东兴晨报

分析师推荐 【东兴食品饮料】食品饮料行业：名酒批价涨跌互现，地产酒价格更平稳（20241125） 据泸州白酒价格指数办公室公布的全国白酒价格调查资料显示，2024年11月中旬全国白酒环比价格总指数为99.96，下跌0.04%。其中名酒批价涨跌互现，地产酒价格表现更加平稳。与今年整体趋势一致，地产龙头酒企的表现好于其他酒企，建议重点关注地产龙头酒的整体复苏趋势。 据全国白酒价格调查资料显示，2024年11月中旬全国白酒环比价格总指数为99.96，下跌0.04%。从分类指数看，名酒环比价格指数为99.95，下跌0.05%；地方酒环比价格指数为99.97，下跌0.03%。分别来看（1）本旬全国名酒环比价格指数为99.95，下跌0.05%。其中，四川名酒环比价格指数为99.93，下跌0.07%；省外名酒环比价格指数为99.98，下跌0.02%。本旬名酒价格上涨的有：董酒上涨0.28%，汾酒上涨0.18%，古井贡酒上涨0.18%，水井坊酒上涨0.09%，洋河酒上涨0.04%；本旬名酒价格下跌的有：绵竹酒下跌0.80%，习酒下跌0.64%，四特酒下跌0.39%，西凤酒下跌0.32%，口子窖酒下跌0.29%，稻花香酒下跌0.18%，五粮液下跌0.08%，剑南春下跌0.07%，郎酒下跌0.05%。其他名酒价格保持稳定。（2）全国地方酒环比价格指数为99.97，下跌0.03%。其中，省内地方酒环比价格指数为99.99，下跌0.01%；省外地方酒环比价格指数为99.91，下跌0.09%。地方酒价格上涨的有：山东景芝酒上涨0.34%；湖北白云边酒上涨0.31%；北京红星酒上涨0.23%，牛栏山酒上涨0.08%；成都金六福酒上涨0.22%；泸州酒上涨0.04%。地方酒价格下跌的有：广西桂林三花酒下跌6.76%；宜宾叙府酒下跌0.23%；其他地方酒价格保持稳定。基酒价格环比指数为100.00，保持稳定。 当前为中秋后的消费淡季，酒企主要以清渠道库存为主，同时也会以稳批价为重。根据上述调查统计来看，地方龙头酒企批价表现更为稳定，说明地产酒龙头所占的100-300价位带需求较强，对酒企的批价形成支撑。国家一系列经济刺激政策出台后，我们认为白酒需求会随着宏观经济的复苏有所回暖，酒企的盈利将会改善。建议关注市场份额持续提升的龙头企业，在弱市市场下保持稳定的地产龙头酒企值得关注，继续推荐贵州茅台等酒企。 数据来源：恒生聚源,东兴证券研究所 市场回顾：本周食品饮料各子行业中，周涨跌幅依次为：肉制品-0.76%，黄酒（长江）-1.13%，啤酒-1.22%，乳品-1.59%，其他食品-2.05%，其他酒类-3.24%，软饮料-3.64%，调味发酵品-4.66%，白酒-5.11%。 本周酒类行业公司中，涨幅前五的公司为：金枫酒业1.22%，兰州黄河0.49%，会稽山-0.91%，古井贡B-1.81%，燕京啤酒-1.86%；表现后五位的公司为：顺鑫农业-6.45%，酒鬼酒-6.89%，迎驾贡酒-7.79%，山西汾酒-8.03%，百润股份-10.44%。 港股市场回顾：本周港股必需性消费指数-1.40%，其中关键公司涨跌幅为： 农夫山泉2.43%，中国旺旺-0.44%，周黑鸭-3.59%，中国飞鹤-4.11%，百威亚太-4.44%，颐海国际-4.52%，华润啤酒-4.59%，康师傅控股-5.49%。 风险提示：政策落地不及预期，经济复苏不及预期，食品饮料消费不及预期等。 （分析师：孟斯硕执业编码：S1480520070004电话：010-66554041分析师：王洁婷执业编码：S1480520070003电话：021-25102900） 重要公司资讯 1.隆基绿能：董事长拟增持不低于1亿元股份。（资料来源：同花顺）2.新澳股份：新澳越南一期项目进入生产阶段。（资料来源：同花顺）3.广发证券：获批上市证券做市业务资格。（资料来源：同花顺）4.宁波海运：签订4艘6.4万吨级散货船建造合同总投资不超过11.65亿元人民币。（资料来源：同花顺）5.知乎:2024Q3财报,营收8.45亿元，净亏损同比下降96.8%。（资料来源：同花顺） 经济要闻 1.65城全力保障配售型保障房项目用地。央视记者从自然资源部获悉，各地自然资源部门高度重视配售型保障性住房项目用地保障，规划优中选优，用地应保尽保，全力推进配售型保障性住房建设。目前，全国65个城市的配售型保障性住房项目正加速落地。自然资源部表示，汇总各地配售型保障性住房用地落实情况显示，35个试点城市和30个扩围城市的建设任务目前已落实到全部270宗土地。其中，35个试点城市首批建设任务涉及土地面积约7258亩，可建住房11.04万套，已经确定建设单位的土地面积占87%；第二批任务涉及土地面积约3169亩，可建住房3.89万套，已经确定建设单位的土地面积占78%。30个扩围城市建设任务涉及土地面积约2723亩、可建住房2.3万套，已经确定建设单位的土地面积占84%。（资料来源：同花顺） 2.上海11月二手房成交已突破两万套中介：税费调整后大标的成交可观。随着沪七条新政的持续发力，以及新一轮增量政策的推出，上海楼市持续活跃。据网上房地产数据，上周末(11月23日、24日)上海二手房(含商业)单日成交量均再次破千，其中11月23日单日成交1224套，成功刷新11月二手房单日成交最高纪录。截至11月24日，11月上海二手房已累计成交21446套。同时，11月以来8个周末日的成交数据无一例外地超过了1000套，日均成交达1119套。成交活跃背后，业内认为，一方面是沪七条新政持续发力，源源不断地为市场注入活力；另一方面新一轮增量政策正在不间断地推出，对稳定及助推楼市起到了决定性作用。上海徐汇区一中介门店店长表示，“11月以来，门店已成交7单，是比较可观的数字，成交量稳定在一定的高度。”资料来源：同花顺） 3.金融监管总局：加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度。近日，金融监管总局党委书记、局长李云泽主持召开保险业高质量发展座谈会，听取有关意见建议。他指出，保险业发展与宏观经济息息相关。今年以来，我国经济运行总体平稳、稳中有进，新旧动能持续转换，高质量发展扎实推进。特别是9月下旬以来，党中央、国务院及时推出稳增长一揽子增量政策，打出一套“组合拳”，消费、服务业、进出口等主要经济指标明显回升，各种积极因素不断累积，社会预期持续向好，为实现全年经济社会发展目标打下了坚实基础，我们要进一步坚定对宏观经济回升 向好的信心。发挥保险资金长期投资优势，持续支持国家重大战略，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度，更好服务新质生产力发展。（资料来源：同花顺） 4.1-10月全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长0.9%，利润总额同比下降1.1%。财政部发布数据显示，1-10月，国有企业营业总收入676606.0亿元，同比增长0.9%。1-10月，国有企业利润总额35371.9亿元，同比下降1.1%。1-10月，国有企业应交税费48524.7亿元，同比下降0.4%。10月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。（资料来源：同花顺） 5.前三季度新办涉税经营主体达1257.8万户经济社会发展活力持续提升。国家税务总局发布的最新数据显示，前三季度全国新办涉税经营主体达1257.8万户，同比增长4%，反映出我国经营主体活力和发展信心持续提升。（资料来源：同花顺） 6.中方回应特朗普将额外征收10%关税：贸易战和关税战不会有赢家。当地时间11月25日，美国当选总统特朗普表示，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。此外，特朗普还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。中国驻美国大使馆发言人刘鹏宇在给媒体的声明中对此回应称，“关于美国对华征收关税的问题，中方认为中美经贸合作的本质是互利共赢，贸易战和关税战不会有赢家”。（资料来源：同花顺） 7.国家医保局本周四将召开2024年国家医保药品目录调整新闻发布会预计公布医保谈判结果。国家医保局消息，国家医保局将于11月28日上午十时在国家医保局召开2024年国家医保药品目录调整新闻发布会，介绍有关情况，并回答记者提问。这意味着，2024年国家谈判结果将于当天公布。根据此前国家医保局公布的消息，按照既定工作安排，从10月27日到30日中午，国家医保局组织25名来自全国各个省份医保部门的谈判专家与相关药品企业开展了现场谈判和竞价，共涉及127家企业、162种药品，其中医保目录外药品117种，医保目录内谈判续约药品45种。今年现场谈判工作平稳顺利，总体结果与往年基本相当，符合预期。“扩容”后的新版医保药品目录预计于11月底对外发布，明年1月1日起正式实施。（资料来源：同花顺） 8.三季度分红上市公司数量创新高。近期，多家上市公司发布新一轮分红方案，涵盖2024年特别分红方案、三季度分红方案和中期分红方案等多种类型。其中，截至11月25日18时，A股共有241家上市公司发布三季度分红方案。上年同期仅63家公司发布三季度分红方案。今年以来，发布三季度分红方案的上市公司数量创历史新高。（资料来源：同花顺） 9.广州：一人申请公积金贷款最高额度调整至80万元。为贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步发挥住房公积金作用，更好满足住房公积金缴存人刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展，经市住房公积金管理委员会审议同意，现就住房公积金政策有关事项通知如下：一、使用住房公积金贷款购买自住住房的，一人申请贷款的最高额度调整至80万元，两人或两人以上购买同一套自住住房共同申请贷款的最高额度调整至160万元。二、购买首套及第二套自住住房申请住房公积金贷款的，最低首付款比例为20%。其中，购买保障性住房的，住房公积金贷款最低首付款比例为15%。三、生育二孩及以上的家庭(至少一个子女未成年)购买首套及第二套自住住房的，住房公积金贷款最高额度上浮40%。（资料来源：同花顺） 10.摩根大通维持对黄金多年看涨的预期，预计明年金价将升至3000美元/盎司；预计到2025年底，银价将升至38美元/盎司。（资料来源：同花顺） 每日研报 【东兴房地产】房地产周报20241125:新房同比增速超过二手房，一线城市取消普宅标准（20241125）新房本月同比增速超过二手房，需求持续向新房市场回流。 房管局数据： 29城新房本周销售面积(11/18-11/24)为376.8万平，前值(11/11-11/17)为379.6万平。 29城新房年内累计销售面积(1/1-11/24)同比增速为-16.02%，前值(1/1-11/17)为-16.83%。当月累计销售面积同比增速为26.61%，上个月整月为13.25%。 12城二手房本周销售面积(11/18-11/24)为132.4万平，前值(11/11-11/17)为145.0万平。 12城二手房年内累计销售面积(1/1-11/24)同比增速为5.79%，前值(1/1-11/17)为5.68%。当月累计销售面积同比增速为15.94%，上个月整月为29.24%。 11城新房及二手房本周销售面积(11/18-11/24)为241.6万平，前值(11/11-11/17)为248.6万平。 11城新房及二手房合计年内累计销售面积(1/1-11/24)同比增速为-8.90%，前值(1/1-11/17)为-9.29%。当月累计销售面积同比增速为16.12%，上个月整月为17.69%。 行业要闻(11/18~11/24)： 上海、北京、深圳、广州陆续出台政策，明确取消普通住房和非普通住房标准；并明确取消标准后相关个人住房交易税收事项，相关政策于12月1日生效。 投资建议：我们认为，当前地产板块在供需两端都在迎来更加积极、持续的政策拉动，从中央到地方的政策力度都持续的积极有力。当前的地产需求端政策，利于在需求端有较好支撑的核心城市市场企稳，随着优质二手房供给的逐渐消化，新房市场有