股指期货
A股市场低开高走，全线上涨。上证指数涨0.66%，深成指涨0.78%，创业板指涨0.50%。TMT板块领涨，休闲用品、互联网、教育板块上涨。顺周期高股息板块微挫。期指方面，IF2412、IH2412、IC2412、IM2412均上涨，基差分化。建议静待调整稳定，沪深300指数5日均线在3900-4000点震荡。
国债期货
LPR持稳，期债震荡略偏弱。国债期货窄幅震荡，收盘全线下跌。银行间现券中长端偏弱，短券稍持稳。央行开展7天期逆回购操作，单日净投放691亿元。预计11-12月政府债供给压力可控，资金面有望保持平稳。建议短期观望，调整企稳后逢低做多。
贵金属
地缘避险需求持续修复，黄金延续回升趋势。国际金价收盘价为2650.33美元/盎司，涨幅0.7%，创“三连阳”。国际银价下跌失守31美元关口，收盘价为30.853美元/盎司。黄金ETF单周资金流出规模创2022年7月份以来最大。建议关注美联储官员对宽松政策的表态和俄乌冲突进展。
有色金属
- 铜：美元强势边际缓解，国内社库去化流畅。SMM1#电解铜均价74705元/吨，环比上涨。铜矿紧缺格局边际改善，但中长期仍偏紧。需求端，11月开工率稳定，下游在铜价回落企稳后需求激发。预计铜价维持震荡，主力参考73000-76000。
- 锡：短期驱动有限，锡价震荡。SMM 1#锡243200元/吨，环比下跌。10月国内精炼锡产量增加，进口量减少。10月焊锡开工率上行，下游消费逐渐回暖。预计锡价维持震荡，建议观望。
- 镍：宏观情绪暂稳，盘面偏强震荡。SMM1#电解镍均价127400元/吨，日环比上涨。精炼镍产量高位持稳，需求端军工和轮船等合金需求较好。海外趋势性累库持续，国内库存企稳。预计镍价区间震荡为主，主力参考123000-128000。
- 不锈钢：钢厂排产维持高位，供需博弈下弱震荡为主。无锡宏旺304冷轧价格13400元/吨，日环比持平。10月国内不锈钢厂粗钢产量增加，社会库存企稳小回落。预计短期盘面以偏弱震荡为主，主力参考13200-13600。
- 碳酸锂：盘面维持偏强震荡，市场心态仍有分歧。SMM电池级碳酸锂现货均价7.91万元/吨，环比上涨。供给整体相对宽松，产量预计基本稳定有微增。需求端，头部电池订单比较饱满，11月排产进一步超预期。库存已经连续十三周回落。预计短期情绪提振盘面或维持偏强震荡，主力关注8-8.5万附近表现。
黑色金属
- 钢材：低库存支撑价格，可短多尝试。华东螺纹指导价维稳至3470元/吨，实际成交价维稳至3310元/吨。钢厂开工率下降，但产能利用率微幅上升。五大材表需高位维稳。五大材库存延续去库。预计价格维持宽幅震荡走势，短多尝试，螺纹钢和热卷分别关注3500元和3600元压力。
- 铁矿石：宏观情绪扰动明显，关注本周铁水产量变化情况。日照港PB粉-3至766元/吨。铁水产量结束连续两周下降，环比+1.88至235.94万吨。供应增量明显，港口库存环比上升。预计短期油价宽幅整理为主，WTI运行区间[68,73];Brent在[70,75]; SC波动给到[515,545]。
- 硅铁：宁夏发布迎峰度冬用电方案。昨日硅铁主力合约上涨0.31%（+20），收于6386元/吨。供应压力增大，需求端铁水产量见顶回落。预计短期硅铁价格弱势震荡运行为主。
- 锰硅：主流钢招定价博弈，锰硅供应保持高位。昨日锰硅主力合约上涨0.99%（+62），收于6306元/吨。锰矿供需格局有望继续改善。预计短期锰硅价格弱势震荡运行为主。
农产品
- 粕类：美豆弱势，关注国内海关政策变化。昨日沿海主流区域油厂报价下调20-30元/吨。全国主要油厂豆粕成交87.25万吨，较前一日增加。预计短期继续关注宏观方面及海关政策影响，中期焦点在美豆销售、单产调整、及巴西新作种植表现上。
- 生猪：现货回暖，盘面有回归现货逻辑支撑。全国均价16.22元/公斤，较前一日上涨。集团场出栏较快，二育及散户近期也有增量出栏，但伴随近期降温，市场需求有明显改善。预计前期多单继续持有。
- 玉米：现货稳定，盘面多单谨慎持有。东北三省及内蒙主流报价1900-2050元/吨，较昨日上涨。北方四港玉米库存共计344万吨，周环比增加。预计短期仍有调整，前期多单谨慎持有，可逐步换月至05合约。
- 白糖：原糖短期缺乏新驱动，国内价格维持高位震荡。巴西迎来降雨，对农作物的生长条件起到了改善作用。预计短期郑糖盘面保持高位震荡，中期逢高承压，关注6000元/吨压力位。
- 棉花：美棉价格底部震荡，国内下游边际好转。国内新棉产量激增及新棉成本均在供应端带来压力。预计短期棉价或承压运行，关注宏观及外盘变动。
- 鸡蛋：淡季现货下跌幅度不及预期，关注后市库存需求情况。全国鸡蛋价格有稳有落，主产区鸡蛋均价为4.27元/斤，较昨日价格走低。预计本周全国鸡蛋价格或多数时间稳定，个别时间或小幅下跌。
- 油脂：短期或迎来震荡调整。BMD棕油上、中旬出口减少，国内部分工厂因大豆迟迟无法进厂有停机风险。预计棕榈油短线预期会逐步向下走弱并寻求回补4700-4750令吉缺口。豆油方面，美国豆油自身库存并不多，10月末库存环比增加仅仅0.03亿磅。预计短期市场有支撑。
- 花生：市场价格趋稳。国内花生价格弱稳运行，整体质量差异大，结算价格价差大，到货量有限。预计国内花生市场花生现货行情依旧疲软，整体购销较为清淡，需求端表现不佳。
- 红枣：短期价格弱稳运行。新疆产区红枣下树进展加快，已下树枣果陆续堆积到晒场，从目前下树货源来看质量参差不齐。预计短期内现货价格趋弱。
- 苹果：市场走货一般，客商拿货谨慎。苹果产区目前整体走货速度一般，市场客商拿货谨慎，多以观望为主。预计苹果价格维持稳定。
能源化工
- 原油：美国原油和汽油库存增加抵消部分地缘风险溢价，油价短期宽幅整理为主。挪威油田恢复正常生产运营，叠加美国商业原油库存增长，国际油价下跌。预计WTI运行区间[68,73];Brent在[70,75]; SC波动给到[515,545]。
- 尿素：供需宽松趋势尚未出现扭转，行情将延续窄幅波动。内地市场走强、港口探涨幅度有限。预计短期港口库存缓慢增加，库存水平不高，且聚酯负荷高位，对乙二醇形成支撑，但中长期PTA供需偏弱预期下，基差提升空间受限。
- PX：成本端持稳叠加供需预期好转，PX支撑偏强。亚洲PX价格继续上涨，但尾盘窗口内个别PTA大厂再度出售PX，对价格形成打压。预计PX价格支撑逐步偏强。
- PTA：供需驱动偏弱，PTA跟随成本端波动。PTA现货加工费至320元/吨附近，TA2501盘面加工费404元/吨，TA2505盘面加工费342元/吨。预计PTA绝对价格跟随成本端波动，反弹空间受限。
- 短纤：供需逐步转弱，加工费存压缩预期。短纤工厂负荷维持年内偏高水平，但终端需求跟进有限，10月以来纱厂成品库存持续回升。预计短纤加工费存一定压缩空间，绝对价格跟随成本波动为主。
- 瓶片：瓶片以成本定价为主，跟涨原料。华东主流瓶片工厂商谈区间至810-825元/吨FOB上海港不等，局部略高或略低，品牌不同略有差异。预计瓶片供需预期偏弱，加工费承压，自身上行驱动有限，预计绝对价格跟随成本波动为主。
- 乙二醇：宏观情绪好转，商品普涨，提振乙二醇上涨。乙二醇整体开工71.03%，华东主港地区MEG港口库存约62.8万吨。预计短期港口库存缓慢增加，库存水平不高，且聚酯负荷高位，对乙二醇形成支撑，但中长期PTA供需偏弱预期下，基差提升空间受限。
- 烧碱：山东装置检修带动区域价格，盘面反弹。山东32%离子膜碱市场主流价格995-1055元/吨，50%离子膜碱市场主流价格1590元/吨。预计当前山东区域开工同比高位，利润驱使下高产量逐步施压价格。
- PVC：弱现实压制，盘面寻底运行。国内PVC粉市场价格区间整理，贸易商一口价报盘变化不大。预计当前开工率环比回升，且预计四季度中后段大概率提升至偏高水平。需求端国内年末施工受限，政策效果尚未兑现至地产端，终端采买谨慎难支撑价格上行。
- 苯乙烯：苯乙烯低库存下供需驱动有限，原料端走势反复予以扰动。江苏苯乙烯宽幅震荡，至收盘现货8870-8900。预计苯乙烯中期思路逢高空参与，上方压力暂看8600一线。
- 甲醇：内地市场走强、港口探涨幅度有限。内蒙北线现货2100(+70)元/吨，太仓现货2540(+10)元/吨。预计西北成交延续向好、价格站上2100+，港口持货商惯性拉高排货，业者买涨行为谨慎，高价成交放量依然缓慢。
- LLDPE：强基差有边际走弱迹象，价格或有反复。华北LLDPE膜料现货低端价8500(+80)元/吨。预计短期基本面尚可、预期受新产能投产和需求季节性走弱而承压，近期华东现货基差报价显示基差有走弱，短期震荡走势、价格或有反复。
- PP：短期矛盾不大，震荡走势。华东PP拉丝料现货低端7450(+0)元/吨。预计近期装置检修集中，市场货源供应并不宽松，部分石化厂价调涨，货源成本支撑随之增强, PP价格涨后成交难以放量，下游谨慎观望，维持刚需，短期矛盾不大，预期受新产能投产承压，择机空配。
- LPG：短期市场磨底震荡。华南LPG民用气现货低端4900(+70)元/吨，交割区域可交割现货华东价格4650(-0)元/吨。预计气温下降，价格下跌至低位刺激采购积极性，部分区域探涨，整体还是低位磨底震荡。
- 合成橡胶：宏观情绪好转，橡胶板块反弹。丁二烯山东市场价9650（-125）元/吨。预计BR短期震荡。
- 天然橡胶：原料价格止跌反弹，胶价上涨。云南胶水15750（0），海南胶乳16900（0）元/吨，全乳胶上海市场16950（+300）元/吨。预计BR短期震荡。
- 工业硅：现货企稳，期货价格上涨。华东地区通氧Si5530工业硅市场均价11800元/吨，环比下跌。预计基本面偏弱，价格底部震荡，需注意头寸管理。
- 纯碱：基本面压力仍存，盘面承压。纯碱产量69.53万吨，环比减少1.50万吨，跌幅2.11%。国内纯碱厂家总库存164.81万吨，较周一增加。预计纯碱后市关注重点为上游降负情况，01震荡区间上沿可考虑短空操作。
- 玻璃：厂家报价进一步调降，盘面仍有压力。全国浮法玻璃日产量为15.85万吨，比7日+0.57%。预计后市负反馈还将持续一段时间，中下游拿货动力阶段性转弱，现货价格有继续回落空间。
特殊商品
- 橡胶：原料价格止跌反弹，胶价上涨。预计BR短期震荡。
- 玻璃：空单持有。
- 纯碱：震荡区间上沿短空。
