贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：白天交投情绪清淡，窄幅波动。伦敦金交投于2615美元，伦敦银交投于29.3美元。内盘沪金主力合约收跌0.45%，报617.66元/克；沪银主力合约收跌0.59%，报7560元/千克。
- 美元指数：窄幅波动，交投于108关口附近。
- 美债收益率：10年美债收益率在4.6%关口拉锯。
- 人民币汇率：延续承压态势，交投于7.299附近。
重要资讯
- 美联储观点：记者尼克·蒂米劳斯称，美联储正评估特朗普新政府的影响，主席鲍威尔不满部分官员将政策与特朗普政策直接关联。
- 美联储观察：明年1月维持利率不变概率为89.3%，降息25基点概率为10.7%。到明年3月，维持利率不变概率为51.8%，累计降息25基点概率为43.7%，累计降息50基点概率为4.5%。
逻辑分析
- 美国11月PCE温和，通胀担忧下降，市场对明年降息预期摇摆，3月至6月降息押注维持在五五开水平。
- 美国宏观经济韧性较强，美元和美债收益率维持强势，支持贵金属反弹的因素有限，但需关注地缘冲突带来的扰动。
交易策略
- 单边：谨慎投资者观望，激进投资者背靠5日或10日均线逢高试空，上方需设止损。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
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