晨会纪要

交易咨询资格号： 2024年12月30日 证监许可[2012]112 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1.国家统计局发布数据显示，11月份，全国规模以上工业企业利润同比下降7.3%，降幅较10月份收窄2.7个百分点，制造业高端化、智能化、绿色化深入推进。 2.国务院关税税则委员会发布《2025年关税调整方案》，《方案》自2025年1月1日起实施，将有利于增加优质产品进口，扩大国内需求，推进高水平对外开放，扎实推动高质量发展。为增强国内国际两个市场两种资源联动效应，2025年对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率。一是支持以科技创新引领新质生产力发展，降低环烯烃聚合物、乙烯-乙烯醇共聚物、救火车和抢修车等特殊用途车辆的自动变速箱等的进口关税。二是在发展中保障和改善民生，降低环硅酸锆钠、CAR-T肿瘤疗法用的病毒载体、外科植入用镍钛合金丝等的进口关税。三是推进绿色低碳发展，降低乙烷、部分再生铜铝原料的进口关税。 3.人民日报：央行行长，下一步加大货币政策调控的强度，提高货币政策调控的精准性，有效落实存量政策，加力推动增量政策落地见效。 4.央行发布《中国金融稳定报告（2024）》。报告指出，我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。金融系统将坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有为的宏观政策。 5.12月26日至27日召开的全国工业和信息化工作会议指出，预计2024年全年，规模以上工业增加值同比增长5.7%左右，制造业增加值占GDP比重保持基本稳定。制造业投资持续扩大，国家产融合作平台助企融资突破万亿元。 6.财政部披露，1-11月，国有企业营业总收入748971.0亿元，同比增长1.3%；国有企业利润总额38485.9亿元，同比下降0.1%；11月末，国有企业资产负债率64.9%，与上年持平。 7.财政部公布，11月，全国发行新增债券1051亿元，其中一般债券195亿元、专项债券856亿元。全国发行再融资债券12090亿元，其中一般债券639亿元、专项债券11451亿元。合计，全国发行地方政府债券13141亿元。截至2024年11月末，全国地方政府债务余额464974亿元。 8.央行发布更新后的中国人民银行货币政策委员会委员名单。名单显示，货币政策委员会现有13名组成成员，主席是中国人民银行行长潘功胜。中国银行业协会会长谷澍加入，张青松、田国立退出。 9.日本11月失业率2.5%，预期2.5%，前值2.5%。 股指期货 国债期货 马来12月1-20日产量和出口环比下滑，印尼公布2025年生物柴油分配量为1562万千升，去年为1340万千升，但利好并未刺激棕榈油上涨；美豆油方面，美国生柴补贴具体政策至今未出，美豆油缺乏指引；国内豆油节前备货成交好转，压榨维持低位，库存连续下滑；菜系方面，加拿大农业部下调加菜籽产量支撑ICE油菜籽走势，目前国内菜籽和菜油库存仍偏高，近端受压制，远端仍有供应担忧支撑盘面；综合来看，棕榈油目前利多驱动不足，预计短期震荡走势，等待元旦过后印尼B40落地情况及美国生物柴油政策指引，预计豆油仍较棕榈油偏强，一季度国内大豆到港下滑或支撑豆油，菜油仍受政策端影响较大。 鸡蛋 山东产区：本周山东地区的冷库出货速度较上周有所提升。春节备货缓慢展开，冷库的整体交易量也较上周呈现出轻微的增长态势。当前，客商采购三级果用于包装礼盒，其中部分货源更是直接发往市场销售。相比之下，栖霞地区的冷库交易量及包装量均显得较为稀少。果农们表现出良好的出货意愿，而客商则大多根据实际需求进行采购。栖霞地区客商采购的80#一二级片红苹果的价格区间为3.5-5元/斤；而果农出售的80#一二级片红苹果的价格区间则为3.0-4元/斤。（数据来源：卓创资讯） 塑料 【市场情绪】现货市场成交情况一般，下游刚需补货为主。 12月27日隔夜沪铝主力2502收盘报19785涨5，LME铝收盘报2557涨1；佛山市场挺价情绪浓烈，报价均价至升水30，无锡市场年末需求暂停，报价逐步从均价至升水10 库存方面，铝锭库存去化加快，根据SMM数据显示，12月26日周四国内主要现货市场铝锭社会库存报49.0万吨，较上周四下降3.8万吨；同期钢联铝棒社会库存报12万吨，较上周四增加1.45万吨。 出口方面，中国11月未锻轧铝及铝材出口激增近9.2万吨至66.9万吨，因12月起出口退税取消，抢出口时间窗口。 供应方面，受成本亏损影响，四川、广西、重庆、贵州、河南等地减产较多，特别是四川和广西两省，据百川调研统计，四川减产产能达到19.2万吨，而广西减产产能则达到了13万吨，重庆4万吨、河南8万吨，新疆2万吨累计已超40万吨。中铝青海新建50万吨置换项目投产，项目新增10万吨。 氧化铝方面，27日隔夜氧化铝主力2502收盘报4761涨12，05合约报价3823跌14，山西三网均价报5727跌18，现货价格稳步回落。 供需方面，供需基本平衡，新产能投产过剩预期逐渐提升，受现货价格及预期回落影响，海外现货供应逐渐充裕，国内相对偏少，仍显僵持。需求端暂无新增减产情况，供应端，生产整体平稳，工厂维持高产状态，晋中希望复产100万吨，预计1月初出产品，山东创源投产100万吨氧化铝。根据阿拉丁（ALD）调研数据，截至12月27日周五，氧化铝建成产能10502万吨，运行产能8870万吨，较上周增60万吨，氧化铝开工率为84.46%。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。