港股早晨快讯

2012-01-172024年12月23日星期一 市場回顧 ➢恒指窄幅上落：恒指周五(20日)低開55點，全日高低波幅183點。恒指收報19,720點，跌31點。大市成交1,785億元。 ➢美股造好：美國11月PCE低於預期，美股造好，三大指數升1.0-1.2%。 中港股市短期展望 恒指回試19,000點支持：自內地9月推出政策組合拳後，第四季初經濟溫和回暖，惟動能再次減弱，加上未見額外重磅政策跟進，投資者信心偏弱。內地12月政治局會議提到要實施更積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，並大力提振消費，以及穩定股市樓市。市場憧憬降準降息，甚至落實平準基金。穩增長政策立場趨向積極，有助增強投資者對2025年經濟工作的信心。惟中央經濟工作會議未見太多額外資訊，相信留待兩會才公布具體刺激方案及增長目標。短期來自內地政策的催化劑消化，另一邊廂聯儲局放鷹，強美元及高債息夾擊港股，恒指料回試19,000點支持力度。市場短期將會觀望美國候任總統特朗普1月就職後的政策去向。 短期看好板塊 ➢旅遊股：內地擴大旅遊免簽範圍➢手機設備股：憧憬以舊換新補貼範圍擴至消費電子➢中特估：國資委要求央企將市值管理作為長期戰略管理 今日市場焦點 ➢加拿大10月GDP； 宏觀焦點 ➢美國11月PCE物價指數升幅低於預期；多位聯儲官員支援明年依賴數據、謹慎降息；財庫局：今年首11個月IPO集資額790億元； 企業消息 ➢滙豐(0005)擬售法國人壽保險業務代價或達75億元；渣打(2888)上季個人銀行收入雙位數增；蔚來(9866)旗艦車型ET9訂單超預期首批999架限量版已售罄；康耐特光學(2276)折讓兩成售11%股權予歌爾股份集資8.46億元； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期減息25個基點，將聯邦基金利率目標區間下調至4.25%至4.50%。本次會議聲明繼續重申就業和通脹的風險大致均衡、堅定致力於支持充分就業，縮表計劃未變，新增考慮未來利率調整的程度和時機。點陣圖顯示聯儲局官員上調未來三年利率預期，預計明年只減息兩次，下調共50個基點，預測中值為3.9%，高過上次的3.4%，預期通脹將於2027年才達到2%，較早前預期的推遲一年達標。主席鮑威爾指接近或已到達放緩、暫停降息的時間點，未來降息將需要通脹取得新的進展。我們認為聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏將會偏向緩慢。後續需要留意新任政府的政策執行次序及節奏。其中，收緊移民政策、美國國內減稅及加徵進口貨品關稅料會重燃通脹，令進一步減息空間收窄。另外勞動力市場仍具韌性，同樣為減息路徑增添變數。10年期債息料短線衝高，或上試4.6厘。美元及債息強勢，料會抑制金價向上空間，阻力見於2,700美元。趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢內地多個「強二綫」市樓市漸回暖：多個強二綫城市樓市現回暖迹象，其中杭州二手房成交量時隔20個月再破萬，成都迎千萬豪宅爆發年，武漢大規模去新房庫存。住建部媒體《中國房地產報》指，鞏固樓市止跌回升，金融政策和工具要因應時局及時創新調整。「強二綫」城市是指，在經濟、人口、基礎設施和生活質量等方面具有較高發展潛力和競爭力的城市，並已接近一綫城市水平。國家統計局上星期公布的11月70城房價數據顯示，17城呈上漲狀態，其中10個是二綫城市，包括杭州、成都、武漢等，這些城市房價回升的原因各不相同。 ➢財庫局：今年首11個月IPO集資額790億元政策方向為「做大個餅」：財經事務及庫務局在社交平台發文指，香港股市隨9月中內地推出支持經濟的政策措施，市場氣氛改善，交投轉趨活躍，10月和11月合計的股市平均每日成交額為2,083億元，遠高於首九個月的1,133億元。今年首11個月，新股集資金額為790億元，較去年同期上升110%，期貨及期權平均每日成交量超過150萬張合約，較去年同期上升16%。當局稱，其政策方向是不斷做大市場規模和容量，亦即「做大個餅」，令投融資及風險管理的交易量在中長期不斷上升。有參與者選擇不再參與市場，屬個別商業決定，其涉及的市場佔有率也非常有限。證監會在今年第三季收到2,496宗牌照申請，當中2,426宗申請來自個人，分別較上季及去年同期增加30%及23%，餘下70宗則來自機構，分別較上季及去年同期增加15%及56%。整體持牌機構及人士和註冊機構的總數為48,263，與今年首季相比增長0.9%。 ➢本港第三季錄230億國際收支赤字經常賬戶盈餘1,208億：政府統計處今日發布今年第三季香港國際收支平衡及國際投資頭寸的初步統計數字，並一併發布同期的香港對外債務的初步統計數字。香港於今年第三季錄得230億元的國際收支赤字(相當於本地生產總值的2.8%)，而儲備資產相應地減少同等數額。今年第二季則錄得627億元的赤字(相當於本地生產總值的8.3%)。今年第三季的經常賬戶錄得1,208億元盈餘(相當於本地生產總值的14.9%)，這反映香港儲蓄多於投資，令其累積對外金融資產(例如股本證券或債務證券)，在環球金融波動時提供緩衝。與2023年第三季的1,114億元經常賬戶盈餘(相當於本地生產總值的14.5%)比較，盈餘增加主要是由於貨物貿易赤字減少，而初次收入淨流入減少則抵銷了部分經常賬戶盈餘的增幅。 ➢本港9月私營機構總就業人數按年跌0.8%職位空缺數目減少18%：據政府統計處公布，本港今年9月與上年同期比較，統計調查所涵蓋的行業的私營機構總就業人數下跌0.8%，即減少2.17萬人；而職位空缺數目為6.65萬個，較上年同期減少18%或1.42萬個。在今年9月，所有涵蓋行業合共僱用272.15萬人。進出口貿易業的就業人數為35.57萬人，其次是專業及商用服務業(清潔及同類服務業除外)31.13萬人、零售業23.71萬人、金融及保險業23.05萬人和餐飲服務業22.12萬人。與上年同期比較，各選定行業的就業人數的變動不一。減少主要見於批發業(減6%或3,100人)、零售業(減5.9%或1.5萬人)、進出口貿易業(減5.1%或1.91萬人)和金融及保險業(減2.3%或5,300人)。另一方面，就業人數增加的行業主要有建築地盤(只包括地盤工人)(增10.7%或1.18萬人)、住宿護理及社會工作服務業(3.7%或2,600人)和住宿服務業(3.7%或1,300人)。 ➢恒指公司：百隻藍籌目標不變：恒生指數成份股數目由1969年11月推出時的33隻，逐步增至去年達82隻，並於上月季檢後增至83隻，過去3年恒生指數公司多次表明，最終會把藍籌股數目加至100隻，其中至少20隻是香港公司。恒指公司行政總裁巫婉雯接受有線電視訪問時重申，恒指成份股數目增至100隻的長遠目標不變，但強調選股會以「質素」為先，又指除東盟地區外，亦正部署開拓中東市場。巫婉雯稱，恒生指數今年已踏入55周年，由當初只有33隻成份股，至今已增至83隻，股市覆蓋率接近七成；83隻成份股佔市場67%市值，就成交而言，比率約為69%。她表明，不會就100隻成份股的目標設定具體時間表，因為恒指作為一個藍籌指數，代表着香港市場，「質」是很重要，會用一個既定機制挑選最好的股份成為成份股，最終按市場狀況決定何謂適合股票。 ➢美國11月PCE物價指數升幅低於預期：美國11月個人消費開支PCE物價指數這個聯儲局關注的通脹指標，低於市場預期。按月升0.1%是六個月以來最小升幅，按年升幅則擴大至2.4%，不過，升幅小過市場預期的2.5%。剔除食品和能源部分的核心PCE物價指數按月升幅則放緩至0.1%，按年升幅維持2.8%。同期，美國的個人開支按月升幅擴大至0.4%，個人收入升幅則放緩至0.3%，數據反映美國消費開支穩健。 ➢多位聯儲官員支援明年依賴數據、謹慎降息，鮑威爾“鴿派盟友”罕見發言鷹派：12月20日週五，在美聯儲最關注的通脹指標：11月個人消費支出物價指數PCE資料公布前後，多位元美聯儲官員接受媒體採訪，其中被視為鮑威爾“鴿派盟友”的三藩市聯儲主席發言鷹派。美國三藩市聯儲主席、FOMC今年票委戴利在接受彭博社採訪時直言：“我的預測是，明年降息次數將比我們想像的要少得多”，她還稱“對2025年兩次降息的點陣圖中值預期非常滿意”。她稱，美聯儲本周降息25個基點的決定非常“驚險”(it’s a close call)，也就是說暫不降息其實也在考慮之中，有分析認為，這是戴利在為明年1月、甚至是3月都暫停降息的預期鋪路。 ➢最後關頭一搏避免政府關門：美眾院投票通過短期支出法案，遞交參院表決：當地時間本週五晚的截止期迫近，美國聯邦政府關門進入倒計時階段，國會的共和黨人發起最後關頭的一搏。美東時間12月20日週五美股盤後，美國眾議院的投票以366票贊成、34票反對的壓倒性優勢，通過了一項短期政府支出法案，它可以保證美國聯邦政府繼續獲得運轉的資金，將資金持續期限從本週五晚延長到明年3月中。據央視報導，最新的法案與本週四未能在眾議院通過的法案內容幾乎相同，但刪除了有關債務上限的部分，留下了三個主要部分：短期延長政府支出、數十億美元救災資金和對農民的額外援助。眾議院通過後，該法案被遞交參議院，如果參議院投票也通過法案，才能真正避免政府關門。目前尚不清楚參議院能否趕在週六之前完成投票並通過法案。 ➢管委:歐央行明年續減息：歐洲央行管委兼克羅地亞央行行長武伊季奇(Boris Vujcic)表示，歐央行將於明年繼續減息。上周，歐央行減息0.25厘，是今年第四次。武伊季奇接受當地媒體訪問時稱，歐央行未來利率方向是明確地向下的，只是目前暫時難以確定降至哪水平才停止，因為需觀察數據而定。同時，美國候任總統特朗普開徵關稅的威脅也影響利率政策的決定。 ➢企業消息 ➢海辰儲能據報擬明年在港IPO集資逾5億美元：彭博社引述消息指，海辰儲能正考慮最快明年在香港進行首次公開募股(IPO)，財務顧問正協助推進IPO，或集資逾5億美元。海辰儲能的代表沒有立即回覆置評請求。 ➢港交所(0388)：今年香港居全球四大新股市場之一未來續推進各項戰略舉措：港交所在年度回顧中表示，今年香港位居全球四大新股市場之一，截至今日共有66隻新股上市，總集資額達830億元，兩者都好過去年。股票現貨市場成交金額在10月8日創下6200億元單日新高。另外，截至11月30日，期貨及期權日均成交量157萬張合約，按年增長16%；交易所買賣產品(ETP)的平均每日成交金額187億元，按年增長約34%。港交所提到，主席唐家成和行政總裁陳翊庭分別於4月及3月上任。年內成功實施惡劣天氣下如常交易的安排、優化新上市申請審批流程時間表等。港交所年內完成下調合資格證券的最低上落價位的建議的市場諮詢，將於明年中開始實施第一階段。此外，港交所將確保其現貨市場系統於明年底前，可在技術上兼容T+1結算周期，並計劃於明年就適合香港市場的結算周期進行討論，預計在上半年刊發白皮書。 ➢滙豐(0005)擬售法國人壽保險業務代價或達75億元：滙豐旗下滙豐歐洲大陸(HSBC Continental Europe)於當地時間周五(20日)已就潛在向法國保險公司Matmut Société d’Assurance Mutuelle出售法國人壽保險子公司HSBCAssurances Vie(France)簽訂諒解備忘錄。根據潛在交易的財務條款，Matmut將以9.25億歐元(約75.08億港元)現金收購HSBC Assurances Vie(France)。據估計，這將為匯豐歐洲大陸帶來約1億歐元(約8.12億港元)的税前虧損。滙豐近年積極重組業務，市場早於今年6月傳出滙豐考慮出售法國人壽保險業務。此次潛在交易將為滙豐保險人壽(法國)的客戶及僱員提供加入法國主要互惠保險集團之一的機會，這亦是滙豐行政總裁艾橋智(GeorgesElhedery)於10月時提出簡化集團計劃的一部份。諒解備忘錄包括雙方與各自僱員工會的資訊及諮詢程序詳情，而諮詢將於短