第一部分市场研判
【市场回顾】
- 贵金属市场：圣诞前夕市场交投情绪平淡，贵金属窄幅波动。伦敦金交投于2618美元附近，伦敦银交投于29.7美元附近。沪金主力合约收涨0.07%，报617.58元/克；沪银主力合约收涨1.01%，报7580元/千克。
- 美元指数：围绕108.1附近小幅波动。
- 美债收益率：10年期美债收益率交投于4.59附近。
- 人民币汇率：延续承压态势，交投于7.299附近。
【重要资讯】
- 美联储观察：明年1月维持利率不变概率为91.4%，降息25基点概率为8.6%；3月维持利率不变概率为54.9%，累计降息25基点概率为41.7%，累计降息50基点概率为3.4%。
【逻辑分析】
美国11月PCE整体温和，市场对通胀反弹担忧下降，明年降息预期摇摆，3月至6月降息押注五五开。当前市场情绪谨慎，等待新催化因素。美国宏观经济韧性较强，美元和美债收益率维持强势尽头，支持贵金属反弹因素有限，短期内贵金属或仍承压运行。
【交易策略】
- 单边：谨慎投资者观望，激进投资者背靠5日或10日均线逢高试空，设置止损。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
第二部分数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
