市场回顾
- 恒指走势反覆，周二收报19,663点，升87点，成交1,219亿港元。
- 美股纳指造好，英伟达公佈業績前造好，纳指升1%，标普500指數升0.4%，道指跌0.3%。
中港股市短期展望
- 恒指料下试19,362点，因内地经济持续转弱，房地产市场未见起色，美国联儲局开始減息后，内地货币政策操作空间加大。
- 外资9月下旬以来积极买货，增量资金带动中港股市急升，但对冲基金中资股持仓已回復至中位數水平，后续观望新政能否使经济持续性好转。
- 特朗普重新入主白宮，共和黨手握國會控制權，市場憂慮將會加快落實對華加徵關稅及科技制衡，不利中資股前景。
短期看好板块
- 纺织股：上游代工廠訂單需求持续改善，高派息予估值下行保護。
- 芯片股：预计美國加強對華科技制衡，國產替代熱潮再起。
- 中特估：中證監發布市值管理新指引。
今日市场焦点
- 快手等業績。
- 宏觀焦點：烏首次動用美製遠程導彈襲俄，俄放寬核武使用規則；深圳自下月起取消普通住房和非普通住房標準。
- 企業消息：小鵬(9868)明年計劃推出最少4款新車，料虧損持續收窄；同程旅行(0780)第三季純利7.93億人民幣，按年升55.5%；中通快遞(2057)首三季盈利跌近2%。
個股推介：攜程集團(9961)
- 買入，目标价565.0元，潜在升幅11.7%。
- 基本面：公司刚公佈3Q24業績理想，期内收入及经调整利润分别按年升15.6%/21.8%，EBIDTA利润率按年提升2个百分点至36%。
- 催化劑：
- 集團首三季经调整利润已达市场全年预测90%，料市场将上調4Q24及FY24盈利预测。
- 内地近月持续擴大免簽国家范围，令免簽国家增至29個，预期刺激国内外旅游需求持续提升，带动訂单持续增長。
- 估值：现价对应FY25E财年18.0x预测市盈率，较其近1年平均估值低约1个标准差(折让18%)，估值可获重估空間。
- 技术走势：股价近日回調至50天線现支持，并仍处8月底至今上升通道，RSI已由近期低位回升，MACD「熊差」收窄，利股價回升。
宏觀焦點
- 副總理何立峰出席香港「國際金融領袖投資峰會」，指國家支持更多優質企業來港上市及發行債券。
- 中證監表示保持境外融資渠道暢通，提升境外上市備案效率。
- 中證監打擊財務造假，首10月罰沒款110億人民幣。
- 深圳自下月起取消普通住房和非普通住房標準。
- 中国傳限制境內投資者通過債券通買入城投點心債。
- G20峰會宣言表示推動構建開放金融體系。
- 烏首次動用美製遠程導彈襲俄，俄放寬核武使用規則。
- 特朗普提名對華鷹派盧特尼克擔任美國商務部長。
- 美國堪薩斯聯儲銀行總裁指暫難確定聯儲局減息幅度。
- 歐盟據報要求中國企業轉讓技術才能獲取補貼。
- 香港明年上半年至少有93项盛事，政府料带来33亿消費额。
- 澳门明年續派錢，永久居民1萬非永久居民派6000元。
企業消息
- 小鵬(9868)第三季Non-GAAP淨虧損收窄至15.3億人民幣。
- 同程旅行(0780)第三季純利7.93億人民幣，按年升55.5%。
- 中通快遞(2057)首三季盈利跌近2%。
- 金山軟件(3888)第三季盈利增長13.5倍。
- 金山雲(3896)第三季經調整虧損收窄至2.4億人民幣。
- 阿里巴巴(9988)發行26.5億美元及170億人幣優先無擔保票據，擬作還債及回購。
- 中石油原董事長王宜林涉貪被起訴。
- 香港寬頻(1310)公告指與中移動仍在討論潛在收購要約條款。
- 纷美包裝(0468)接獲市監總局通知，不禁止山東新巨豐收購紛美包裝股權。
- 中國生物製藥(1177)與禮新醫藥簽股權投資及戰略合作協議。
- 優必選(9880)折讓近兩成配股籌5.9億。
- 國泰(0293)員工明年平均加薪3.8%。
- 兩電明年淨電費加幅少於1%。
- 蘋果擬印尼投資加碼至7.8億，冀解除iPhone 16銷售禁令。
