东兴晨报

分析师推荐 【东兴石油石化】石油石化行业：中国原油现货月度均价上涨，美国原油出口数量继续增加（20241208） Brent原油价格环比上月下跌，ESPO原油现货价呈反弹趋势，中国原油现货月度均价月环比上涨。截至11月20日，Brent和WTI原油期货结算价分别为72.81美元/桶和68.75美元/桶，环比上月下跌1.99%和2.57%。截至11月21日，WTI、Brent原油现货价格分别为68.75美元/桶、72.81美元/桶，环比上月分别涨0.09%、跌0.34%。截至11月20日，ESPO原油现货价格为69.59美元/桶，环比上月涨0.49%。10月，OPEC原油现货价格为74.45美元/桶，环比上涨1.16%；中国原油现货月度均价（南海）为65.47美元/桶，环比上涨0.04%，中国原油现货月度均价（胜利）为76.43美元/桶，环比上涨3.58%。 OPEC产量月环比回升，美国炼油厂可运营产能利用率回升，石油产品供应量回落。10月，OPEC原油产量达26535千桶/天，环比上月上涨466千桶/天，涨幅为1.79%，同比下跌193千桶/天，跌幅为0.72%。截至11月15日，美国炼油厂可运营周平均产能利用率为90.20%，环比上月上涨0.70个百分点；石油产品供应量为19771千桶/天，环比上月下跌480千桶/天，跌幅为2.37%。 美国原油出口数量环比继续增加；中国原油出口数量环比继续下跌。10月，美国原油出口数量月度均值为4072.50千桶/日，环比上月上涨155.25千桶/日，涨幅为3.96%；中国原油出口数量为197608.68吨，环比下降18.76%。 结论：11月Brent原油价格环比上月下跌，ESPO原油现货价呈反弹趋势，中国原油现货月度均价月环比上涨；美国炼油厂可运营产能利用率回升；石油产品供应量回落。10月OPEC产量月环比回升；美国原油出口数量环比继续增加；中国原油出口数量环比继续下跌。 数据来源：恒生聚源,东兴证券研究所 风险提示：地缘政治风险；能源价格大幅波动的风险；需求不及预期的风险。 （分析师：莫文娟执业编码：S1480524070001电话：010-66555574） 【东兴煤炭】煤炭行业：动力煤月度进口量下降明显，国内海运费显著上涨（20241208） 国内动力煤价格下跌，欧洲动力煤价格上涨。截至11月18日，国内秦皇岛动力煤山西优混5500平仓价格839元/吨，环比上月跌1.53%；国际上澳大利亚动力煤价格月环比回落，欧洲月环比继续上涨，南非月环比不变：澳大利亚纽卡斯尔港NEWC动力煤离岸价格140.00美元/吨，环比上月下跌4.76%； 南非理查德RB动力煤离岸价格112.00美元/吨，环比上月不变；欧洲三港DESARA动力煤离岸价格123.00美元/吨，环比上月上涨2.50%。 陕晋蒙三省国有重点煤矿煤炭月度产量涨跌不一，晋月度产量环比上涨、陕蒙月度产量月环比均下降。动力煤月度进口量环比上月下降明显。10月国有重点煤矿煤炭月度产量：山西产5359.10万吨，环比上月上涨26.10万吨，涨幅为0.49%；陕西产2105.30万吨，环比上月下降36.60吨，降幅为1.71%；内蒙古产1951.60万吨，环比上月下降5.50万吨，降幅为0.28%。10月，动力煤月度进口量达到1348.19万吨，环比上月下降138.03万吨，降幅为9.29%。 三大港口煤炭库存月环比显著增加，六大发电集团煤炭库存月环比下降，六大发电集团日均耗煤量继续下跌。截至11月18日，秦皇岛港、黄骅港、曹妃甸港三港煤炭库存合计1452.10万吨，环比上月上涨238.20万吨，涨幅19.62%；六大发电集团煤炭库存共1450.40万吨，环比上月下降28.10万吨，降幅1.90%；六大发电集团日均耗煤量共80.93万吨，环比上月下跌0.33万吨，跌幅0.41%。 国内海运费显著上涨，澳洲海运费环比上月上涨。截至11月18日，从秦皇岛到上海航线上4-5万DWT的CBCFI报收33.70元/吨，较上月环比涨幅为24.35%；从秦皇岛到宁波航线上1.5-2万DWT的CBCFI报收48.30元/吨，较上月环比涨幅为17.52%；澳洲纽卡斯尔-中国煤炭海运费（巴拿马型）报收16.60美元/吨，环比上月上涨6.41%；印尼塔巴尼奥-中国广州（50000MT/10%）的煤炭CDFI程租报收10.13美元/吨，环比上月下跌8.29%。 结论：国内动力煤价格下跌，欧洲动力煤价格上涨。三大港口煤炭库存月环比显著增加，六大发电集团煤炭库存月环比下降，六大发电集团日均耗煤量继续下跌。10月动力煤月度进口量环比上月下降明显。 风险提示：行业面临有效需求不足，煤价下跌等不及预期的风险。 （分析师：莫文娟执业编码：S1480524070001电话：010-66555574） 重要公司资讯 1.吉利汽车：吉利控股集团称，11月汽车总销量35.5万辆，同比增长20.7%；1-11月累计销量超300万辆。（资料来源：同花顺iFinD） 2.能科科技：2024中国(深圳)工业软件产业发展论坛暨推介会召开。能科科技作为华为云生态合作伙伴受邀参与大会，参与华为云工业数字模型驱动引擎产品演进路标和价值特性联合发布仪式。能科科技基于华为云工业软件技术打造新一代工业软件及解决方案。（资料来源：同花顺iFinD） 3.领益智造：受邀参加“2024中国AI芯片开发者论坛”。公司首次展示了公司最新研发的高阶散热产品——Big MAC(大麦克)。Big MAC可以应用到所有高热密度组件的热传导产品，在与市场上先进AI服务器所用的3D VC 的对比测试中，Big MAC在400W-1000W不同功耗条件下的性能表现都更为优异。（资料来源：同花顺iFinD） 4.正邦科技：2024年11月销售生猪53.26万头，环比下降2.02%，同比上升31.70%；销售收入7.63亿元，环比上升3.31%，同比上升148.49%。商品猪销售均价16.52元/公斤，较上月下降6.70%。（资料来源：同花顺iFinD） 5.晓鸣股份：2024年11月销售鸡产品2411.97万羽，销售收入9283.49万元，环比变动分别为2.71%、7.36%，同比变动分别为26.43%、98.04%。（资料来源：同花顺iFinD） 经济要闻 1.中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作作；听取中央纪委国家监委工作汇报，研究部署2025年党风廉政建设和反腐败工作。会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。明年要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。要发挥经济体制改革牵引作用，推动标志性改革举措落地见效。要扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资。要有效防范化解重点领域风险，牢牢守住不发生系统性风险底线。（资料来源：同花顺iFinD） 2.国家统计局：2024年11月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.1%，农村上涨0.2%；食品价格上涨1.0%，非食品价格持平；消费品价格持平，服务价格上涨0.4%。1-11月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.3%。11月份，全国居民消费价格环比下降0.6%。其中，城市下降0.6%，农村下降0.6%；食品价格下降2.7%，非食品价格下降0.1%；消费品价格下降0.7%，服务价格下降0.3%。（资料来源：同花顺iFinD） 3.国家统计局：2024年11月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，降幅比上月收窄0.4个百分点，环比由上月下降0.1%转为上涨0.1%；工业生产者购进价格同比下降2.5%，环比下降0.1%。1—11月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.1%，工业生产者购进价格下降2.2%。（资料来源：同花顺iFinD） 4.据乘联分会，11月全国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%；11月新能源乘用车市场零售126.8万辆，同比增长50.5%，环比增长5.9%。（资料来源：同花顺iFinD） 5.华为：华为终端BG董事长余承东在宝安中学进行了一场讲座，途中表示华为Mate70手机实现芯片的100%国产。（资料来源：同花顺iFinD） 6.中指研究院：49周(12.01—12.07)30城新房成交面积环比下降28.7%，同比增长21%；20城二手房成交套数环比增长24.4%，同比增长102.1%。10城新房可售面积环比基本持平。（资料来源：同花顺iFinD） 7.12月8日，特朗普自11月赢得美国大选以来首次接受电视采访，其中重点内容包括：1）没有计划更换美联储主席；2）特朗普将赦免国会山骚乱被告；3）关税问题：特朗普表示将兑现竞选承诺，对美国最大贸易伙伴的进口商品征收关税。当主持人问他是否能够“保证美国家庭不会因此支付更多费用”时，特朗普承认了不确定性。4）对于移民问题，他毫不犹豫地表示将实施对非法居留者的大规模驱逐；5）对于俄乌战争，他正在积极尝试结束战争，并补充说，乌克兰“可能”预计在他重新执政时不会再从美国获得如此多的军事援助。（资料来源：同花顺iFinD） 8.据相关媒体报道，爱马仕即将在2025年1月1日前完成新一轮涨价，而爱马仕中国相关负责人确认消息属实，并表示具体涨幅与价位以门店为准。有消息称，此次涨价幅度大概在6%到12%之间，主要集中在手袋品类，其中最经典的Birkin铂金包预计价格或将突破10万元。（资料来源：同花顺iFinD） 9.超90种罕见病用药进医保。近日国家医保局等部门发布的新版国家医保药品目录新增91种药品，其中包含用于治疗肥厚型心肌病的玛伐凯泰胶囊等13种罕见病用药。截至目前，超过90种罕见病治疗药品已纳入国家医保药品目录。（资料来源：同花顺iFinD） 10.上海首例脑机接口植入患者“已可以完成脑控喝水”。据上海市科学技术委员会消息，11月6日，华山医院神经外科完成了一项临床植入试验——将一个硬币大小的脑机接口体内机嵌入瘫痪4年患者小董的颅骨外，成功采集到小董大脑中感觉运动区域的神经信号。这个植入脑机接口设备是由博睿康医疗科技(上海)有限公司与清华大学生物医学工程学院洪波教授团队合作开发。该系统采用无线微创设计，不损伤大脑细胞，手术后仅一周，患者便可出院回家。从国际脑机接口大会获悉，患者术后恢复情况良好，目前正在积极开展康复训练，已可以成功完成脑控喝水的动作。（资料来源：同花顺iFinD） 每日研报 【东兴石油石化】石油石化行业：中国原油现货月度均价上涨，美国原油出口数量继续增加（20241208） Brent原油价格环比上月下跌，ESPO原油现货价呈反弹趋势，中国原油现货月度均价月环比上涨。截至11月20日，Brent和WTI原油期货结算价分别为72.81美元/桶和68.75美元/桶，环比上月下跌1.99%和2.57%。截至11月21日，WTI、Brent原油现货价格分别为68.75美元/桶、72.81美元/桶，环比上月分别涨0.09%、跌0.34%。截至11月20日，ESPO原油现货价格为69.59美元/桶，环比上月涨0.49%。10月，OPEC原油现货价格为74.45美元/桶，环比上涨1.16%；中国原油现货月度均价（南海）为65.47美元/桶，环比上涨0.04%，中国原油现货月度均价（胜利）为76.43美元/桶，环比上涨3.58%。 OPEC产量月环比回升，美国炼油厂可运营产能利用率回升，石油产品供应量回落。10月，OPEC原油产量达26535千桶/天，环比上月上涨466千桶/天，涨幅为1.79%，同比下跌193千桶/天，跌幅为0.72%。截至11月15日，美国炼油厂可运营周平均产能利用率为90.20%，环比上月上涨0.