房地产行业周度高频数据跟踪：十月至今成交略显寒意，百城土地溢价率接近年内最低

董浩首席分析师SFC CE Ref：BOI846hao.dong@cricsec.com周卓君联系人zhouzhuojun@cric.com十月至今成交略显寒意，百城土地溢价率接近年内最低--周度高频数据跟踪（10.10-10.16） 周度数据一览：投资建议：9月百强房企销售增速微幅放缓，但于前8月高基数背景下销售仍呈现良好增长趋势；其中，中国恒大、佳兆业集团等房企已达年销售目标八成以上，有望实现全年销售正增长。与百强房企销售维持高景气度相反的是，十月至今全国重点城市的销售同比有所下滑，十月寒意略显，本周样本城市一二手房成交面积同比皆为负数。此外，“三道红线”融资新规叠加城市和板块持续分化的背景下，尽管9月土地供应微增，成交建面仍有所下滑，百城土地溢价率接近年内最低。政策层面维持“房住不炒”主旋律，除融资新规外，多地出台限购限贷政策以维持房地产市场健康平稳发展，稳定“金九”市场销售预期。我们认为财务稳健自律，业务布局良好的优质房企优势将进一步扩大，持续推荐配置组合：【金地集团】、【龙湖集团】、【万科A】、【旭辉控股集团】（财务健康叠加基本面良好，全年销售不悲观），以及布局合理，稳步扩张的中等规模房企【弘阳地产】、【中骏集团控股】、【美的置业】，同时推荐大湾区旧改资源充沛标的：【龙光集团】、【中国奥园】。•本周40城一手房成交面积同比-5.3%，环比+164.1%，10月累计成交面积同比-14.9%。本周40城一手房成交面积558.2万方，同比-5.3%，环比+164.1%。2020年至今40城一手房累计成交面积16690.0万方，累计同比-13.5%。其中一线（4城）/二线（16城）/三四线（20城）城市累计同比分别-0.8%/-7.7%/-30.6%。10月累计至今成交829.2万方，同比-14.9%。•本周19城二手房成交面积同比-8.3%，环比-2.7%，10月累计成交面积同比-19.5%。本周19城二手房成交面积178.2万方，同比-8.3%，环比-2.7%。2020年至今19城累计成交面积6499.4万方，累计同比-3.8%。其中一线（2城）/二线（8城）/三四线（9城）城市累计同比分别+20.4%/-17.0%/+4.8%。10月至今累计成交205.7万方，同比-19.5%。•本周百城土地成交面积同比-85.3%，环比-74.3%。本周百城土地成交建面438万方，同比-85.3%，环比-74.3%；本周百城土地供给469万方，同比-77.0%，环比-85.9% ；供销比（供给/成交）为1.1。本周百城平均成交楼面均价2664元/平方米，较上周-8.9%；百城一线/二线/三四线城市成交楼面均价分别为6641/2451/1764元/平方米。本周百城土地溢价率为1.3%；其中一线/二线/三四线城市土地溢价率分别为0.7%/3.6%/0.5%。•本周17城住宅可售面积合计7507.2万方，同比-6.6%，环比+7.4%。本周17城住宅可售面积合计7507.2万方，同比-6.6%，环比+7.4%；一线（4城）/二线（7城）/三四线（6城）城市可售面积分别为999.4/3646.3/2861.5万方，同比分别-63.4%/+47.1%/+60.7%。•风险提示：样本选取以及样本数据更新时段各异，统计结果和实际数据或存在差异；三四线销量下滑超预期；长效机制超预期。 oPvNpQyQoMmMnNqRrOqRsObR8QaQsQnNmOoOjMqRrRfQsQqP9PoOuNwMnPnMvPrRoR2020年9月TOP50房企销售情况数据来源：公司公告，CRIC注：未公告数据来源克而瑞中国房地产企业销售排行榜单；中海地产2019年披露销售单位为港元，按最新汇率转换为人民币。企业简称2020年1-9月累计金额（亿元）累计同比2020年9月单月金额（亿元）单月同比单月环比企业简称2020年1-9月累计金额（亿元）累计同比2020年9月单月金额（亿元）单月同比单月环比碧桂园（权益）44385%616 19%1%滨江集团92016%132 58%13%中国恒大531917%813 -2%58%奥园集团8346%121 14%11%万科地产49274%545 11%-8%美的置业83918%120 19%-8%保利发展36736%502 37%14%祥生地产7863%126 23%106%融创中国38083%691 10%8%荣盛发展7297%67 0%-25%中海地产2588-11%365 7%27%华发股份73120%128 95%60%绿地控股2178-11%180 -11%-10%新力地产7343%120 38%30%龙湖集团18637%300 11%24%禹洲集团77158%117 43%2%华润置地19109%290 32%6%远洋集团760-15%160 18%75%招商蛇口190217%299 27%11%首开股份666-4%72 -30%0%世茂集团201216%322 0%9%中骏集团69126%120 85%31%中国金茂161831%160 2%-26%蓝光发展662-14%97 -15%-34%金地集团169519%252 1%16%卓越集团604-4%100 31%171%新城控股1642-17%251 -4%22%华夏幸福628-37%52 -70%-7%阳光城1472-2%188 -31%-8%建发房产56681%145 138%29%金科集团149323%254 29%20%越秀地产60325%86 114%12%中南置地143811%243 28%20%金辉集团612-3%84 29%23%旭辉集团154413%260 30%2%合景泰富65913%103 12%7%中梁控股114714%182 25%8%时代中国59718%103 37%16%绿城中国114144%196 65%24%弘阳地产56830%88 89%22%正荣集团9495%130 20%54%宝龙地产54320%81 56%12%融信集团10017%156 16%30%新希望地产65246%105 61%-24%龙光集团（权益）82515%120 33%-8%大悦城控股58114%79 86%-17%雅居乐8982%121 2%1%首创置业485-5%77 115%99%富力地产（权益）866-6%140 24%29% 一手房成交数据（40城）详情年份销售面积地区一手房销售面积同比201520162017201820192020年累计至今10月累计最近一周2020年累计同比10月累计同比最近一周环比最近一周同比分域级40城22365 27159 21210 22206 24951.0 16863.9 829.2 558.2 3.0%-14.9%164.1%-9.7%一线（4城）5048 4886 3108 3022 3386 2629 93.0 52.4 15.3%-8.2%63.0%-26.5%二线（16城）13181 16307 11825 11645 14527 10230 496.5 340.5 10.5%-12.5%193.5%-8.0%三四线（20城）4136 5966 6278 7539 7038 4005 239.7 165.2 -17.2%-21.5%161.7%-6.5%分区域长三角7890 9357 7052 6487 7295 5603 289.6 190 -0.1%16.8%142.4%15.4%环渤海3718 4915 3644 2860 3451 2758 117.2 83 4.4%-5.5%226.9%-0.7%粤港澳3270 3449 2423 2410 2522 2093 85.3 55 11.0%0.3%145.7%5.0%中西部5217 6121 4320 5714 7251 4024 185.1 142 -26.5%-44.0%350.0%-29.8%其他区域2270 3316 3770 4736 4432 2386 151.9 87 -36.0%-18.5%63.9%-23.5%一线北京1134 946 546 495 716 543 11.3 8 -2.9%-54.2%325.7%-56.5%上海2192 2172 1354 1264 1371 1031 55.1 33 -5.0%38.3%90.5%15.1%广州1058 1354 951 972 931 749 10.2 -4.7%-61.9%--深圳665 414 257 290 369 306 16.4 11 12.2%63.3%163.6%41.0%二线杭州1174 1557 1081 965 859 671 35.0 30 11.2%48.2%451.0%75.5%南京1225 1461 784 701 861 734 48.4 30 15.7%4.0%145.9%16.2%武汉2284 3030 2082 1804 2352 1265 101.0 77 -28.0%-17.5%428.3%4.2%成都886 745 397 1398 2019 1708 26.8 27 13.0%-59.5%--49.2%青岛1334 2057 1691 1551 1481 1168 51.4 38 7.0%-5.8%286.0%7.3%苏州1153 990 877 907 1033 881 31.7 23 10.1%-13.8%199.3%-3.0%福州202 268 172 189 262 209 8.9 6 -3.5%-16.0%135.6%-16.6%东莞995 893 561 508 552 519 25.1 18 26.5%61.5%346.9%61.7%惠州351 520 323 280 296 226 16.8 14 5.4%56.6%504.7%90.9%南宁825 1042 863 827 1166 3 ---99.6%---济南1066 1621 953 545 997 843 37.2 27 7.6%14.5%277.3%18.0%绍兴203 180 198 156 245 202 11.2 5 10.0%37.2%27.2%26.4%宁波532 587 618 401 777 642 36.7 20 6.4%64.9%48.6%14.0%温州367 559 615 716 842 748 50.3 21 13.3%26.1%-16.2%-8.9%泉州114 229 219 325 277 180 14.5 5 -22.7%30.5%-39.4%-22.2%常州469 570 389 371 508 231 1.6 1 -42.3%-86.8%678.2%-88.7% 一手房成交数据（40城）详情（续）年份销售面积地区一手房销售面积同比20152016201720182019年2020年累计至今10月单月最近一周2020累计同比10月累计同比最近一周环比最近一周同比三线扬州1972973393802351941298.9%57.4%305.9%57.3%岳阳22422924619521318312713.4%-4.3%87.4%25.8%韶关1522452101881591391079.9%30.8%150.8%76.1%金华1851851012031921818521.1%-5.3%111.5%38.0%吉林3122702002512370---100.0%---镇江3367595017747764862316-21.4%-23.7%188.9%-14.8%赣州6868064769229156443328-9.3%-26.8%595.1%18.7%淮安6529816856555063492015-12.2%10.1%613.2%7.2%连云港5186628056966685083021-4.7%7.4%136.5%4.7%常德0057316348220133-16.8%-35.2%-70.9%-70.7%