高盛美股招股说明书(2025-02-13版)

100.00% 的票面金额1.50% of the face amount98.50% of the face amount 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未审核该招股说明书补充文件的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或保证。高盛公司有限责任公司瑞士银行金融服务有限公司 销售人员 上述问题价格、承销折扣和净收入均与最初销售的票据相关。在本次增发说明书补充文件日期之后，我们可能会决定以不同的发行价格、承销折扣和净收入出售额外的票据，这些金额与上述所列金额不同。您在票据上的投资回报（无论正面或负面）将部分取决于您为这些票据支付的问题价格。 GS Finance Corp.可能将使用这份招股说明书进行该债券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co.LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可能在债券初次销售后进行市场造市交易时使用这份招股说明书。除非GS Finance Corp.或者其代理人根据销售确认通知购买者，这份招股说明书在市场交易中被使用。 金额将在从定价之时至2025年5月14日期间的期间内以直线法减少至零。自2025年5月15日起，高盛公司（GS&Co.）购买或出售您的债券（如果它进行市场交易）的价格（不包括GS&Co.通常的买卖价差）将等于根据此类定价模型确定的当时估计的债券价值。 关于您的笔记 该短期票据属于高盛金融公司的中期票据F系列，并获得高盛集团的全额和无条件的担保。本说明书包含本说明书补充和以下列出的附带文件。本说明书补充是对以下列出的文件的补充，并不设定您所持票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读：•2023年2月13日的说明书补充•2023年2月13日的说明书 我们在此招股说明补充文件中所指的我们提供的笔记称为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记均具有以下条款所述的条款。请注意，在本招股说明补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”的含义仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”，我们的母公司，含义仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”的含义是指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些笔记将在2008年10月10日生效的高级债务契约项下发行，并由2015年2月20日生效的第一补充契约补充，由我们，作为发行人，The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人，以及The Bank ofNew York Mellon作为受托人。本契约及其随后的补充，在本附随招股说明补充文件中被称为“GSFC2008契约”。 注将被以簿记形式发行，并由3号主票据表示，日期为2021年3月22日。 此处提供的债券最低购买金额。 关于本次债券的初始发行，任何投资者可以购买的债券的最小面额为1,000美元。 投资者适宜性 该笔记可能适合您，如果考虑以下因素：•您完全理解投资于该笔记固有的风险，包括损失全部初始投资的风险。•您能够承受全部或大部分投资损失，并且愿意进行可能产生损失的投资。 该笔记可能不适合您，如果，在考虑其他因素的情况下：•您没有完全理解投资于该笔记固有的风险，包括损失全部初始投资的风险。•您无法承受损失全部或 您的大额投资部分，并且不愿意做出可能具有与指数股票投资相同市场风险的投资的决策。您需要一种投资方案，旨在在到期时全额退还您的投资。 具有与投资于指数股票相同的下侧市场风险。 •您接受可能在某些或所有付息日期不会收到或有息票。•您相信指数股票的收盘价将在或 在票面观察日期的票面障碍以及确定日期的下行阈值之上。 •您理解并接受，从交易日期至任何相关的息票观察日期或确定日期，您将不会因指数股票价格升值而参与任何增值；在适用的情况下，若指数股票价格升值，您的债券将在任何观察日期自动赎回，且您的潜在回报仅限于或有息票。•您能够容忍债券市场价格波动 •您不认可在某些或所有应付利息支付日可能无法收到应计利息的事实。 •您认为指数股票的价格将在票面观察日期收盘于票面障碍价以下，并在确定日期收盘于下跌阈值以下。•您寻求一种投资，以参与指数股票价格的全面增值或其回报不受或有票息限制。•您无法容忍波动性 •您愿意投资于本封面所注明的下行阈值、息票障碍和或有息在到期前可能类似于或超过指数股票下行价格波动的风险。 票的债券。 您不寻求从这项投资中获得保证的当前收入，并愿意放弃指数股票支付的股息。 债券在到期前可能相同或超过指数股票下跌价格波动的市场价格。 •您有能力和意愿投资可能被提前赎回的债券，或者您有其他能力和意愿持有债券至到期。 •您同意，该债券可能几乎没有二级市场，并且任何二级市场在很大程度上将取决于高盛公司愿意以何种价格购买债券。•您理解并接受与以下相关的风险 您不愿意投资于所提供的票据，鉴于封面上的下行门槛、息票障碍或或有息票。 您倾向于选择风险较低的投资，因此接受与相似到期日和信用评级的固定收益投资相比的潜在较低回报。您寻求从这项投资中获得保证的当前收入，或者更喜欢收取指数股票的股息。 指数股票。 您愿意承担GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险，对于所有根据票据进行的支付，并理解如果GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.未能履行其义务，您可能无法收到票据上应得的任何金额。 •您无法或不愿意投资可能提前赎回的票据，或者您在其他方面无法或不愿意持有票据至到期，或者您寻求的投资将有一个活跃的二级市场。•您不理解或不接受与指数股票相关的风险。•您不愿意承担 GS Finance Corp. 和 The GoldmanSachs Group, Inc. 在所有票据下的信用风险，包括任何本金偿还的信用风险。 上述识别的适宜性考虑因素并非详尽无遗。是否将这些债券作为您的合适投资，将取决于您的个人情况，并且您应当在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问仔细考虑了根据您的具体情况在债券中的投资适宜性之后，才作出投资决定。您还应仔细审阅本说明书补充说明中的“针对您债券的特定风险因素”部分。有关指数股票的更多信息，请参阅下文标题为“基础指数股票”的部分。 默认加速金额 如果发生违约事件并且您的债权的到期日提前，公司将支付违约金额，以偿付您的债权的本金到到期日，而不是如前所述的规定的到期日可支付的金额。我们已在“条款与条件”部分描述了违约金额。 为了确定我们F系列中期票据的持有人，包括您的票据，是否有权根据契约采取任何行动，我们将把您每张票据的未偿本金金额视为该票据的未偿本金金额。尽管您的票据条款与其他F系列中期票据的条款不同，但所有F系列中期票据的特定本金金额的持有人，在某些情况下还可能包括我们其他系列债务证券的持有人，将能够采取影响所有F系列中期票据的行动，包括您的票据，除非这些票据的条款规定，所有这些票据的特定本金金额的持有人必须也同意此类行动。此类行动可能涉及更改适用于F系列中期票据的一些条款，或放弃我们在契约下的某些义务。此外，只要获得受影响的债务证券大多数本金金额的持有人批准，可以对契约和票据进行某些仅影响特定债务证券的变更。我们在附带的招股说明书中讨论了这些事项，分别在“我们可能提供的债务证券描述——违约、救济和违约放弃”以及“——债务契约的修改和契约放弃”部分。 关于本文件提供的债券的投资时间线 初始的标的指数股票价格和或有票息设定为标的指数股票。 贸易日期 此外，如果相关指数股票的收盘价 月度在通话观察日期是大于或等于初始基础指数股票价格。如果在观察日自动赎回您的债券，在相关 在投资这些债券时涉及重大风险。您可能失去在债券中所投资金的部分或全部。债券的任何支付都取决于GS财务公司及高盛集团的信誉。如果GS财务公司及高盛集团未能履行其支付义务，您可能无法根据债券获得任何应付款项，并且可能会损失全部投资。 以下示例说明了在息票支付日假设支付的示例。在自动调用或根据不同假设情景在到期时对一张10美元纸币的情况与基于提出的假设的假设性基础指数股票相关下表。关于提供票据的实际条款详见“条款和条件”部分。条件”对于提供债券的条件。 支付示例 以下示例仅用于说明目的。它们不应被视为未来投资结果的指示或预测，而是旨在说明（i）在观察券息日期的假设指数股票收盘价可能对相关券息支付日期的或有券息支付的影响，以及（ii）在假设的指数股票的假设收盘价对确定日期的影响，在其他变量保持不变的情况下，可能对到期时的现金结算金额的影响。 以下示例基于假设的底层指数股票的多种价格，这些价格完全属于假设性质；没有人能够预测在您的票据有效期内，底层指数股票在任何一天的价格将会是多少，底层指数股票在任何息票观察日或赎回观察日的收盘价将会是多少，以及确定日底层指数股票的最终价格将会是多少。底层指数股票在过去一直高度波动——这意味着底层指数股票的价格在相对较短的时间内发生了显著变化——其未来任何期间的业绩都不可预测。 以下示例中的信息反映了假定在原始发行日以面值购买提供的债券，并持有至赎回支付日或到期日时假设的回报率。如果您在赎回支付日或到期日前在二级市场上出售您的债券（根据情况而定），您的回报将取决于出售时的债券市场价值，这可能受到以下示例中没有反映的许多因素的影响，例如利率、基础指数股票的波动性、作为发行人的GS Finance Corp.的信用状况以及作为担保人的Goldman Sachs Group, Inc.的信用状况。此外，在交易日确定您的债券条款时的估计价值（根据GS&Co.使用的定价模型确定）低于您的债券原始发行价格。有关您债券估计价值的更多信息，请参阅本招股说明书补充文件第S-22页上的“针对您的债券特定风险因素——在交易日确定您的债券条款时的估计价值低于您的债券原始发行价格”。 实际的基础指数股票在您的债券存续期内的表现、任何息票观察日期的实际基础指数股票价格，以及每一息票支付日期可能支付的任何或有息票，可能与本招股说明书补充说明中显示的假设示例或历史基础指数股票价格关系不大。在投资提供的债券之前，您应咨询公开可获得的信息，以确定从本招股说明书补充说明日期至您购买提供的债券日期之间基础指数股票的价格。 此外，以下所示的理论示例未考虑适用税项的影响。由于适用于您的债券的美国税收处理，税务负债可能会对您债券的税后收益率产生相对于底层指数股票税后收益的较大影响。 假设的基础指数股票的收盘价在首次和第二次假设的息票观察日相对于其假设的基础指数股票初始价格有所下降，但在第三次假设的息票观察日（也是第一次假设的看涨期权观察日）相对于其假设的基础指数股票初始价格有所上升。由于在第三次假设的息票观察日（即第一次假设的看涨期权观察日）基础指数股票的假设收盘价大于或等于其假设的基础指数股票初始价格，您的债券将自动被回购。因此，在相应的假设看涨期权支付日，除了假设的或有息票外，您还将收到等于每张面额10美元的债券10美元的现金。自您的债券不再流通之日起，将不再对债券进行进一步支付。 尽管最终标的指数股票价格低于初始标的指数股票价格，但由于最终标的指数股票价格不低于假设的下限阈值，在到期时您将收到相当于10美元的现金结算金额，加上最终票息。 假设的底层指数股票的收盘价与假设的初始底层指数股票价格相比，在假设的票息观察日降低了不同金额。因为第一个和第二个假设的票息观察日，底层指数股票的假设收盘价是大于或等于其假设的票面利率障碍，假设的递延票面利率将在两个相关的假设票面利率支付日支付。由于假设的最