港股早晨快讯

2012-01-172024年11月19日星期二 市場回顧 ➢恒指回升，結束六日跌勢：恒指周一(18日)高開169點，早段升幅一度擴大至354點，收報19,577點，升150點。大市成交1,411億元。 ➢美股三大指數個別發展：納指及標普500指數分別升0.6%及0.4%，道指輕微下跌0.1%。 中港股市短期展望 ➢恒指料下試19,362點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施一度提振投資情緒。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進。再加上特朗普重新入主白宮，共和黨手握國會控制權，市場憂慮將會加快落實對華加徵關稅及科技制衡，不利中資股前景。恒指料下試19,362點，以9月16,964點升至10月23,241點按調整黃金比率0.618倍計算。 短期看好板塊 ➢紡織股：上游代工廠訂單需求持續改善，高派息予估值下行保護➢芯片股：預計美國加強對華科技制衡，國產替代熱潮再起➢中特估：中證監發布市值管理新指引 今日市場焦點 ➢小鵬汽車－Ｗ(9868)、同程旅行(0780)等業績； 宏觀焦點 ➢上海及北京取消普宅和非普宅標準，12月1日起實行；內地青年失業率降至17.1%，三個月低位%；中證監表示將進一步優化完善互聯互通機制； 企業消息 小米集團(1810)第三季經調整盈利增4%，料明年汽車業務增速會是所有業務中最快，預期手機毛利率下季反彈； 攜程集團(9961)第三季盈利升46.6%； 內地物流巨頭順豐控股(6936)今起招股，入場費7333元； 報導指中國移動(0941)擬每股5元購香港寬頻(1310)主要股東持股； 外圍市況展望 聯儲局11月將利率下調25基點至4.5%-4.75%區間，符合市場預期。本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡，堅定致力於支持充分就業，但刪除「對通脹持續邁向2%更有信心」，新增評價勞動力市場狀況已寬鬆。是次聲明略為減少鴿派訊號，後續需要留意特朗普政府上場後的政策去向，預計將維持財政擴張政策，美國國內減稅及加徵進口貨品關稅料會重燃通脹，令進一步減息空間收窄。另外勞動力市場仍具韌性，同樣為減息路徑增添變數。10年期債息料企於4厘以上。美元及債息強勢，料會抑制金價向上空間，主要阻力見於2,800美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢中證監表示將進一步優化完善互聯互通機制：中國證監會副主席李明表示，中證監將認真落實中央部署，推動市場、機構、產品持續開放，包括進一步優化和完善互聯互通機制，擴大滬深港通的標的範圍，拓展內地企業境外上市渠道，以及擴大期貨市場開放。李明在出席香港交易所互聯互通十周年高峰論壇時表示，中央政府完全支持香港長期保持獨特地位和優勢，鞏固國際金融中心地位，中國證監會堅定不移貫徹「一國兩制」方針，推動兩地市場務實合作，促進兩地資本市場互利共贏、協同發展。中證監4月公布多項支持香港資本市場的措施，李明表示，目前相關措施有序落地，進展順利。在優化基金互認安排方面，有關規則修訂已完成公開徵求意見，同時正在穩步推進人民幣股票交易櫃台納入港股通，以及把房地產投資信託基金(REITs)納入滬深港通。 ➢人民幣櫃台納入港股通陳翊庭:時機成熟會公布：中國證監會4月公布五項支持香港資本市場的措施，其中一項是把人民幣股票交易櫃台納入港股通。港交所(0388)行政總裁陳翊庭表示，正在積極準備相關系統的提升。她未有交出確切時間表，惟強調與內地相關機構及合作夥伴就多項措施定期溝通，當時機成熟就會對外公布。港交所主席唐家成表示，互聯互通這十年來做得那麼成功，大家應該感到自豪。他認為互聯互通模式可以不停地擴大，亦會鞏固香港作為國際金融中心的地位。他亦歡迎中國證監會副主席李明有關支持互聯互通繼續擴大優化、支持內地企業海外上市、支持人民幣國際化及開放市場的言論。陳翊庭表示，未來互聯互通擴容工作會在產品、結構及參與三個方面進行，包括不斷豐富產品，便利投資者以及增加推廣，並把更多參與者帶進互聯互通。 ➢中證監發布市值管理新指引：11月15日，中國證監會發布《上市公司監管指引第10號——市值管理》（以下簡稱《指引》），自發布之日起實施。對於市值管理的具體舉措，《指引》要求上市公司以提高公司品質為基礎，提升經營效率和盈利能力，並結合實際情況依法合規運用並購重組、股權激勵、員工持股計畫、現金分紅、投資者關係管理、訊息披露、股份回購等方式，推動上市公司投資價值合理反映上市公司質量。相比今年9月下旬發布的《指引》徵求意見稿，《指引》正式稿將中證A500和創業板中盤200成分股也納入應當制定上市公司市值管理制度的對象。 ➢外交部指經濟全球化屬浩浩蕩蕩歷史潮流：外交部發言人林劍在例行記者會表示，國家主席習近平在亞太經濟合作組織(APEC)工商領導人峰會發表的書面演講中深刻指出，當前，世界進入新的動盪變革期，單邊主義、保護主義蔓延，世界經濟碎片化加劇，但經濟全球化的動力仍然勝過阻力。他表示，經濟全球化是社會生産力發展的客觀要求，是科技進步的必然結果，是浩浩蕩蕩的歷史潮流，雖然遭遇過逆風和回頭浪，但其大勢從未改變，以各種名目執意將相互依存的世界割裂開來，是開歷史的倒車。林劍稱，在這一進程中，中國將全面深化改革，繼續為全球經濟注入強勁動能；推動高質量發展，繼續引領世界經濟提質增效；堅定不移走綠色發展之路，繼續為全球綠色轉型提供重要動力；建設更高水平開放型經濟新體制，繼續和世界分享中國發展機遇。 ➢上海及北京取消普宅和非普宅標準，12月1日起實行：上海公佈，正式取消普宅和非普宅標準，相關樓市稅收新政也一併落地。上海市住房城鄉建設管理委、市房屋管理局、市財政局、市稅務局等四部門在11月18日聯合印發《關於取消普通住房標準有關事項的通知》，明確取消普通住房和非普通住房標準，以及明確取消標準後相關個人住房交易稅收事項。《通知》自2024年12月1日起施行。關於個人轉讓住房個人所得稅，《通知》明確，對個人轉讓住房未提供完整、準確的房屋原值憑證，不能正確計算房屋原值和應納稅額的，根據相關規定實行個人所得稅核定徵稅，以轉讓收入的1%核定應納個人所得稅額。繼上海之後，北京同日也宣佈，將於12月1日起，取消普通住房和非普通住房標準。根據《公告》規定，個人將購買2年以上（含2年）的住房對外銷售的，免征增值稅。個人將購買不足2年的住房對外銷售的，按照5%的徵收率全額繳納增值稅。 ➢內地青年失業率降至17.1%，三個月低位：中國國家統計局公布，10月全國城鎮不包含在校生的16至24歲勞動力失業率為17.1%；10月25至29歲失業率為6.8%。上月分別為17.6%、6.7%。國家統計局此前公布，10月全國城鎮調查失業率為5%，為4個月最低，上月為5.1%；同期31個大城市城鎮調查失業率亦為5%，亦創4個月新低。 ➢香港失業率微升至3.1%：政府統計處公布，本港今年8月至10月經季節性調整的失業率回升至3.1%，較7月至9月的3%，微升0.1個百分點；就業不足率則由1.2%下跌至1.1%。與7月至9月比較，在8月至10月期間，大多數主要經濟行業的失業率均見上升，其中清潔及同類活動業，藝術、娛樂及康樂活動業，以及運輸業有相對明顯的升幅。就業不足率方面，下跌主要見於建造業，以及貨倉及運輸輔助活動業。總就業人數370.71萬人，減少約3100人；總勞動人口為382.79萬人，減少約2200人。失業人數(不經季節性調整)增加約800人，至12.07萬人；就業不足人數減少約3700人，至4.23萬人。勞工及福利局局長孫玉菡表示，展望將來，隨着經濟繼續增長，勞工市場在短期內應會維持偏緊，儘管各個行業的就業情況或繼續會因其業務表現而有所不同。 ➢澳門第三季經濟按年實質增長4.7%博彩服務出口升11.2%：澳門統計暨普查局公布，第三季本地生產總值按年實質增幅為4.7%，整體經濟規模相當於2019年同期的87.3%。當中，服務出口及內部需求分別上升1.3%及4.6%，博彩服務出口增長11.2%。今年首三個季度，本地生產總值按年實質增長11.5%，整體經濟規模回復至2019年同期的86.3%。期內整體服務出口按年上升11.4%，當中博彩服務出口按年增長28.4%。內部需求錄得2.7%的按年升幅，貨物出口及進口按年分別下跌15.1%及8.3%。 ➢美國11月NAHB房屋市場指數高於預期：全美住宅建築商協會(NAHB)公布的數據顯示，美國11月NAHB房屋市場指數為46，市場預期為42，前月為43。 ➢美國傳要求法官強制谷歌售Chrome：外電引述消息人士稱，美國司法部將要求法官下令Alphabet旗下的谷歌出售搜尋引擎Chrome。根據報道，司法部也要求法官，對谷歌的人工智能(AI)及Android操作平台實施一些限制措施。今年8月，法官裁定谷歌非法濫用其在搜尋引擎的市場支配者地位，但未有公布處罰安排。 頁2/6 企業消息 ➢小米集團(1810)第三季經調整盈利增4%：公布，截至9月底止第三季業績，按非國際財務報告準則，經調整淨利潤62.52億元(人民幣‧下同)，按年增長4.4%，其中包括智能電動汽車等創新業務經調整淨虧損15億元。第三季股東應佔盈利53.52億元，按年增長9.82%；每股基本盈利0.22元。今年首三季，按非國際財務報告準則，經調整淨利潤189.18億元，按年長增31.7%。股東應佔盈利146.32億元，按年增長14.79%；每股盈利0.59元。第三季收入925億元，按年增長30.5%，創歷史新高。其中智能手機業務收入為475億元，按年增長13.9%。全球智能手機出貨量為4310萬台，按年增長3.1%。季內，IoT與生活消費產品業務收入為261億元，按年增長26.3%，毛利率達到20.8%，創歷史新高，按年提升2.9個百分點。截至9月底，AIoT平台已連接的IoT設備(不包括智能手機、平板及筆記本電腦)數達到8.61億，按年增長23.2%。第三季度，互聯網業務收入85億元，創歷史新高，按年增長9.1%，互聯網業務毛利率達到77.5%，按年提升3.1個百分點。用戶規模持續擴大，今年9月，全球月活躍用戶數達到6.85億，按年增長10.1%。季內，智能電動汽車等創新業務分部總收入為97億元，其中智能電動汽車收入95億元。第三季，智能電動汽車等創新業務分部毛利率為17.1%。第三季，Xiaomi SU7系列交付新車達39790輛。公司的產能持續爬坡，於今年11月13日，已實現累計生產10萬輛新車的目標。今年10月，單月新車交付量突破2萬輛，將全力衝刺2024年全年交付13萬輛Xiaomi SU7系列新車的新目標。。 ➢小米集團(1810)料明年汽車業務增速會是所有業務中最快：集團今年第三季收入925億元人民幣，按年增長逾三成，單季總收入創歷史新高。展望未來，小米集團總裁盧偉冰在業績會議中表示，第四季會是第三季的延續，並預計明年汽車新業務增速會是所有業務中最快。盧偉冰表示，小米汽車完成了10萬輛整體的交付目標，在10月單月交付破了2萬輛，預計11月也會再次破2萬輛，所以現在把全年的交付目標從原來的12萬輛，調整至13萬輛，形容是一個衝刺的目標，雖然有一定的難度，但有信心達到。他又說，小米汽車工廠的產能在10月已經達到2萬輛，未來還有一定的挖掘潛力的空間，目標是在未來每個月產能都能保證2萬輛。盧偉冰透露，目前小米汽車鎖單量很大，目前交付周期從此前的25周，有所縮短至20周左右，但因為新鎖單量較大，未來一段時間交付周期還會保持在20周左右。 ➢小米集團(1810)料手機毛利率下季反彈：集團今年