国防军工行业军贸专题1：Trump2.0带来军贸需求侧的新变化

国防军工： 军贸专题1：Trump2.0带来军贸需求侧的新变化 分析师：吴爽 证券研究报告 报告评级：强于大市|维持 2024年12月08日 美国战略收缩下中东地区当前潜在格局分析 潜在新增军贸需求客观存在且边际弹性较大 第三部分 第二部分 目 录 第一部分 Trump2.0保守主义延续局部地缘冲突潜在加剧 1、特朗普2.0保守主义延续局部地缘冲突潜在加剧 ◥在美国保守主义思想可追溯至殖民地时期，目前已发展成为美国共和党执政思想的代名词。 民主党与共和党党争也称为“驴象之争” ◥从当代美国保守主义的发展来看，保守主义是一个随着时代环境变迁而不断变化的概念和语境，是一个拥有多派系但统一的基础思想的联盟，一些基本的共识，如对内主张小政府、自由市场经济、回归传统的家庭和宗教观念；对外主张以强大的军事力量来保障和平，以及反共主义。 保守主义发展历程 经历了福特和卡特总统后，共和党迎来代表性人物里 根总统，保守主义逐渐崛起 1968年首位共和党总统尼克松诞生，但其统治方式为 自由主义式的，且后期水门事件等为保守党带来较大负面影响。 1960年戈德华特出版《一个保守主义者的良知》，为保守主义原则辩护 二战后共和党总统艾森豪威尔并不信奉保守主义，政治主将具备较强自由主义色彩 二战前，立场清晰、系统阐释的保守主义思想在美国尚未形成，彼时是自由派的年代 ◥“驴子”是民主党的党徽，“大象”是共和党的党徽。四年一次的美国总统选举又称为“驴象之争”或“驴象赛跑”。 资料来源：《特朗普政府与里根政府全球战略比较研究—基于当代美国保守主义视角》，中央党校，郭艳琴，CNTV，国联证券研究所 ◥里根时期的时代大背景是美苏冷战；小布什时期的时代大背景是以2001年“9.11”事件触发事件的持续20年的反恐战争；特朗普崛起的时代大背景并非激烈的冲突，而依托于奥巴马第二任期内保守党内民粹主义复兴、自由派和保守派的矛盾激化。 里根之前 NateSilver在2015年提出的共和党内部派别的“五环”结构 温和派 建制派 基督教保守派 自由派 茶党 二战结束以前，美国的保守思想力量为零星的抗议声，被视为是对左派和革命力量的反抗，二战后保守思想声音增多，到里根上台前保守主义已经发展处五大派别，但缺乏意见领袖。 1980年-1988里根时期 里根上台的背景是美苏冷战时期。国内政策上，里根痛恨大政府，减税、放松管制和倡导自由市场经济政策是对古典自由主义的继承；强调宗教信仰，传统的家庭观念以及反堕胎；对外政策上强调“以实力促和平” 2001年-2009年小布什时期 冷战结束后，自由党和民主党进入了平分秋色的12年。2001年的“9.11”事件后，内阁的新保守派思想占上风。小布什强调对内减税，增加国防预算，强调基督教信仰；对外倡导国际自由贸易，主张通过政权更迭、先发制人的方式在海外推广民主。 2017年-2021年特朗普时期 小布什时期的反恐战争大大损害了美国实力，也让民众对共和党产生了怀疑，经历了2008年金融危机以及奥巴马时期民主党精英的左倾政策，具有民粹主义的茶党异军突起。 资料来源：《特朗普政府与里根政府全球战略比较研究—基于当代美国保守主义视角》，中央党校，郭艳琴，“RomneyAndTheGOP’sFive-Ring Circus”，NateSilver，国联证券研究所 ◥相似点：对于各自所处的国际环境有着类似的认知，且追求的总体目标都是美国在全球的单极霸权；导致这些相似点的主要原因在于两任政府都把传统的大国战略竞争界定为美国面临的主要威胁。全球战略实施上都是通过遏制、经济战以及增强军事实力完成战略目标。 特朗普政府 里根政府 是否相似 国际环境 一个危险的、充满竞争的世界 一个复杂的不断变化的世界 是 国际定位 军事�一（与其他国家相比优势缩小）其他方面�一（但受到挑战） 军事�一（但与苏联部分伯仲）其他方面�一（但受到挑战） 否 国家利益-安全方面 保护美国便捷、保护美国主权 保护美国及盟友的安全 是 总体目标 单极霸权 单极霸权 是 威胁与对手 传统安全 大国战略竞争 大国战略竞争 是 主要对手 中国、俄罗斯、伊朗 苏联 否 非传统安全 恐怖主义、毒品交易、核扩散、传染病 恐怖主义、毒品交易、核扩散、传染 病 是 新兴领域 海洋、网络、人工智能、太空 网络、通信、太空 部分 方法路径 遏制、经济战、增强军事实力 积极遏制、经济战、增强军事实力 是 修墙、贸易保护主义、“退群”、重谈协议 推广自由市场经济、与盟友及志同道合国家合作 否 ◥不同点：从外部威胁角度看，特朗普政府定义的大国竞争对手中国和俄罗斯之外，还面临其他两大威胁:伊朗和朝鲜等专制政权以及恐怖主义；而里根时期竞争对手始终专注于苏联。同时由于全球化和信息化的深入，新兴领域如海洋、网络、人工智能及外太空等安全问题的出现使得当今世界所面临的非传统安全威胁比里根时期更加复杂多样化。但是相较于里根，特朗普对待盟友更加实用主义，贸易奉行保护主义，联盟上更加单边主义。 资料来源：《特朗普政府与里根政府全球战略比较研究—基于当代美国保守主义视角》，中央党校，郭艳琴，国联证券研究所 ◥里根任期内推出“战略防御倡议”，计划拨款超一万亿美元建造太空反导弹系统。在冷战的背景下尽管该计划并未执行，但是间接的导致了苏联因军备竞赛加速解体进程。此外，里根在军备竞赛中高度重视网络安全和通信系统的发展，间接推动了美国互联网产业的发展。 里根时期和特朗普1.0时期军费均快速增长 ◥特朗普1.0时期提出组建太空部队，在2.0竞选时期得到马斯克大力支持且在11月亲临“星舰”发射现场。同时特朗普1.0时期内十分重视非对称作战能力的建设，提出“复仇者计划”以及成立“水面舰艇第三中队”用以验证“地狱景观”的新型作战模式。 2024年11月 特朗普亲临“星舰”发射现场 2024年 二者均极为重视非对称作战领域的“军备竞赛” 1967年 100+国家签署《外层空间条约》 1982年3月 里根发表电视演讲，提出了战略防御倡议，又称“星球大战计划”。 2017年6月 特朗普命令美国军方组建第6大军种——“太空部队” 2023年8月 提出复仇者计划， 2024年5月重点关注低成本、美国海军成立了“水面舰艇中可消耗的无人机及队第3中队”，用于验证“地其他无人作战平台， 狱景象”的新型作战模式以对抗中国。 进行DIU部门改革并增加预算 资料来源：国联证券策略报告《从“里根大循环”看特朗普2.0的政策演绎》，央视新闻，参考消息报社，IPP全球智库，国联证券研究所 克林顿小布什 1998年2月科索沃战争 （克林顿） 2005年3月二次入侵伊拉克 （小布什） 2001年入侵阿富汗 （小布什） ◥特朗普1.0任期内正面战争为自1980年最少时期。 1980起美国发起及参与的争端 里根老布什 1983年10月入侵格林纳达 （里根） 1989年12月入侵巴拿马 （老布什） 1991年1月海湾战争 （老布什） 奥巴马特朗普 2017年4月空袭叙利亚 （特朗普） 2011年9月美国联合北约发动利比亚战争（奥巴马） ◥特朗普上一任执政期间，全球范围内缺少“警察”，小规模冲突加剧，局部升温 退出《伊朗核问题协议》 退出《中导条约》 加剧巴以冲突 推出“印太战略” 推出后美伊双方的对抗加剧中东地区危机。作为回应，伊朗决定重启铀的浓缩提取活动 《中导条约》对俄罗斯的限制取消后，欧洲受到威胁 承认耶路撒冷为以色列首都，并将美国驻以色列大使馆搬迁至此，加剧了巴以冲突 企图联合澳大利亚和印度等盟友，形成对中国的孤立。除联合行动外，美国单方面在南海和台海等敏感地区向中国挑衅 资料来源：中国军网，央广网，新华社，社科院官网，环球网，央视网，人民网，复旦大学美国研究中心，国联证券研究所 ◥相似点：从冷战至苏联解体，西欧以及后来的欧洲一直是美国重要的战略伙伴。 ◥不同点：冷战时期，里根政府的战略重心在安全方面，西半球作为美国的后院，其安全和稳定对于美国对抗外部威胁苏联尤为重要。特朗普时期首要矛盾不是生存利益而是经济战略矛盾，西半球不论从经济活力还是市场多样性都无法与印太比拟，下滑至第五位。2017年《美国国家安全战略》报告中印度-太平洋战略居于美国政府区域战略首位。 里根时期和特朗普1.0时期首要的区域战略目标不同 特朗普1.0时期将印太战略置于区域战略首位 里根政府 特朗普政府 �一 西半球 印太 �二 西欧 欧洲 �三 东亚与太平洋 中东 �四 苏联与东欧 中亚与南亚 �五 中东与南亚 西半球 �六 非洲 非洲 资料来源：《特朗普政府与里根政府全球战略比较研究—基于当代美国保守主义视角》，中央党校，郭艳琴，JournalofInternationalService,AU，复旦中美友好互信计划公众号（复旦发展研究院），国联证券研究所 2、美国战略收缩下中东地区当前潜在格局分析 ◥英国首先使用“中东”这一概念代指其在北非和西亚的势力范围，指位于近东和远东之间西亚和阿富汗包括伊朗在内的海湾等非奥斯曼帝国统治区，是“西方中心论”的产物。后随历史演进现泛指位于欧、亚、非三洲接合部的北非和西亚地区，具有重要的战略位置以及丰富的石油资源。中东地区的四个阵营可以分为：以色列、土耳其、伊朗和阿拉伯国家。 伊朗 自1979伊斯兰革命爆发以来，伊朗与美国中东秩序观出现严重分 歧 02 中东区域“四大权力中心” 以色列 强调自己是中东地区唯一的西方民主国家，唯一的非伊斯兰国家，自视为西方民主的 “灯塔”和打击中东极端主义的“桥头堡0”1。 中东区域地图 ◥新一轮巴以冲突自2024年10月爆发以来，中东地区出现了两组矛盾，一是以色列与伊朗领导下的“抵抗轴心”之间的矛盾，二是域外大国在中东的矛盾。 03 政策 土耳其 北约在中东也是伊斯兰世界唯一的成员国，但同时反对美国霸凌 美军在中东驻军情况 阿拉伯国家 沙特、阿联酋和埃及等阿拉伯国家是美国主导的中东秩序的“改 良者” 04 波斯湾部署美军第5舰队，由美国中央司令部直接指挥 资料来源：环球杂志，《“中东”的由来、性质、使用和内涵等思考》，朱和海，国联证券研究所 叠加教派、民族之争 ◥域内大国地缘政治冲突与域外大国介入中东事务、叠加宗教、民族之争使得中东地区形成了复杂的政治格局，目前主要分为亲美、反美、促变革三大阵营。 域内大国地缘政治冲突以及利益争夺 域外大国介入中东事务，挑起地区间的大国对抗 美国持续战略收缩，中东地区出现权利真空 “阿拉伯之春”爆发后，原来占据主导地位的美国持续进行战略收缩，致使中东地区出现权力真空，地区冲突和热点问题纷纷爆发并持续得不到解决或缓解。 反美阵营：以伊朗为主导的抵抗轴心 转折点：阿拉伯之春 伊朗问题相对巴勒斯坦问题重要性持续上升 促变革阵营：以土耳其、卡塔尔为核心的穆斯林兄弟会模式 1979年，埃及与以色列媾和、伊朗伊斯兰革命爆发后，在中东事务中，伊朗与以色列、阿拉伯国家的意识形态矛盾、民族矛盾、宗教矛盾同时上升。 亲美阵营：以色列、沙特、阿联酋为主导 中东三大阵营 土耳其重返中东 在重新界定自身定位和“回归中东”的大背景下，土耳其不再将本国的外交政策绑定在北约和西方阵营之中，突出表现为疏远美国及西方并与俄罗斯开展务实合作。 资料来源：《土耳其的中东地缘三角战略：内涵、动力及影响》，邹志强；《从巴以到伊朗：中东核心问题变化背后的复杂博弈》，刘中民；《中东“抵抗轴心”的兴起及前景》，李睿恒，国联证券研究所 ◥阿拉伯世界是中东的主要力量，是“战略板块”。22个阿拉伯国家从西亚一直延伸至北非、西非和东非，总面积1300万平方公里，因政治制度、资源禀赋、经济发展阶段不同，对外战略也差异甚大。 ◥2010年底开始的“阿拉伯之春”使得伊斯兰世界一度陷入严重的教派纷争之中，形成了亲美与反美、亲伊朗与反伊朗、亲穆