高频数据跟踪：航运指数走势分化，四类农产品价格回升

高频经济数据关注点：第一，生产端热度分化，钢铁产业链整体回落，PTA、全钢胎开工率下降，沥青、PX、半钢胎开工率升高。第二，房地产30城商品房成交面积边际回升，土地成交持续回落。第三，航运指数走势分化，国内SCFI、CCFI企稳回升，或主要受抢出口影响；国际BDI指数持续快速下行，市场对全球经济走势、美国贸易政策影响整体偏悲观。第四，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果四类农产品价格回升，短期或迈入季节性上行趋势。短期重点关注房地产市场边际变化与大宗商品价格走势。 生产：钢铁产业链热度下降，沥青开工率回升 12月13日当周，钢铁焦炉开工率下降0.21 pct，高炉开工率下降0.92 pct，螺纹钢产量减少4.41万吨，库存减少11.46万吨；石油沥青开工率升高0.8 pct；化工PX开工率升高5.73 pct，PTA开工率下降4.34 pct；汽车全钢胎开工率下降1.61 pct，半钢胎开工率升高0.08 pct。 需求：商品房成交边际回升，航运指数走势分化 12月15日当周，30城商品房成交面积回升；航运SCFI上涨5.67%，CCFI上涨1.43%，BDI下降9.94%。12月8日当周，商品房存销比下降，土地成交面积持续回落，住宅用地成交溢价率下降；电影票房较前一周减少约0.83亿元；汽车厂家日均零售减少71812辆，日均批发减少97351辆。 物价：原油、螺纹钢、四类农产品价格均上涨 12月13日当周，布伦特原油价格上涨4.74%至74.49美元/桶，焦煤期货价格下降0.47%至1168元/吨，金属LME铜、铝、锌期货价格变动分别为-0.4%、+0.29%、+0.57%，国内螺纹钢期货价格上涨1.44%；农产品价格整体继续回落，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格较前一周变动分别为+0.04%、+1.78%、+0.4%、+0.83%。 物流：国际航班量持续增加，整车货运指数走高 12月13日当周，北京、上海地铁客运量均减少，国内航班量减少，国际航班量增加，整车货运流量指数回升。 风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。 1生产：钢铁产业链热度下降，沥青开工率回升 钢铁：焦炉开工率下降0.21pct，高炉开工率下降0.92pct，螺纹钢产量减少4.41万吨，库存减少11.46万吨。12月13日当周，国内独立焦化厂（230家样本）焦炉产能利用率为73.52%,较前一周下降0.21pct；钢厂高炉（247家样本）开工率为80.55%,较前一周下降0.92pct；全国建材钢厂螺纹钢产量218.07万吨,较前一周下降4.41万吨；库存129.55万吨，较前一周下降11.46万吨。 石油沥青：开工率升高0.8pct。12月11日当周，国内石油沥青装置开工率为29.7%，较前一周升高0.8pct。 化工：PX开工率升高5.73pct，PTA开工率下降4.34pct。12月12日，国内化工PX开工率为89.79%，较前一周升高5.73pct；PTA开工率为82.22%，较前一周下降4.34pct。 汽车轮胎：全钢胎开工率下降1.61pct，半钢胎开工率升高0.08pct。12月12日当周，汽车全钢胎开工率为57.24%，较前一周下降1.61pct；汽车半钢胎开工率为79.1%，较前一周升高0.08pct。 图表1：焦炉、高炉开工率下降，沥青升高 图表2：PX开工率升高，PTA开工率均下降 图表3：螺纹钢产量持续下降 图表4：半钢胎开工率高位微升 2需求：商品房成交边际回升，航运指数走势分化 房地产：商品房成交面积回升，存销比下降；土地成交面积持续回落，住宅用地成交溢价率下降。12月15日当周，30大中城市商品房成交277.14万平方米，较前一周增加16.72万平方米。12月8日当周，10大城市商品房存销比（面积）61.04，较前一周下降0.99；100大中城市供应土地占地面积为2758.66万平方米，较前一周减少1669.31万平方米；100大中城市住宅类用地成交溢价率为5.85，较前一周下降0.46。 电影票房：较前一周减少约0.83亿元。12月8日当周，全国电影票房总收入41298.6万元，较前一周减少8267.4万元。 图表5：12.15当周商品房成交面积回升 图表6：12.08当周百城供地面积放量后持续回落 图表7：12.08当周存销比、土地成交溢价率均下降 图表8：12.08当周电影票房环比减少0.83亿元 汽车：12月8日当周厂家日均零售减少71812辆，日均批发减少97351辆。 12月8日当周，全国乘用车厂家日均零售销量62730辆，较前一周减少71812辆；全国乘用车厂家日均批发销量70600辆，较前一周减少97351辆。 图表9：12.08当周乘用车日均零售量减少约7.2万辆 图表10：12.08当周乘用车日均批发量减少约9.7万辆 航运指数：SCFI上涨5.67%，CCFI上涨1.43%，BDI下降9.94%。12月13日当周，上海出口集装箱运价指数（SCFI）录得2384.4点，较前一周升高127.94点；中国出口集装箱运价指数（CCFI）录得1486.06点，较前一周升高20.9点。 12月13日，波罗的海干散货指数（BDI）录得1051点，较前一周下降116点，周涨幅为-9.94%。 图表11：SCFI、CCFI均上涨 图表12：BDI指数持续大幅下行 3物价：原油、螺纹钢、四类农产品价格均上涨 能源：布伦特原油价格上涨4.74%至74.49美元/桶。12月13日，布伦特原油期货（连续合约）结算价收于74.49美元/桶，较前一周上涨3.37美元/桶，周变动幅度为4.74%。 焦煤：期货价格下降0.47%至1168元/吨。12月13日，焦煤期货（活跃合约）结算价收于1168元/吨，较前一周下降5.5元/吨，周变动幅度为-0.47%。 金属：LME铜、铝、锌期货价格变动分别为-0.4%、+0.29%、+0.57%，国内螺纹钢期货价格上涨1.44%。12月13日，LME铜期货（活跃合约）收盘价为9056.5美元/吨，较前一周下降36美元/吨，周变动幅度为-0.4%；LME铝期货（活跃合约）收盘价为2615美元/吨，较前一周上涨7.5美元/吨，周变动幅度为0.29%； LME锌期货（活跃合约）收盘价为3089.5美元/吨，较前一周上涨17.5美元/吨，周变动幅度为0.57%；国内螺纹钢期货（活跃合约）结算价为3377元/吨，较前一周上涨48元/吨，周变动幅度为1.44%。 图表13：铜价下降，铝、锌上涨 图表14：原油、螺纹钢价格上涨，焦煤价格下降 农产品：价格继续回落，农产品批发价格200指数下降0.1%，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格较前一周变动分别为+0.04%、+1.78%、+0.4%、+0.83%。12月13日，农业农村部发布的农产品批发价格200指数录得120.96，较一周前下降0.12，周变动幅度为-0.1%；主要农产品中，猪肉平均批发价为23.14元/公斤，较一周前升高0.01元/公斤，周变动幅度为0.04%；鸡蛋平均批发价为10.27元/公斤，较一周前升高0.18元/公斤，周变动幅度为1.78%；28种重点监测蔬菜平均批发价为5.02元/公斤，较一周前升高0.02元/公斤，周变动幅度为0.4%；7种重点监测水果平均批发价为7.25元/公斤，较一周前升高0.06元/公斤，周变动幅度为0.83%。 图表15：猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果价格均上涨 图表16：农产品价格继续回落 4物流：国际航班量持续增加，整车货运指数走高 地铁客运量：北京、上海客运量均减少。12月13日，北京地铁客运量七天移动均值为972.27万人次，较前一周减少9.71万人次，周变动幅度为-0.99%； 上海地铁客运量七天移动均值为1051.03万人次，较前一周减少29.73万人次，周变动幅度为-2.75%。 图表17：北京地铁客运量七日均值减少约9.7万人 图表18：上海地铁客运量七日均值减少约29.7万人 执行航班量：国内航班量减少，国际航班量增加。12月14日，国内（不含港澳台）执行航班量近七天移动均值为11890.71架次，较前一周减少77.71架次，周变动幅度为-0.65%；国内（港澳台）执行航班量近七天移动均值为330.43架次，较前一周增加4.71架次，周变动幅度为1.45%；国际执行航班量近七天移动均值为1660.29架次，较前一周增加14架次，周变动幅度为0.85%。 整车货运：货运流量指数回升。12月13日，整车货运流量指数近七天移动均值为124.02，较前一周增加1.71，周变动幅度为1.4%。 图表19：国内航班量减少，国际航班量增加 图表20：整车货运流量指数上行 5总结：航运指数走势分化，四类农产品价格回升 高频经济数据关注点：第一，生产端热度分化，钢铁产业链整体回落，PTA、全钢胎开工率下降，沥青、PX、半钢胎开工率升高。第二，房地产30城商品房成交面积边际回升，土地成交持续回落。第三，航运指数走势分化，国内SCFI、CCFI企稳回升，或主要受抢出口影响；国际BDI指数持续快速下行，市场对全球经济走势、美国贸易政策影响整体偏悲观。第四，猪肉、鸡蛋、蔬菜、水果四类农产品价格回升，短期或迈入季节性上行趋势。短期重点关注房地产市场边际变化与大宗商品价格走势。 6风险提示 政策效果不及预期，流动性超预期收紧。