高盛美股招股说明书(2025-01-14版)

高盛集团424B2票据

核心观点： 本研报介绍了高盛集团子公司GS Finance Corp.发行的中期票据424B2，该票据的回报与标准普尔500指数®期货超额回报指数挂钩，并可能在特定情况下被提前赎回。

关键数据：

• 原始发行日期： 预计2025年1月23日
• 原始发行价： 100%面值
• 到期日： 预计2027年1月25日
• 挂钩指数： 标准普尔500指数®期货超额回报指数（SPXFP Index）
• 触发缓冲区级别： 初始指数水平的60%
• 上行参与率： 2.4倍
• 赎回支付日期： 每月23日
• 赎回溢价金额： 每面值1000美元的债券，金额根据赎回支付日期而定

回报机制：

• 最终指数水平高于初始水平： 回报等于2.4倍指数回报乘以面值。
• 最终指数水平等于或低于初始水平，但高于或等于触发缓冲区级别： 收到面值。
• 最终指数水平低于触发缓冲区级别： 收到金额等于面值加上（指数回报乘以面值）。

风险因素：

• 信用风险： 投资者需承担GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。
• 市场风险： 票据价值受基础资产表现影响，存在波动性。
• 二级市场风险： 票据可能没有活跃的交易市场，二级市场价格受多种因素影响。
• 税务风险： 投资票据的税务后果不确定，可能存在不同的属性分类。

其他重要信息：

• 票据不支付利息。
• 票据可能被提前赎回，投资者将无法参与基础资产的进一步增值。
• 投资票据不会使投资者成为基础资产股票或期货合约的持有者。
• 高盛集团子公司GS&Co.可能进行做市交易，但无义务这样做。
• 本票据未在任何证券交易所或交易商间报价系统上市。