花旗集团美股招股说明书(2025-01-14版)

本初步定价补充材料中的信息尚不完整，可能会有所变更。与这些证券相关的注册声明已提交给证券交易委员会。本初步定价补充材料及其附随的产品补充材料、 Prospectus 补充材料和 Prospectus 并非这些证券的出售要约，亦未引致购买要约，且在任何禁止作出要约或销售的州，并不构成要约或购买要约。本资料尚待完成，日期为 2025 年 1 月 13 日 2025年一月 中期高级票据系列N定价补充第2025-USNCH25416，根据规则424(b)(2)提交的注册声明号码为333-270327和333-270327-01。 花旗集团全球市场控股公司. 自动赎回附带 contingent coupon 的股权联结证券，挂钩于 Block, Inc.、Chewy, Inc.、Paycom Software, Inc. 和 Tesla, Inc 中表现最差的公司，到期日为 2030 年 1 月 31 日。 这些定价补充文件中提供的证券是由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行的无担保债务证券，并由Citigroup Inc.提供担保。■ 你：证券提供了按年化率定期支付有条件息票的可能性，如果所有息票都支付，所产生的收益率通常会高于我们相同到期日的传统债务证券的收益率。作为这种较高潜在收益率的交换，您必须愿意接受以下风险：（i）您的实际收益率可能低于相同到期日的传统债务证券的收益率，因为您可能不会收到一个或多个，或者任何的有条件息票支付；（ii）您在到期时收到的价值可能显著低于您证券的面值金额，甚至可能为零；（iii）这些证券可能在首次自动赎回日期之前被自动要求赎回。这些风险将完全取决于以下所列的绩效表现。表现最差下面指定的底层。 您将面临每个基础资产所固有的风险，并且由于任何单一基础资产的不利变动，您的利益会受到影响。尽管您对表现最差的基础资产有下限风险暴露，但您不会从任何基础资产获得股息收益，也无法参与任何基础资产的价值增值。 证券投资者必须愿意接受以下风险：（i）投资可能具有有限或根本没有流动性；以及（ii）如果我们和 citibank inc. 违反我们的义务，我们可能不会收到任何应支付的款项。所有证券的支付均受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响。 花旗集团全球市场控股公司 ， 花旗集团的全资子公司。 2025 年 2 月 27 日, 2025 年 3 月 27 日, 2025 年 4 月 28 日, 2025 年 5 月 27 日, 2025 年 6 月 27 日, 2025 年 7 月 28 日, 2025 年 8 月 27 日, 92025 年 29 日, 2025 年 10 月 27 日, 2025 年 11 月 28 日, 2025 年 12 月 29 日, 2026 年 1 月 27 日, 2026 年 2 月 27 日, 2026 年 3 月 27 日,2026 年 4 月 27 日、 2026 年 5 月 27 日、 2026 年 6 月 29 日、 2026 年 7 月 27 日、 2026 年 8 月 27 日、 2026 年 9 月 28 日、 2026 年 10 月2026 年 11 月 27 日、 2026 年 12 月 28 日、 2027 年 1 月 27 日、 2027 年 3 月 1 日、 2027 年 3 月 29 日、 2027 年 4 月 27 日、 2027 年 5 月2027 年 6 月 28 日、 2027 年 7 月 27 日、 2027 年 8 月 27 日、 2027 年 9 月 27 日、 2027 年 10 月 27 日、 2027 年 11 月 29 日、 12 月 27 日2027 、 2028 年 1 月 27 日、 2028 年 2 月 28 日、 2028 年 3 月 27 日、 2028 年 4 月 27 日、 2028 年 5 月 30 日、 2028 年 6 月 27 日、 2022028 年 8 月 28 日、 2028 年 9 月 27 日、 2028 年 10 月 27 日、 2028 年 11 月 27 日、 2028 年 12 月 27 日、 2029 年 1 月 29 日、 2 月27 、 2029 、 2029 年 3 月 27 日、 2029 年 4 月 27 日、 2029 年 5 月 29 日、 2029 年 6 月 27 日、 2029 年 7 月 27 日、 2029 年 8 月 27 日、2029 年 10 月 29 日、 2029 年 11 月 27 日、 2029 年 12 月 27 日和 2030 年 1 月 28 日(“最终估价日 ”) ， 各受如果该日期不是预定的交易日或发生某些市场中断事件 ， 则推迟 (1) 目前，Citigroup Global Markets Holdings Inc. 预计在定价日期，所估算的证券价值每份至少为869.50美元，这将低于发行价格。证券的估算价值基于CGMI的自有定价模型和内部资金利率。这并不代表CGMI或其他附属公司的实际利润，也不是表示CGMI或任何其他人在证券发行后任何时间愿意以任何价格从您手中购买这些证券的指示。请参见本定价补充材料中的“证券估值”。 （2）CGMI 将就本次发行中出售的每份证券收取最高 43.00 美元的承销费用。上表中的总承销费用和发行人所得款项已反映实际的总承销费用。有关证券分配的更多信息，请参阅本定价补充中的“补充分销计划”。除了承销费用外，CGMI 及其关联方还可能从与本次发行相关的预期对冲活动中获益，即使这些证券的价值下降。请参阅随附的招股说明书中的“使用所得款项及对冲”部分。（3）上表中所示的每份证券发行人所得款项代表任何证券的最低每份证券发行人所得款项，假设每份证券的承销费用为最大值。 费。如上所述 ， 承销费是可变的。 从 PS - 6 页开始。投资于证券涉及的风险与投资传统债务证券无关。参见“总结风险因素”。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准这些证券，亦未确定此定价补充资料及附随的产品补充资料、说明书补充及说明书内容的真实性或完整性。相反的陈述均构成刑事犯罪。 你应该与以下可点击链接访问的产品补充文件、招股说明书补充文件、招股说明书一起阅读本定价补充文件：产品补充编号 EA - 04 - 10 日期为 2023 年 3 月 7 日招股说明书补充和招股说明书每个日期为 2023 年 3 月 7 日 这些证券不是银行存款，并且不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保，也不是任何银行的债务或担保。 花旗集团全球市场控股公司. 附加信息 General.证券条款详述于随附的产品补充文件、说明书补充及说明书内，并由定价补充文件进行增补。随附的产品补充文件、说明书补充及说明书内包含的重要披露信息并未在本定价补充文件中重复提及。例如，随附的产品补充文件内包含了关于每项基础资产收市价值如何确定的重要信息，以及在市场中断事件和其他特定情况下可能对证券条款所作的调整。在决定是否投资于证券前，阅读随附的产品补充文件、说明书补充及本定价补充文件是至关重要的。本定价补充文件中未定义但被使用的某些术语在随附的产品补充文件中有定义。 成交价值。每个基础工具在任意日期的“收盘价值”是指该日期其基础股票的收盘价格，详情请参见附随的产品补充文件。Paycom Software, Inc.和Tesla, Inc.的基础股票分别为它们各自的普通股，而Block, Inc.和Chewy, Inc.的基础股票分别为它们各自的A类普通股。请参见附随的产品补充文件以获取更多信息。 PS-3 花旗集团全球市场控股公司. 假设的例子 以下部分的第一个示例说明了如何确定是否支付附带凭证以及之前未支付的附带凭证付款是否将被支付，并且如果估值日期也是潜在的自动赎回日期，则这些证券是否会自动被召回。以下部分的第二个示例说明了在假设证券在到期日前未自动赎回的情况下，如何确定证券在到期时的支付金额。这些示例仅用于说明目的，并未展示所有可能的结果，也不是对可能支付的任何款项的预测。 以下示例基于以下假设值，不代表实际初始基础价值、票息障碍值或最终障碍值。对于每种基础资产的实际初始基础价值、票息障碍值和最终障碍值，请参见本定价补充材料的封页。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解这些证券的工作原理。然而，您应该了解，实际支付将根据每种基础资产的实际初始基础价值、票息障碍值和最终障碍值进行计算，而不是根据此处显示的假设值。为了便于分析，以下数字已四舍五入。以下示例假设可调息票率设置为本定价补充材料封页上所列的最低值。实际的可调息票率将在定价日期确定。 以下三个假设例子说明了如何确定是否支付附带条件的息票以及在假设估值日同时也是潜在自动赎回日期的情况下，证券是否会自动赎回。假设假设估值日的基础资产收盘价值如下所示。 示例 1 ：在假设估值日#1， Chewy, Inc. 的基础回报率最低，因此在假设估值日它是表现最差的基础资产。在这种情况下，假设估值日表现最差的基础资产的收盘价值大于其票息障碍值，但小于其初始基础资产价值。因此，在相关票息支付日，证券投资者将收到相应的票息支付，而证券不会被自动赎回。 示例 2 ：在假设估值日期#2，Block, Inc. 的基础回报率最低，因此它是该假设估值日期表现最差的基础资产。在这种情况下，表现最差的基础资产在假设估值日期的收盘价值低于其票面障碍值。因此，在相关条件支付日期，投资者将不会收到任何付款，且证券不会自动赎回。 证券投资者在后续估值日期后的附息支付日不会收到附息券，前提是该估值日期表现最差的基础资产的收盘价值低于其附息阈值。是否在后续估值日期后支付附息券仅取决于该估值日期表现最差的基础资产的收盘价值。 示例 3 ：在假设估值日期#3，Paycom Software, Inc. 的基础回报率最低，因此它是该假设估值日期表现最差的基础资产。在这种情况下，表现最差的基础资产在假设估值日期的收盘价值大于其票息障碍值和初始基础资产价值。因此，在相关附带利息支付日，这些证券将自动赎回，并以1,000.00美元现金的形式支付。plus相关的或有优惠券支付plus任何与假设估值日期#2无关的未支付的附带息票支付。因此，在相关附带息票支付日期，证券投资者也将收到之前未支付的附带息票支付。 如果假设的估值日期并非潜在的自动赎回日期，这些证券不会在相关附带息票支付日期自动赎回。 花旗集团全球市场控股公司. 证券到期付款的假设例子 下一个三个假设示例说明了在假设证券未提前自动赎回的情况下，以及根据下文所示的最终基础资产价值，计算证券到期时支付金额的方法。 示例 4 ：在最终估值日期，Block, Inc. 的基础回报率最低，因此它是最终估值日期表现最差的基础资产。在这种情况下，最终表现最差的基础资产的价值大于其最终障碍值。相应地，在到期时，您将收到证券的面值。plus在到期时（假设之前没有未支付的contingent coupon 支付），你将仅获得固定的coupon支付，而不参与任何基础资产增值的分享。 示例 5 ：在最终评估日期，Paycom Software, Inc. 的基础回报最低，因此在最终评估日期表现最差。在这种情况下，最终评估日期表现最差的基础价值低于其最终障碍值。因此，在到期时，您将收到每份证券的支付，计算如下： 到期兑付 = $1, 000.00 +($1, 000.00 × 最终估值日表现最差的标的的基础收益) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -70.00%) = $1,000.00 + -$700.00 = $300.00 在这种情况下，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值