行业高频数据跟踪（周度）：房地产成交回升，农产品价格继续下行

2018.10.15-10.21（第42周） 作者 分析师 刘郁 执业证书编号：S0680518080002 邮箱：liuyu@gszq.com 证券研究报告|固定收益研究 2018年10月21日 房地产成交回升，农产品价格继续下行 注1：相关数据来自Wind，债券类型包括短融、中票、企业债、公司债、定向工具。 注2：行业分类按照申万一级行业，将城投债重分类为城投。 注3：本表统计的为第41周（10.8-10.14）的债券发行与到期情况。 注4：本表单位均为亿元。 风险提示：信用风险超预期。 本周债券融资情况 SUMMARY 申万行业（含城投）发行量偿还量净融资额综合298.80102.67196.13采掘191.0074.95116.05建筑装饰230.20119.87110.33钢铁90.0016.6073.40交通运输59.7028.3531.35非银金融71.0040.0031.00汽车20.000.0020.00通信18.000.0018.00机械设备40.0023.0017.00传媒16.200.0016.20公用事业208.00195.0013.00食品饮料33.0020.0013.00建筑材料50.0043.007.00医药生物20.0015.005.00家用电器3.000.003.00轻工制造0.000.59-0.59纺织服装0.003.00-3.00化工33.0038.30-5.30休闲服务0.006.50-6.50电子0.006.80-6.80国防军工0.007.70-7.70计算机0.0030.00-30.00商业贸易36.5079.00-42.50房地产66.88121.14-54.26有色金属95.00152.22-57.22城投87.40460.65-373.25 房地产成交回升、土地溢价率回升但仍处于低位，乘用车销售回升但弱于往年；中游螺纹钢价格继续上行，开工率小幅下降，水泥价格上涨，PTA价格跳水；上游动力煤和炼焦煤价格上行，LME铜价、铝价回落。 利率方面，同业存单发行利率上行，中高等级3Y中票收益率下行、低等级收益率上行；物价方面，猪肉价格小幅上涨，蔬菜价格继续下降，农产品批发价格200指数下行；大宗商品方面，国际油价继续回落。 上游煤炭电厂库存继续增加，铜库存去化、铝库存增加；中游钢铁库存减少，玱璃库存回补。 行业高频概览 SUMMARY 供需 价 格 库 存 行业高频概览 SUMMARY 2018年1月末2018年2月末2018年3月末2018年4月末2018年5月末2018年6月末2018年7月末2018年8月末2018年9月末2018年10月第1周2018年10月第2周2018年10月第3周30大中城市商品房成交面积（周度，万平方米）331.4886.46287.49359.84294.19311.41400.30329.20363.04133.73357.44一线城市60.7810.6547.3568.2568.9853.9773.4064.2490.5814.5858.97二线城市172.1848.72145.54185.20136.13153.83194.23154.56178.3067.49171.99三线城市98.5227.0994.60106.3889.08103.62132.68110.4194.1651.66126.48土地溢价率（%）14.3920.8819.8117.4234.8316.758.947.6111.820.003.344.90高炉开工率（%）64.0963.8164.5067.6871.9671.2767.4066.7168.0968.0968.6568.37螺纹钢价格（元/吨）3,8904,1003,6504,0203,9704,0604,2604,4404,550-4,5904,620热轧板卷价格（元/吨）4,3004,3603,9704,3304,4704,4504,5204,5504,450-4,4504,430水泥水泥全国均价（元/吨）430414401417435431424425436-440玻璃浮法玻璃均价（元/重量箱）80.8080.9582.4780.6979.8179.5979.7081.7281.90-81.2380.59环渤海动力煤价格（元/吨）577574571572570570568568569-570571炼焦煤均价（元/吨）1,2071,2351,2351,2351,2311,2311,2311,2311,231-1,2371,2496大发电集团日均耗煤量（万吨）82.5051.1565.7965.9276.7978.8681.3769.7859.9649.5754.6649.30布伦特原油（美元/桶）69.0565.7870.2775.1777.5979.4474.2577.4282.7284.1680.4379.78WTI原油（美元/桶）64.7361.6464.9468.5767.0474.1568.7669.8073.2574.3471.3469.12猪肉平均批发价（元/公斤）20.9419.8017.1016.0216.3916.6318.0119.5519.85-19.7919.9428种重点监测蔬菜平均批发价（元/公斤）4.404.593.833.723.623.333.734.284.42-4.163.98注：每日更新的指标，选取当月最后一日更新的数据作为月末数据，选取当周周五数据作为周度数据。物价钢铁煤炭原油房地产 价格-利率 SUMMARY 10月19日shibor隔夜利率为2.45%，较上周+1bp，1W为2.62%，+1bp，1M为2.66%，-3bp，1Y为3.51%，持平。 10月19日同业存单1M发行利率为2.64%，较上周+2bp，3M为3.18%，+6bp，6M为3.55%，+9bp。 Shibor涨跌丌一，同业存单发行利率上行。 1234517/0117/0217/0317/0417/0517/0617/0717/0817/0917/1017/1117/1218/0118/0218/0318/0418/0518/0618/0718/0818/0918/10shibor利率，% 隔夜 1W1M1Y2345617/0117/0217/0317/0417/0517/0617/0717/0817/0917/1017/1117/1218/0118/0218/0318/0418/0518/0618/0718/0818/0918/10同业存单发行利率，% 1M3M6M 中高等级3Y中票收益率下行，低等级收益率上行。 价格-利率 SUMMARY 10月19日国开债1Y-YTM为2.94%，较上周+1bp，5Y-YTM为3.91%，-1bp，10Y-YTM为4.13%，-3bp。 10月19日中票3Y AAA级为4.04%，较上周持平，AA+级为4.28%，-2bp，AA级为4.92%，+5bp，AA-级为6.86%，+7bp。 2345617/0117/0217/0317/0417/0517/0617/0717/0817/0917/1017/1117/1218/0118/0218/0318/0418/0518/0618/0718/0818/0918/10国开债到期收益率，% 1Y5Y10Y34567817/0117/0217/0317/0417/0517/0617/0717/0817/0917/1017/1117/1218/0118/0218/0318/0418/0518/0618/0718/0818/0918/10中票3Y到期收益率，% AAAAA+AAAA- 价格-物价 SUMMARY 猪肉价格小幅上涨，猪粮比价继续回落。 10月19日猪肉平均批发价19.94元/公斤，较上周+0.15元/公斤。 10月19日猪粮比价为7.02，较上周-0.27。 10152025301月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 猪肉平均批发价，元/公斤 201520162017201845678910111206070809101112131415161722个省市:猪粮比价 预警区域高 盈余平衡点 10月19日农产品批发价格200指数为106.03，较上周-1.47。 10月19日28种重点监测蔬菜平均批发价3.98元/公斤，较上周-0.18元/公斤。 价格-物价 SUMMARY 蔬菜价格继续回落，农产品批发价格200指数下行。 2345671月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 28种重点监测蔬菜平均批发价，元/公斤 201520162017201880901001101201301月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 农产品批发价格200指数 20172018 上游-煤炭 SUMMARY 动力煤和炼焦煤价格上行。 10月17日环渤海动力煤571元/吨，较上周+1元/吨。 10月19日炼焦煤平均价1249元/吨，较上周+12元/吨。 30035040045050055060065070013/0113/0413/0713/1014/0114/0414/0714/1015/0115/0415/0715/1016/0116/0416/0716/1017/0117/0417/0717/1018/0118/0418/0718/10环渤海动力煤(Q5500K)，元/吨 4005006007008009001,0001,1001,2001,3001,40016/0116/0316/0516/0716/0916/1117/0117/0317/0517/0717/0917/1118/0118/0318/0518/0718/09炼焦煤平均价（国内主要港口），元/吨 上游-煤炭 SUMMARY 6大发电集团日均耗煤量下降，煤炭库存增加。 10月19日6大发电集团煤炭库存1544.9万吨，较上周+38.96万吨。 10月19日6大发电集团日均耗煤量49.3万吨，较上周-5.4万吨。 20304050607080901月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 6大发电集团日均耗煤量，万吨 201620172018600800100012001400160018001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 6大发电集团合计煤炭库存，万吨 2015201620172018 上游-石油&天然气 SUMMARY 布伦特、WTI原油价格继续回落，天然气价格抬升。 10月19日布伦特原油期货结算价79.78美元/桶，WTI原油69.12美元/桶，分别较上周-0.65美元/桶、-2.22美元/桶。 10月19日NYMEX天然气期货收盘价3.23美元/百万英热单位，较上周+0.08美元/百万英热单位。 203040506070809016/0116/0316/0516/0716/0916/1117/0117/0317/0517/0717/0917/1118/0118/0318/0518/0718/09原油期货结算价，美元/桶 布伦特原油 WTI原油 1234516/0116/0316/0516/0716/0916/1117/0117/0317/0517/0717/0917/1118/0118/0318/0518/0718/09NYMEX天然气期货收盘价，美元/百万英热单位 上游-有色 SUMMARY LME铜价、铝价回落，铜库存持续去化、铝库存增加。 10月19日LME铜6191.5美元/吨，较上周-133.5美元/吨；LME铝2022.5美元/吨，较上周-22.5美元/吨。 10月19日LME铜库存153950吨，较上周-12650吨；LME铝库存1066725吨，较上