港股早晨快讯

2012-01-172025年1月2日星期四 市場回顧 ➢恒指窄幅上落：恒指周二(31日)低開38點，全日高低波幅177點。恒指收報20,059點，升18點。大市成交745億元。 ➢美股下跌：美股三大指數跌0.1-0.9%。美匯指數強勢，升0.3%至108.49。 中港股市短期展望 恒指受制21,000點：自內地9月推出政策組合拳後，第四季初經濟溫和回暖，惟動能再次減弱，加上未見額外重磅政策跟進，投資者信心偏弱。內地12月政治局會議提到要實施更積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，並大力提振消費，以及穩定股市樓市。市場憧憬降準降息，甚至落實平準基金。穩增長政策立場趨向積極，有助增強投資者對2025年經濟工作的信心。惟中央經濟工作會議未見太多額外資訊，相信留待兩會才公布具體刺激方案及增長目標。目前正處於內地政策消息空白期，另外市場觀望美國候任總統特朗普1月就職後的政策去向，加上聯儲局鷹派減息，限制港股上行空間，阻力見於21,000點。 短期看好板塊 ➢旅遊股：內地擴大旅遊免簽範圍➢手機設備股：憧憬以舊換新補貼範圍擴至消費電子➢中特估：國資委要求央企將市值管理作為長期戰略管理 今日市場焦點 ➢中國12月財新製造業PMI；香港11月零售； 宏觀焦點 ➢習近平：2024年GDP增長5%左右順利完成目標；內地12月製造業PMI降至50.1遜預期非製造業升至52.2勝預期創9個月高；澳門12月賭收跌2%疫後首降； 企業消息 ➢中國電動車企12月交付量齊破頂舊換新補貼計劃到期需求提前釋放； 雷軍：2025年小米汽車交付目標30萬輛；阿里(9988)131億悉售高鑫剝離非核心業務；信義光能(0968)發盈警料全年少賺70%至80%； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期減息25個基點，將聯邦基金利率目標區間下調至4.25%至4.50%。本次會議聲明繼續重申就業和通脹的風險大致均衡、堅定致力於支持充分就業，縮表計劃未變，新增考慮未來利率調整的程度和時機。點陣圖顯示聯儲局官員上調未來三年利率預期，預計明年只減息兩次，下調共50個基點，預測中值為3.9%，高過上次的3.4%，預期通脹將於2027年才達到2%，較早前預期的推遲一年達標。主席鮑威爾指接近或已到達放緩、暫停降息的時間點，未來降息將需要通脹取得新的進展。我們認為聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏將會偏向緩慢。後續需要留意新任政府的政策執行次序及節奏。其中，收緊移民政策、美國國內減稅及加徵進口貨品關稅料會重燃通脹，令進一步減息空間收窄。另外勞動力市場仍具韌性，同樣為減息路徑增添變數。10年期債息料短線衝高，或上試4.6厘。美元及債息強勢，料會抑制金價向上空間，阻力見於2,700美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢習近平：2024年GDP增長5%左右順利完成目標：新華社報道，習近平在全國政協新年茶話會發表講話，稱預計2024年全年國內生產毛額增長5%左右，順利完成全年經濟社會發展主要目標任務。習近平稱，2025年要進一步全面深化改革，擴大高水平對外開放，更好統籌發展和安全，實施更加積極有為的宏觀政策，推動經濟持續回升向好；要不斷提高人民生活水平，保持社會和諧穩定。 ➢內地12月製造業PMI降至50.1遜預期非製造業升至52.2勝預期創9個月高：國統局公布，內地12月製造業採購經理指數(PMI)報50.1，連續第3個月高於50，但低過11月的50.3，及差過市場預期的50.2。12月份非製造業商務活動指數從上月的50上升至52.2，好過預期的50.2，是3月後新高，當月報53。綜合產出指數從上月的50.8上升至52.2，是3月後新高，當月報52.7%。製造業市場物價整體水平下降。非製造業商務活動當中，航空運輸、電信廣播電視及衛星傳輸服務、貨幣金融服務、保險等產業商務活動指數均升至60.0%以上高位景氣區間。受農曆新年假期臨近等因素影響，建築業重回擴張。建築業企業對近期行業發展信心增強。國家統計局服務業調查中心高級統計師趙慶河解讀指，12月份製造業採購經理指數連續三個月位於擴張區間，非製造業商務活動指數明顯回升。三大指數均位於擴張區間，企業生產經營活動加快，中國經濟景氣水準延續回升向好態勢。 ➢內地百城新樓價去年升2.7%：內地房地產研究機構中指研究院數據顯示，2024年12月全國100個城市的一手住宅價格平均每方米16654元(人民幣．下同)，按月增0.37%，按年升2.68%。不過，新盤價格按月下跌的城市仍多達41個。二手樓市亦未見太大起色，上月全國100個城市二手住宅平均價為每方米14203元，按月跌0.53%，按年大挫7.26%。同期，二手樓價按月下跌的城市多達98個，僅成都及深圳錄按月升幅，12月分別升0.1%及0.05%，漲幅均有所收窄。另外，全國50個城市住宅平均月租為每方米35.4元，按月下跌0.55%，按年挫3.25%。該機構稱，12月為房屋租賃淡季，導致重點城市平均租金按月小幅下跌。全年計，百城一手樓價累升2.68%，主要是受部分優質改善型樓盤入市影響；二手樓價累挫7.26%，跌幅較2023年擴大3.73個百分點，兼連續下跌3年。按城市劃分，中指院指出，一線城市二手住宅價格全年累瀉6.09%，但第四季有所回穩；一手樓價則全年累漲5.82%，上海新盤價格升逾一成冠絕百城。至於二線城市方面，全年二手樓價累跌7.63%，一手樓價則升1.87%。三四線代表城市表現最差，二手樓價累跌7.35%，一手樓價亦跌0.12%。 ➢中指研究院：12月成都、深圳二手房價格保持上漲：中指研究院文章指出，根據中國房地產指數系統百城價格指數對全國100個城市新建、二手住宅銷售市場及50個城市租賃市場的調查資料，從房價漲跌城市數量看，11月、12月分別有4個和2個城市二手房掛牌均價環比上漲，其中成都、深圳保持上漲，12月分別上漲0.1%和0.05%，漲幅有所收窄。12月百城新建住宅價格環比下跌城市數量為41個。 ➢北京二手房上月成交突破2萬套，創逾20個月新高：北京市住建委網簽資料顯示，2024年12月，北京二手住房網簽成交量突破2.1萬套，創下了近21個月以來的最高紀錄，環比增長15%，同比增長66%。價格方面，2024年12月，北京二手住宅價格環比下跌0.10%，跌幅較上月收窄0.02個百分點，同比下跌7.69%。整體來看，受交易契稅優惠正式執行等因素影響，北京二手房市場活躍度延續。 ➢內地昨起下調存量個人住房公積金貸款利率：中國人民銀行去年5月宣布下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。根據規定，在此之前已經發放的住房公積金個人住房貸款，將自昨日(1日)起執行新的利率。2024年5月18日前發放的住房公積金個人住房貸款，即存量房貸款，於昨日起開始，按相應首套、二套利率調整。其中首套自住住房五年以下貸款利率為2.35%，五年以上貸款利率為2.85%。二套自住住房五年以下貸款利率為2.775％，五年以上貸款利率為3.325%。此次調整無需貸款人申請，北京及上海等多地已表示統一批量下調。利率下調將直接降低住房貸款者的還款壓力。 ➢國資委：深入實施“AI+”專項行動加快高端化智慧化綠色化轉型：《求是》雜誌刊發國務院國資委黨委署名文章：進一步深化國資國企改革為中國式現代化提供堅實戰略支撐。文章指出，推動產業升級是建設現代化產業體系、培育發展新質生產力的必然要求。國有企業作為我國實體經濟的骨幹中堅，必須在產業升級中走在前、作表率，切實發揮引領帶動作用。要堅持兩端發力，深入實施產業煥新行動和未來產業啟航行動。一方面大力發展科技含量高、基礎支撐作用大、正向外溢效應強的戰略性新興產業，積極培育孵化未來產業，深耕細作重點領域，引領新賽道新產業融合集群發展；另一方面積極參與“兩重”、“兩新”，加快以數位技術、綠色技術改造提升傳統產業，一體推進設備更新、技術改造、工藝升級，深入實施“AI+”專項行動，加快生產、管理、行銷模式變革和流程再造，促進現代服務業與先進製造業深度融合，加快高端化智慧化綠色化轉型。 ➢貓眼研究院：內地去年總票房425億人幣最高5票房影片含喜劇元素：貓眼娛樂(1896)旗下貓眼研究院發布《2024中國電影市場數據洞察》報告。根據貓眼專業版數據，2024年中國電影總票房達425.02億元(人民幣，下同)，共有8部影片破10億元。其中，國產電影票房為334.39億元，佔比約78.68%，城市院線觀影總人次亦達10.1億。整體而言，去年內電影市場整體表現好壞參半，一方面面對優質內容供給不足的挑戰，另一方面多類型題材嘗試滿足觀眾多元化觀影需求，市場成長空間仍然龐大。 ➢上月新批出按揭貸款增27%至242億H按比例升至92.2%：金管局公布2024年11月份的住宅按揭統計調查結果。11月份新申請貸款個案較10月份按月增加9.7%，至7995宗，惟新批出按揭貸款額按月增加27.7%至242億元。當中，涉及一手市場交易所批出的貸款增加46.2%，至79億元；涉及二手市場交易所批出的貸款增加20.3%，至137億元。至於涉及轉按交易所批出的貸款，則增加20.1%，至26億元。11月份新取用按揭貸款額較10月份減少5.2%，至106億元。 頁2/7 ➢澳門12月賭收跌2%疫後首降：澳門博彩監察協調局昨日公布，2024年12月份博彩收入182.02億元(澳門元．下同)，按年跌2%，按月則少1.28%，這是澳門疫後全面通關以來，首次錄得賭收按年下跌，也低於市場預期的按年增長2%。至於2024全年，博彩收入2267.82億元，按年漲23.9%。以新冠疫情前2019年全年博彩收入2924.55億元計，2024年只回復疫情前的77.5%。雖然12月份有傳統聖誕旺季檔期，但據彭博報道，因月內澳門慶回歸25周年，加上國家主席習近平訪澳期間加強保安，或影響期間旅客訪澳。報道引述分析員指出，預期2025年賭收水平會回復至疫情前82%。當地旅遊市場亦正觀望昨日起實施珠海旅客訪澳，以及澳門、橫琴深度合作區落實「一簽多行」政策，對當地旅遊博彩市場帶來的影響。 ➢拉嘉德冀今年實現歐洲央行2%通脹目標：歐洲央行行長拉嘉德在社交平台X上表示,希望歐洲央行在2025年實現2%的通脹目標。她續稱,歐洲央行在2024年成功將通脹降低,在2025年會繼續努力,希望通脹可保持穩定,並能夠實現央行的中期通脹目標。同時,該行亦會評估其貨幣政策,以配合今年及未來的發展。另外,拉嘉德指出,歐洲央行仍然會就數字歐羅推行作出準備,包括需要配合當地立法程序。 ➢企業消息 ➢中國電動車企12月交付量齊破頂舊換新補貼計劃到期需求提前釋放：踏入新一年，中國電動車品牌率先公布好消息。受惠「以舊換新」等補貼計劃2024年底到期，加上新春將來臨導致部分需求提早釋放，多家新能源車企12月的交付表現再創新高。龍頭比亞迪(01211)以51.48萬輛的月度銷量領先市場，全年銷量亦超額完成。至於其他造車新勢力包括理想(02015)、小鵬汽車(09868)及蔚來(09866)，上月交付量亦齊創月度歷史新高紀錄。比亞迪12月銷量按年增長50.95%，至51.48萬輛新高，連續三個月突破50萬輛，當中銷往海外的新能源乘用車5.71萬輛；至於全年銷量427萬輛，亦多過原先估計的400萬輛。理想上月交付增至5.85萬輛，按年多16.21%，不計龍頭比亞迪，其月度交付量暫時跑贏一眾在港上市的造車新勢力；全年總計交付量增加33%至50萬輛，惟第四季交付量為15.86萬輛，低於管理層給出的交付指引範圍(16萬至17萬輛)。小鵬汽車上月交付飆82.43%，按年至3.67萬輛；全年交付19萬輛，增約34%，當中第四季交付9.15萬輛，高於交付指引上限，同時創下單季交付量新高。該企業並透露，小鵬MONA M03及小鵬P7+於12月的交付量分別超過1.5萬及1萬輛。蔚來上月