高盛美股招股说明书(2025-01-14版)

本初步定价补充资料中的信息可能不完整且可能发生变化。此初步定价补充资料并非在任何不允许进行销售或购买这些证券的司法管辖区提供或寻求提供购买要约，因此并不构成销售邀约。以完成为准。 2025 年 1 月 13 日。 GS 金融公司 $ 可赎回标准普尔 500 指数®期货超额收益指数挂钩票据到期由保证 高盛集团. 这些票据没有利息。这些票据将在规定的到期日 (预计为 2027 年 1 月 25 日) 到期 ， 除非我们赎回它们。 我们可以 100% 的票面金额再加上金额赎回您的票据等于the productof $1,000times任何赎回支付日期适用的赎回溢价金额（预计为定价补充说明第PS-4页上指定的每月日期）。每个赎回支付日期的赎回支付日期和适用的赎回溢价金额在本定价补充文件的第PS-4页上规定。 如果你不赎回你的债券，在到期日（即声明的到期日期），你将获得的付款金额将取决于标准普尔500指数的表现。®期货超额回报指数从交易日期（预计为2025年1月17日）到包括确定日期（预计为2027年1月8日）。 该指数跟踪 E - mini 标准普尔 500 指数期货合约的表现 ， 而不是标准普尔 500 指数®指数。一般来说，期货合约投资的回报与持有此类合约基础证券的买入并持有策略的回报相关，但并不完全相同。 如果确定日期的最终指数水平为大于初始指数水平（设定于交易日期，将是当日内的某个水平或该指数在交易日的收盘水平），您的债券的回报将为正，并且等于2.4。times指数回报。指数回报是从初始指数水平到最终指数水平的变化百分比。如果最终指数水平是等于or小于初始指数水平 ， 但是大于or等于初始指数水平的 60 ％ ， 您将收到您的笔记的面额。 如果最终指数水平低于初始指数水平的60%，您的票据回报将为负值。您可能会损失掉全部的投资。 到期时 ， 您的纸币每面值 1, 000 美元 ， 您将收到等于以下金额的现金 ： • 如果最终指数水平为大于初始索引级别 ，sum of (i) $1,000 plus(ii) theproduct of (a) $1,000 times(b) 2.4 times(c) 指数回报 ； • 如果最终指数水平为• 如果最终指数水平为小于初始指数水平的 60% ，sum of (i) $1,000 plus(ii) theproduct指数回报times$1,000.您将收到少于 60 ％ 的票面金额。大于or等于初始指数水平的 60% ， 但等于or小于初始指数水平 ， $1, 000 ； 或 您应阅读此处的披露内容以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The GoldmanSachs Group, Inc.的信用风险。详见第PS-10页。 您提供的注记在设定注记条款的交易日期时的估计价值预计将在每1,000美元面值925至955美元之间。有关估计价值的讨论以及高盛公司（LLC）若在注记中做市时最初买入或卖出注记的价格，请参见下一页。 原始发行日期 ： 预计为 1 月 23 日 ， 原始发行价 ： 100% 面值 2025金额 *面部金额的% *净收入% 的脸发行人:金额 承销折扣 ： * 原始发行价格对某些投资者而言为 %；请参见第 PS-22 页的“补充发行计划；利益冲突”部分，以获取关于承销折让所包含费用的更多信息。 证券交易委员会或其他任何监管机构并未批准或否决这些证券，亦未验证此说明书之准确性或充分性。与此相反之陈述均属违法行为。本票据并非银行存款，也不由联邦存款保险公司或其他任何政府机构担保，且与银行无关，亦非银行之债务，亦未经银行担保。 高盛有限公司定价补充号日期为 2025 年。 上述列出的发行价格、承销折价和净所得款项与我们最初出售的债券相关。我们可能在本定价补充文件日期之后决定额外出售债券，且这些额外出售的债券的发行价格、承销折价和净所得款项可能与上述金额不同。您投资债券的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为此类债券支付的发行价格。 GS金融公司可能在此招股说明书中记载债券首次发行时使用。此外，高盛公司（LLC）或GS金融公司的任何其他附属公司可能在此招股说明书中记载债券在首次发行后进行做市交易时使用。除非GS金融公司或其代理人在销售确认中告知购买者其他情况，否则本招股说明书正在用于市场制作交易。 您的笔记的估计价值 在交易日设定您的票据条款时 ， 您的票据的估计价值 (如参考高盛有限责任公司 (GS & Co.) 使用的定价模型确定 ， 并采用考虑到我们的信用利差) 预计在每 1000 美元面值 925 美元至 955 美元之间 ，低于原始发行价。您的票据在任何时候的价值都会反映许多因素并且无法预测 ； 然而 ， 价格 (不包括 GS & Co. 的习惯买卖价差)GS & Co. 最初买入或卖出票据 (如果它创造了一个市场 ， 它没有义务这样做)GS & Co. 最初将用于账户报表的值 ， 否则等于大约是您的票据在定价时的估计价值 ， 加上额外的金额(最初等于每 $1, 000 面额 $) 。 在此之前 ， GS & Co. 的价格 (不包括 GS & Co. 的惯常买卖价差) 。会买入或卖出你的纸币 (如果它创造了一个市场 ， 它没有义务这样做) 将等于大约是 (A) 你的笔记的当前估计值的总和 (由参考 GS & Co. 的定价模型) 加上 (B) 任何剩余的额外金额 (额外金额will decline to zero on a straight - line basis from the time of pricing through). On and after， GS & Co. 买入或卖出的价格 (不包括 GS & Co. 的惯常买卖价差)你的票据 (如果它创造了一个市场) 将大约等于你票据的当前估计值 参考此类定价模型确定。 关于您的招股说明书 我们所引用的价格补充文件中提到的债券被称为“发行债券”或“债券”。每一份发行债券都包含了以下描述的条款。请注意，在此价格补充文件中，“GS金融公司”、“我们”、“我们的”仅指代GS金融公司，不包括其子公司或关联方；“The Goldman Sachs集团，Inc.”、“我们的母公司”仅指代The Goldman Sachs集团，Inc.，不包括其子公司或关联方；而“Goldman Sachs”指的是The Goldman Sachs集团，Inc.及其合并后的子公司和关联方，包括我们。这些债券将根据2008年10月10日签订、后由2015年2月20日的第一补充契约补充的高级债务契约发行。该契约，以及随后可能进行的任何补充，统称为“GS金融公司2008年契约”，在附带的说明书补充中被提及。 这些票据将以簿记形式发行 ， 并以 2021 年 3 月 22 日的主票据编号 3 表示。 PS-2 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058GGY1 / US40058GGY17 公司(发行人) ： GS Finance Corp. 担保人 ： 高盛集团. Underlier:标准普尔 500 指数®期货超额回报指数（当前 Bloomberg 标识符：“SPXFP Index”），或任何后续的基础工具，根据本条款不时进行的修改、替换或调整。 参考股票指数 ：关于标准普尔 500 指数®期货超额回报指数 ， 标准普尔 500 指数®索引 面额:在原始发行日期；总的面值金额可能在交易日期之后的某个日期，由公司自行决定增加额外金额的情况下予以增加。 授权面额 ： $1, 000 或超出其 $1, 000 的任何整数倍 本金金额:根据“——公司的赎回权利”所述，在规定的到期日，公司将在每个面值1,000美元的基础上支付现金金额（如有），等于现金结算金额，以赎回持有的份额。 现金结算金额: • if the final underlier level is大于初始底层 ，sum of (i) $1,000 plus(ii) theproductof (a) $1,000 times(b) 参与率上行times(C) 次要回报 ； · 如果最终次要水平为等于or小于最初的底层水平 ， 但大于or等于触发缓冲区级别 ， $1, 000 ； 或 • 如果最终的基础级别为小于触发缓冲区级别 ，sum of (i) $1,000plus(ii) theproduct(A) 次要回报times(b) $1,000 公司赎回权:该公司可以在其选择的情况下，在每次赎回支付日期全额但不能部分赎回此债券，赎回金额为每个面值金额为1,000美元的债券在赎回日期应支付的现金金额。sum of (i) $1,000 plus(ii) the产品$1,000 times以下 “呼叫支付日期 ” 下指定的适用呼叫保费金额。 如果公司选择行使公司的赎回权，公司将至少提前十个营业日通知该票据的持有人和受托人。公司发出通知的那一天将是赎回通知日，也是立即随后的应付款日期，即赎回日期，公司将在此赎回通知中声明。 公司不会发出导致赎回日期晚于最后一次调拨支付日期的赎回通知。一旦发出赎回通知，便不可撤销。 初始弱势水平 (在交易日设定) ： 日内弱势水平或收盘水平交易日期 最终底层:在确定日期，基于底层资产的收盘水平，并根据“— 市场中断事件或非交易日的影响”和“— 底层资产的中止或修改”中的相关规定进行调整。 240%上行参与率 ： 次要回报 ：the商(I) 的最终基础水平减号初始底层分割由 (Ii) 初始基线水平 ， 以百分比表示 通话保费金额:关于任何赎回支付日期，适用的赎回溢价金额如“— 赎回支付日期”部分所列表格中所示。 触发缓冲区级别 ： 初始下值级别的 60% 交易日期 ： 预计为 2025 年 1 月 17 日 原始发行日期(交易日期) ： 预计为 2025 年 1 月 23 日 确定日期 (设定在交易日期):预计为2027年1月8日，除非计算代理人在该日确定发生或正在发生市场中断事件，或者该日不是交易日。 PS-3 该事件 ， 确定日期将是计算代理的第一个交易日determents that a market disruption event does not occur and is not continued. In no event, however, 如果确定日期被推迟超过三个已安排的交易日。若在最后一个可能的确定日期发生或持续着市场中断事件，或者该最后可能的日期不是交易日，那么该日仍将被视为确定日期。 注明到期日 (交易日期) ：预计日期为2027年1月25日，除非该日非营业日，在这种情况下，到期日将顺延至下一个营业日。如果根据“— 确定日期”部分所述将其确定日期推迟，则此推迟不会影响到期日的日期。 呼叫付款日期(设置在交易日期) ：预计为下表列出的日期，除非对于任何此类支付日期，该日不是工作日，则将该支付日期推迟至随后的第一个工作日。 关闭级别:对于任意交易日，基础资产或其继任基础资产的官方收盘水平由基础资产发起方在该交易日公布。 交易日:在一个交易日中，基础资产赞助商在该日营业，并且基础资产由基础资产赞助商计算并发布。如果截至交易日期，基础资产赞助商计划在该日营业，并且预期基础资产将在该日由基础资产赞助商进行计算和发布，则该日被视为计划交易日。 继任者基础 ：任何经计算代理人在“——结算或修改基础资产”部分批准的替代标的资产作为继任基础资产 次要赞助商 ：在任何时间，包括当时的持有人或实体及其任何继任发起人，负责确定并公布当时生效的标的资产。这些票据未得到标的资产发起人或其任何附属公司的赞助、推荐、销售或促销。标的资产发起人及其附属公司不对投资这些票据的可行性作出任何表示。 弱势股票 ：任何时候，参考股票指数中当时生效的组成股票，在考虑了任何添加、删除或替换之后。