每日大市点评
12月2日，港股实现“开门红”，恒生指数上升0.7%，收报19,550点；恒生科指上升1.2%，收报4,405点。港股通净流入196.5亿港元。盘面上，内银、内险、互联网板块表现平淡，消费板块普遍造好，农夫山泉领涨食品饮料板块。汽车板块受“两新”政策及“双11”促销推动，11月销量创新高。消费电子股如瑞声科技、小米等上涨。博彩股因11月收入优于预期而集体造好，料未来两个月因假期及放宽赴澳签注有望修复估值。
宏观动态
中国11月财新制造业PMI升至51.5%，连续两个月扩张，但经济复苏不稳固。10年期国债收益率跌穿2.0%，市场押注央行进一步放松货币政策。人民币因中美利差扩阔跌至7.28左右。本周将关注11月美国非农就业数据及美联储官员发言。
房地产方面
上周30大中城市商品新房成交量同比上升32.0%，环比增长28.0%。一线城市维持强势，存销比改善。一、二、三线城市同比变化率分别为+45.0%、+43.6%、-14.7%。
行业动态
汽车板块：广汽集团与华为深化合作，推出全新高端智能新能源汽车品牌，股价大涨。中升集团成为问界经销商后股价拉升。11月主要车厂销量符合预期，板块个股普遍上涨。
医疗保健板块：恒生医疗保健指数上涨0.7%。中生制药创新药安罗替尼胶囊上市申请获受理，股价上涨。绿叶制药肿瘤药、中枢神经药、心血管药板块产品有望推动2024年收入增长。
虚拟资产ETF：现货比特币ETF微升，以太币ETF上涨约3.3%。
近期研报摘要分享
- 中泰国际策略周报：政策强预期推动港股大盘间歇性反弹，消费互联网、内险、家电、博彩、生物医药等板块或有弹性。中央财政将倚重新质生产力、“两重”建设等投资方向。
- 美股：美国经济基本面偏强，美联储强调支持渐进式降息，美股有望实现年末升市。
- 美债：12月再降息预期下短期有望保持回落趋势，但大幅下行空间不大。
- 美元指数：短期回落幅度有限，市场关注非农数据和美联储官员讲话。
- 离岸人民币：大概率保持偏弱水平，短期仍在7.25-7.30左右震荡。
- 中泰国际中国水务更新报告：FY25中期业绩胜预期，运营收入加快增长，上调盈利预测至“买入”评级。
风险提示
国际形势复杂多变；政策效果不及预期；地缘政治风险加剧。
