市场回顾
- 恒指在周二逼近19,000点关口，最终收报19,159点，升8点，成交1,223亿港元。
- 美股在贸易战忧虑升温的情况下仍上涨，三大指数升0.3-0.6%。
中港股市短期展望
- 恒指料下试18,500点：受内地经济持续转弱、房地产市场未见起色等因素影响，实现全年增长5%目标的难度提高。美国联储局开始减息后，内地货币政策操作空间加大。虽然9月政策组合拳一度提振市场情绪，但外资增量资金带动中港股市急升后，对冲基金中资股持仓已回复至中位数水平，市场观望新政能否使经济持续性好转。9月新政利好消息已落实，国庆假期后未见额外重磅政策跟进，加上特朗普重新入主白宫，市场忧虑将加快落实对华加征关税及科技制衡，不利中资股前景。恒指料回补9月23日上升裂口约18,500点。
短期看好板块
- 纺织股：上游代工厂数单需求持续改善，高派息予估值下行保护。
- 旅遊股：内地扩大旅游免签范围。
- 手機設備股：蘋果人工智能功能陆续於市場分階段推出。
今日市场焦点
宏观焦点
- 联储局会议纪要显示官员倾向未来以渐进方式减息。
- 内地首10月国企利润降幅收窄至1.1%。
- 港上月出口升3.5%，八个月最慢逊预期。
- 联储局11月将利率下调25基点至4.5%-4.75%区间，符合市场预期。声明重申就业和通胀的风险大体均衡，坚定致力于支持充分就业，但删除“对通胀持续迈向2%更有信心”，新增评价劳动力市场状况已宽松。声明略微减少鸽派信号，后续需要留意特朗普政府上台后的政策去向，预计将维持财政扩张政策，美国国内减税及加征进口货物关税料会重燃通胀，令进一步减息空间收窄。另外劳动力市场仍具韧性，同样为减息路徑增添變數。10年期债息料企於4厘以上。美元及债息强势，料会抑制金价向上空间，主要阻力见於2,800美元。
- 特朗普据报无意豁免加拿大及墨西哥原油进口关税，早前表明会以上任当日对两国进口货物加征25%关税。
- 傳Jamieson Greer拟获任命为美国贸易代表曾称不應低估中國威脅。
企業消息
- 周大福(1929)少賺44%擬20億回購金價飆礙購買慾中期營業額減兩成符預期。
- 華住集團(1179)第三季純利12.73億人民幣倒退4.8%略遜預期。
- 安踏(2020)回購10億歐元債券發行15億歐元債。
- 友邦(1299)中國獲准籌建浙江分公司。
- 極氪無意跟隨特斯拉內地車款減價。
- 騰訊(0700)擬發美元及人民幣離岸債。
- 羅友禮：不悉楊協成增持來意黃志達再掃維他奶權益升至逾12%。
- 新iPhone傳棄SIM卡恐礙在華銷售採eSIM難驗證用戶身份違實名制政策。
- 華住集團(1179)第三季純利12.73億人民幣倒退4.8%。
- 周大福(1929)少賺44%擬20億回購金價飆礙購買慾中期營業額減兩成。
- 六福(0590)中期盈利跌逾五成至4.17億中期息每股派0.55元。
- 國泰(0293)運力明年1月全面恢復。
- 友邦(1299)中國獲准籌建浙江分公司。
外圍市況展望
- 联储局11月将利率下调25基点至4.5%-4.75%区间，符合市场预期。声明重申就业和通胀的风险大体均衡，坚定致力于支持充分就业，但删除“对通胀持续迈向2%更有信心”，新增评价劳动力市场状况已宽松。声明略微减少鸽派信号，后续需要留意特朗普政府上台后的政策去向，预计将维持财政扩张政策，美国国内减税及加征进口货物关税料会重燃通胀，令进一步减息空间收窄。另外劳动力市场仍具韧性，同样为减息路徑增添變數。10年期债息料企於4厘以上。美元及债息强势，料会抑制金价向上空间，主要阻力见於2,800美元。
