通信行业周报

通信行业市场回顾

2024年12月9日至12月15日，通信（中信）板块上涨了0.95%，沪深300指数下跌了1.01%，通信板块跑赢沪深300指数1.96个百分点。截至12月13日，中信通信行业PE TTM为22.31倍，处于24.31%的分位数。

• 行业表现：通信行业在中信一级行业中排名第11位，表现处中上水平。
• 全年表现：今年以来通信行业累计上涨27.67%，在中信一级行业中排名第五，表现相对突出。
• 个股表现：66家公司收涨，53家公司收跌，总体涨多跌少。
• 涨幅前三：北纬科技、移远通信、南凌科技。
• 跌幅前三：二六三、东土科技、震有科技。

行业要闻

1. 行业动态

• 量子通信创新联合体扩围：2024年年会在安徽合肥举办，发布多项重大成果并启动扩围行动。
• 中东发布首个5G-A区域：迪拜成功举办2024年《电信评论》领袖峰会，宣布全球首个5G-A区域，标志着5G-A商用时代的开启。
• 16座城市入选5G应用重点城市：广州、深圳、杭州等城市入选首批5G应用“扬帆”行动重点城市。

2. 企业动态

• 华为增资极目机器公司：注册资本由8.7亿人民币增至38.9亿人民币，大幅增加约347%。
• 英伟达回应被立案调查：表示凭借实力取胜，并乐意回答任何问题。
• 诺基亚启动6G测试：在达拉斯进行6G技术测试，使用7125-7525MHz频段。

3. 技术前沿

• 谷歌推出量子芯片Willow：实现量子纠错的重大突破，仅需几分钟完成超级计算机“10的25次方”年的计算。
• 特斯拉Optimus人形机器人：在复杂地形上稳定行走，不依赖视觉系统，计划在未来增加视觉系统并改进性能。
• OpenAI上线AI视频生成模型Sora：可生成20秒高清视频，适用于现有ChatGPT Plus和Pro客户。

4. 终端

• 折叠屏手机出货量首次下降：2024年第三季度同比出货量首次下降，预计2025年继续下滑。

投资建议

• 通信行业：传统业务稳健发展，创新应用积极布局。
• 市场波动：近期市场调整，但仍存增长空间。
• 关注方向：建议关注盈利增长持续、网络价值提升的运营商；受益于流量增长和算力网络的光通信公司；以及技术创新持续投入、核心竞争力突出的优质企业。

风险提示

• 产业发展不及预期
• 技术创新进展缓慢
• 大国博弈升级