高盛美股招股说明书(2024-12-17版)

GS 金融公司$ 高盛集团. 票据不计息. 除非您的债券在任何年度观察日期自动被赎回，否则您债券在到期日（预计为2033年1月13日）应支付的金额将根据高盛动量构建者的表现确定。®Focus ER指数（以下简称“指数”），从交易日期（预计为2024年12月30日）到确定日期（预计为2032年12月30日）进行衡量。 如果最终指数水平 (指数在确定日的收盘价水平) 是大于初始指数水平（在交易日期设定，将是当日内的某个水平或指数在交易日的收盘水平），您的债券的回报将是指数回报（最终指数水平与初始指数水平之间的百分比变化）。 如果指数在任何看涨观察日期的收盘价为大于or等于适用的呼叫级别（见第PS-9页），导致在相应的呼叫支付日期（呼叫观察日期后的第十个营业日 ）支付的金额等于您的债券的面值。plus theproduct of $1,000times适用的回电 (在 PS - 9 页上指定) 。 该指数衡量“基准指数”表现和无息现金头寸的表现，并对某些扣除项进行调整，详细情况将在下文进一步说明。在每个指数交易日，如果（i）基准指数的实际波动率超过5%的波动控制限制，或者（ii）经过波动控制后的基准指数表现出负面价格动量，则将减少对基准指数的暴露并增加对无息现金头寸的暴露。 基底指数由底层资产组成，这些底层资产包括（i）九个潜在提供以下资产类别的敞口的底层指数：专注于美国股票；其他发达市场股票；发达市场固定收益；新兴市场股票；以及商品；和（ii）一个货币市场位置，按联邦基金利率累计利息（“基于回报的货币市场位置”）。基底指数在每个指数营业日根据底层资产的历史回报进行再平衡，但受到已实现波动率限制（与上述段落中描述的波动率控制机制不同）和底层资产及其资产类别的最小和最大权重的限制。由于再平衡，基底指数可能仅包含两个底层资产（包括基于回报的货币市场位置），并且可能永远不会包含某些底层指数或资产类别。 每日基准指数回报率需扣除联邦基金利率的回报部分，此外，整个指数还需扣除每年0.65%（按日累计）。 联邦基金利率扣除基数指数的影响与全额指数的0.65%扣除相结合，意味着任何对基于回报的货币市场头寸或非息存现金头寸的总体暴露都将按比例降低指数表现0.65%。指数中非常大的一部分已经被分配，并且未来可能继续分配给基于回报的货币市场头寸和无息现金头寸。 上述描述仅为摘要。有关指数的详细说明，包括应用于指数的费用和扣除信息，请参阅第PS-3页开始的“指数摘要”。 如果您的票据在到期时未被调用 ， 则每 $1, 000 面额的票据 ， 您将收到等于以下金额的现金 ： $1,000· 如果指数回报是plus正(最终索引级别为大于初始索引级别) ，sum of (i) (ii) theproduct of (a) $1,000 times(b) 指数申报表 ； 或 · 如果指数回报是零或负(最终索引级别为等于or小于初始指数水平) ， 1000 美元。 您应该阅读此处的披露内容以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。详见第PS-18页。 您提供的笔记在设定条款的交易日期时的估计价值预计将在每1000面值850至890美元之间。关于估计价值的讨论以及高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC）若在这些笔记中做市时初始买入或卖出的价格，请参见下一页。 原始发行日期 ：预计 1 月 3 日,原始发行价 ：100% 的脸2025金额 *承销面部金额的% *净收入% 的脸折扣:发行人:金额 *原始发行价格为特定投资者的固定比例；有关包含承销折价的费用详情，请参阅第PS-68页的“补充发行计划；利益冲突”部分。 neither 证券交易所委员会（Securities and Exchange Commission）或其他任何监管机构已经批准或否决这些证券，也没有对本招募说明书的内容准确性或充分性做出评判。任何形式与此相反的陈述均属刑事犯罪。这些票据不是银行存款，并且不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构的保险保障，也不是任何银行的责任或担保。高盛有限公司 日期为 2024 年的定价补充号。 上述列出的发行价格、承销折让和净收益与我们最初出售的债券相关。我们可能在本定价补充文件日期之后决定额外出售债券，且这些额外出售的债券的发行价格、承销折让和净收益可能与上述金额不同。您投资债券的回报（无论是正回报还是负回报）将在一定程度上取决于您为这些债券支付的发行价格。 GS金融公司可能在此招股说明书中记载债券首次发行时使用。此外，高盛公司（ LLC）或GS金融公司的任何其他附属公司可能在债券首次发行后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非GS金融公司或其代理人在销售确认中告知购买者其他情况，否则本招股说明书正在用于市场做市交易。 您的笔记的估计价值 你：根据交易日期确定的债券条款，参考高盛公司（GS&Co.）使用的价格模型并考虑我们的信用利差估算，在债券条款设定时，你的债券每1,000面值的价值预计将在850至890美元之间，这低于原始发行价格。你的债券在任何时间的价值将反映许多因素。 并且无法预测 ； 然而 ， 价格 (不包括 GS & Co. 的习惯买卖价差)GS & Co. 最初买入或卖出票据 (如果它创造了一个市场 ， 它没有义务这样做)GS & Co. 最初将用于账户报表的值 ， 否则等于大约是您的票据在定价时的估计价值 ， 加上额外的金额(最初等于每 $1, 000 面额 $) 。 在之前的时间点之前，如果高盛公司（GS&Co.）决定为其发行的债券做市（其并无此义务），则其购买或出售这些债券的价格（不包括GS&Co.的常规买卖差价）将大约等于（a）根据GS&Co.定价模型确定的当时估计债券价值加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价日起按直线方式逐步降至零）。自之后，如果高盛公司为其发行的债券做市，则其购买或出售这些债券的价格（不包括GS&Co.的常规买卖差价）将大约等于根据此类定价模型确定的当时估计债券价值。 关于您的招股说明书 这些票据是 GS Finance Corp. 的中期票据 F 系列计划的一部分 ， 是全部和由高盛集团有限公司无条件担保。本招股说明书包括该定价补充和下面列出的随附文件。本定价补充构成了对下面列出的文件的补充 ， 没有列出您的笔记的所有条款 ， 因此应与此类文件一起阅读 ： •2024年11月MOBU重点ER指数补充附录，日期为2024年11月20日 •MOBU重点ER指数补充文件第46期，日期为2024年11月20日 • prospectus 补充文件，日期为2023年2月13日 •prospectus，日期为2023年2月13日 此定价补充中的信息取代上述文档中任何矛盾的信息。此外，上述文档中描述的一些条款或特性可能不适用于您的债券。 我们通过本次价格补充文件发行的债券称为“发行债券”或“债券”。每只发行债券的条款如下所述。请注意，在本价格补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联方；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司仅指The Goldman SachsGroup, Inc.，不包括其子公司或关联方；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并的子公司和关联方，包括我们公司。这些债券将在2008年10月10日签订的高级债务信托契约（经2015年2月20日首次补充契约补充）下发行，该契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人以及The Bank of New York Mellon作为信托人。该信托契约及其后续补充文件统称为随附的招股说明书补充文件中的“GS Finance Corp. 2008信托契约”。 这些票据将以簿记形式发行 ， 并以 2021 年 3 月 22 日的主票据编号 3 表示。 高盛动量生成器®Focus ER指数（该指数）衡量的是由底层指数和货币市场位置（基于回报的货币市场位置）组成的基准指数的表现加权情况。这些表现是在联邦基金利率基础上超额计算的，并且还包括非利息承担的假设现金位置，这些位置不是基准指数的组成部分。这些非利息承担的假设现金位置可能源于对基准指数应用5%的波动性控制（去杠杆现金位置）或动量风险控制调整机制（动量风险控制现金位置）。除了上述基准指数的扣除外，整个指数还将按年扣除0.65%，每日累计。 该指数在每个指数交易日重新平衡，从10个符合条件的基础资产中选择（将基于回报的钱市头寸和无息现金头寸视为单一符合条件的基础资产），这些基础资产被归类为以下资产类别：专注于美国股票；其他发达国家股票；发达国家固定收益；新兴市场股票；商品；以及现金等价物。该指数试图追踪符合条件的基础资产的价格动量（具体定义如下），同时受到波动性限制、每个基指数基础资产和个人资产类别的最小和最大权重限制，以及在基指数实际波动率超过5%或受控波动率指数表现出负价格动量的情况下减少暴露程度的限制，具体如下所述。基于回报的钱市头寸反映了对一个以美元计价的钱市账户进行假设投资所产生的名义回报，该账户按名义利率（等于联邦基金利率）获得利息。在此指数描述中，“实际波动性”是指历史回报变化程度的一种衡量标准。 在每个指数工作日 ， 指数按如下方式重新平衡 ： • 首先计算基础指数。 基本指数的回报反映了联邦基金利率的扣除。 •接下来，应用波动率控制以生成“波动率控制指数”作为中间步骤。在应用波动率控制时，如果基准指数的实际波动率超过5%的波动率控制水平，则可以通过按比例分配基准指数的一部分暴露度到去杠杆现金位置来减少对基准指数的暴露。 •最终，应用动量风险控制来生成指数。在应用动量风险控制时，可以通过按比例分配部分指数暴露到动量风险控制现金头寸中，从而减少对波动率受控指数（因此是对基准指数）的暴露。 o 按比例分配给动量风险控制现金头寸的指数部分反映了扣除每年 0.65% (每日累积) 。 在这个水平上，0.65%的减扣率仅适用于动量风险控制现金头寸，而不是整个指数，因为减扣率已经纳入了波动率控制指数的计算中。因此，该减扣率适用于整个指数。 基础指数再平衡 在每个指数工作日(在以下上下文中 ， 为重新平衡日) ， 基础指数将按如下方式重新平衡 ： • 对于每个交易日，计算在过去三个回溯期内（九个月、六个月和三个月）能够提供最高历史回报的合格基准指数底层资产的假设投资组合（即，合格的底层指数和基于回报的货币市场位置）。这些回溯期从给定交易日前第三个工作日往前数的第9个（9）、第6个（6）或第3个（3）个历月的第一天开始测量（如果这些日期中有任何一天不是交易日，则从该交易日的前一个交易日开始），直至包括给定交易日前第三个交易日。每个投资组合均受到（i）5%波动率限制的影响（在某些情况下，该限制可能放宽）。 在这种情况下，指的是合格基准指数底层资产的收盘水平在相关回溯期内的变化幅度。 每个合格的基础指数底层资产及其每个基础指数资产类别的最低和最高权重的时间段（ii）这导致每个指数营业日有三个假设的投资组合，每个投资组合包含一个合格的基础指数底层资产（对应于每个回顾时间段）。 •对于每个交易日，计算每个合格基准指数的基础资产的目标权重，该权重为三个假设投资组合中此类合格基准指数基础资产权重的平均值。 •对于每次再平衡日，基础指数再平衡所涉及的每个合格基准指数底层资产的权重将等于该合格基准指数底层资产在与该再平衡日相关的权重平均期间的目标权重平均值。任何再平衡日的权重平均期间是从（但不包括）在该日之前的任何十个指数营业日内未发生或持续发生任何合格基准指数底层资产的市场中断事件