬遜都回吐逾1%，輝達轉升0.4%。受濟州航空客機空難事故拖累，波音曾挫5.8%，收市仍跌2.3%。 •NAR美國11月二手樓臨約銷售指數按月升2.2%，預期漲0.8%，前值修訂為升1.8%；按年則升5.6%，預期漲7.9%，前值修訂為升6.5%。 •對沖基金名宿阿克曼預料，特朗普下月20日就職後，將私有化房利美及房地美，兩間房地產按揭擔保公司已被華府接管多年。 •德國空中的士開發初創公司Volocopter表示，由於無法籌措新資金以維持公司運作，因此申請破產。Volocopter預期，在破產重組期間保持公司有限度運作，並且會尋求新注資，以便令公司回復正常運作。Volocopter創立於2011年，公司原先預期，研發的空中的士eVTOL可於明年推出市場。Volocopter股東包括美國工業巨擘霍尼韋爾及德國車廠奔馳(Mercedes-Benz)。 •美國三藩市聯儲銀行總裁戴利(Mary Daly)接受雅虎財經訪問時稱，投資者須明白加密貨幣並不是黃金，加密貨幣屬於複雜的產品，它可能成為一種貨幣，也可能是一種交易工具，又或者是一種證券，但肯定不是黃金，因為它不具備黃金的特點。 •賈躍亭旗下法拉第未來(美股代號:FFIE)表示，知名企業家Luke Hans將於下月中旬，正式接收法拉第未來新款電動車FF912.0FuturistAlliance，標誌着這款新車將於明年首次交付。 •美國總統拜登宣布，華府將向烏克蘭再提供總額近25億美元(折合約194億港元)軍援。財長耶倫則稱，美方已向烏克蘭提供34億美元額外預算援助。自俄烏戰爭爆發以來，華盛頓已另外向基輔提供約614億美元的安全援助。 永豐金證券亞洲研究部全球新聞概要 中港台要聞 •新年假期臨近，港股今天下午休市，僅交易半日。昨天為2024年最後一個完整交易日，大市欠缺方向，全日走勢爭持，恒指昨低收49點（0.24%），報20041點，險守兩萬關，全日成交約1286億元。 •今天是2024年最後一個交易日，截至周一（30日）在岸人民幣（CNY）年內已累計貶值2.8%，連續兩年報跌幾乎已成定局；而近期美債息攀升，進一步令中美息差擴闊，現時美國10年期國債息已升至4.6厘左右，同年期中國國債息近日跌至約1.7厘，意味着兩者息差近2.9厘。中美息差擴闊，是人民幣受壓的一大原因。綜合分析認為，人民幣貶值壓力將持續，但人民銀行似乎有意維穩滙價，其中一個手段為定出強於預期的中間價，限制日內滙價跌幅，人民幣兌美元短期內7.3水平成心理關口，即使失守料亦不會偏差太遠。 •港元拆息（HIBOR）昨天全線抽高，隔夜息按日漲逾1.32厘，至6.50357厘，最少為2006年以來最高。與樓按掛鈎的1個月HIBOR昨微升不足0.01厘，至4.59286厘，連漲9日。分析認為，年結前銀行保留資金為最大因素，而美國減息預期較之前下降，亦令拆息高企。 •本港出口連升9個月，惟漲幅遜於預期，政府統計處公布，11月份出口貨值為3947億元，按年升2.1%，遜於市場估算升4.1%；進口貨值4381億元，按年增5.7%，優於預計上升4.9%，錄得有形貿易逆差434億元，相等於商品進口貨值的9.9%。分析認為，全球經濟不明朗因素增加，兼且中美貿易摩擦升溫，會影響本港出口表現，估計明年本港出口增長會放緩到2%至4%。 •機械人公司優必選（09880）控股股東禁售期屆滿之際，創辦人、主席周劍終止與5名股東的一致行動方協議，拖累優必選股價急瀉，創上市新低，全日急插31.6%，收市報62.45元，成交額大增至近23億元。周劍自願承諾未來一年不會以任何方式減持公司股份，其他股東所持股份則於昨日解禁。 •中國財政部發布通知，進一步明確新能源汽車之政府採購比例要求，其中提到主管預算單位，應當統籌確定部門年度新能源汽車政府採購比例，新能源汽車可以滿足實際使用需要之情況下，年度公務用車採購總量中、新能源汽車佔比原則上不低於30%水平。 永豐金證券亞洲研究部市場概要 香港市場 美國市場 •大市成交1285.60億•恆指表現較好個股：中芯國際（981）藥明康德（2359）藥明生物（2269）•恆指表現較差個股：海底撈（6862）金沙中國（1928）攜程集團-S（9961）•恆指夜期收19984，跌33點，-0.17% •標指11行業0升／11跌•VIX升9.09%報17.40 永豐金證券亞洲研究部數據總覽 永豐金證券亞洲研究部港股是日推介 焦點推介時代電氣（3898） 動車組採購招標及高級修需求保持高景氣，疊加設備更新政策與老舊內燃機車淘汰更新政策的落地與推進、出海加速，軌道交通設備有望受益。買入:$31.85（昨日VWAP）目標:$35.70（10/9高位）止蝕:$30.60（昨日低位） 指數股精選中銀香港（2388） 今年首十個月，中銀香港全新個人銀行客戶人數按年上升近三成；同期，逾八成交易筆數經由電子渠道敍做。相關權證推薦：認購證，24151，最活躍 萬國數據-SW（9698） 異動股 當前隨着AI算力需求提升，尤其是國內供給和需求兩端都出現積極變化，對於數據中心的需求也將隨之增加。 永豐金證券亞洲研究部美股/ETF是日推介 Sony Group Corp (SONY) 公司高管在採訪中暗示PS6或於2027年推出，公司股價轉強。 Sanofi SA (SNY) 公司啓動PCV21的第三階段計劃，並擴大與SK生物的合作，開發下一代肺炎球菌結合疫苗。 Global X Nasdaq 100 ESG Covered Call ETF(QYLE) 該ETF尋求與納斯達克100 ESGBuyWrite指數的價格和收益率表現（未計費用和開支）大致相符的投資結果。佔比較大的有NVDA、AAPL、MSFT。 永豐金證券亞洲研究部推薦回顧 個股表現回顧 中芯國際(981) 中興通訊(763) Broadcom Inc(AVGO) 一日曾升近 一星期升逾 一星期升逾 永豐金證券亞洲研究部晨訊 免責聲明 本報告所載資訊、工具及資料僅作參考資料用途，並不用作或視作為銷售、提呈或招攬購買或認購本報告所述證券、投資產品或其他金融工具之邀請或要約，也不構成對有關證券、投資產品或其他金融工具的任何意見或建議。編制本研究報告僅作一般發送。並不考慮接獲本報告之任何特定人士之特定投資對象、財政狀況及特別需求。閣下須就個別投資作出獨立評估，於作出任何投資或訂立任何交易前，閣下須就本報告所述任何證券諮詢獨立財務顧問。 本報告所載資訊、工具及資料並非用作或擬作分派予在分派、刊發、提供或使用有關資訊、工具及資料抵觸適用法例或規例之司法權區或導致永豐金證券(亞洲)及/或其附屬公司或聯屬公司須遵守該司法權區之任何註冊 本報告所載資料及意見均獲自或源於永豐金證券(亞洲)可信之資料來源，但永豐金證券(亞洲)並不就其準確性或完整性作出任何聲明，於法律及/或法規准許情況下，永豐金證券(亞洲)概不會就本報告所載之資料引致之損失承擔任何責任。本報告不應倚賴以取代獨立判斷。永豐金證券(亞洲)可能已刊發與本報告不一致及與本報告所載資料達致不同結論之其他報告。該等報告反映不同假設、觀點及編制報告之分析員之分析方法。主要負責編制本報告之研究分析員確認:(a)本報告所載所有觀點準確反映其有關任何及所有所述證券或發行人之個人觀點;及(b)其於本報告所載之具體建議或觀點於過去、現在或將來，不論直接或間接概與其薪酬無關。過往表現並不可視作未來表現之指標或保證，亦概不會對未來表現作出任何明示或暗示之聲明或保證。 永豐金證券(亞洲)之董事或僱員，如有投資於本報告內所涉及的任何公司之證券或衍生產品時，其所作出的投資決定，可能與這報告所述的觀點並不一致。 一般披露事項 永豐金證券(亞洲)及其高級職員、董事及僱員(包括編制或刊發本報告之相關人士)可以在法律准許下不時參與及投資本報告所述證券發行人之融資交易，為有關發行人提供服務或招攬業務，及/或於有關發行人之證券或期權或其他有關投資中持倉或持有權益或其他重大權益或進行交易。此外，其可能為本報告所呈列資料所述之證券擔任市場莊家。永豐金證券(亞洲)可以在法律准許下，在本報告所呈列的資料刊發前利用或使用有關資料行事或進行研究或分析。永豐金證券(亞洲)一名或以上之董事、高級職員及/或僱員可擔任本報告所載證券發行人之董事。永豐金證券(亞洲)在過去三年之內可能曽擔任本報告所提供及任何或所有實體之證券公開發售之經辦人或聯合經辦人，或現時為其證券發行建立初級市場，或正在或在過去十二個月內就本報告所述投資或一項有關投資提供重要意見或投資服務。 本研究報告的編制僅供一般刊發。本報告並無考慮收取本報告的任何個別人士之特定投資目標、財務狀況及個別需要。本報告所載資料相信為可予信賴，然而其完整性及準確性並無保證。本報告所發表之意見可予更改而毋須通知，本報告任何部分不得解釋為提呈或招攬購買或出售任何於報告或其他刊物內提述的任何證券或金融工具。本公司毋須承擔因使用本報告所載資料而可能直接或間接引致之任何責任。根據香港證券及期貨事務監察委員會規定之監管披露事項永豐金證券(亞洲)有限公司(「永豐金證券(亞洲)」)之政策: •刊發投資研究之研究分析員並不直接受投資銀行或銷售及交易人員監督，並不直接向其報告。 •禁止研究分析員或其聯係人擔任其研究/分析/涉及範圍內的任何公司之董事職務或其他職務。永豐金證券(亞洲)集團於香港從事投資銀行、坐盤交易、市場莊家或促銷或代理買賣之公司[包括永豐金證券(亞洲)](「該等公司」)並非本報告所分析之公司證券之市場莊家。 該公司與報告中提到的公司在最近的12個月內沒有任何投資銀行業務關係。 截至2024/12/31，若永豐金證券(亞洲)有限公司擁有上述任何公司的財務權益，其合計總額未有相等於或高於上述任何公司市場資本值的1%。分析員認證: 分析員或其有聯繫者在就發行人的投資研究發出前30日內及就發行人的投資研究發出後的3個營業日內沒有交易或買賣涉及其評論的發行人的任何證券。本研究報告中所表達的意見，準確地反映了本公司分析員對於有關證券或發行人的個人觀點，亦有轉載來自市場的資訊或意見。研究分析員的薪酬與在報告中表達的具體建議或觀點沒有任何直接或間接的相關。 ©2024永豐金證券(亞洲)有限公司。保留所有權利。除非特別允許，該報告任何部分不得未經永豐金證券(亞洲)有限公司事先書面許可以任何方式進行複製或分發。永豐金證券(亞洲)有限公司概不承擔第三方此方面行為的任何責任。