晨会纪要

2024第（206）期 发布日期：2024-11-18 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、2024年11月17日，香港与内地资本市场的互联互通机制迎来十周年。香港特区政府财政司司长陈茂波在网志中表示，未来推动“互联互通”进一步深化发展，要继续发展“互联互通”作为联系内地和国际市场的纽带作用，要联通传统欧美市场和新兴市场，让各方实现更多互利共赢。香港交易所发布的《内地与香港资本市场互联互通十周年白皮书》指出，过去十年，互联互通已经成功将股票、债券、ETF等产品纳入合资格标的范围。未来还可以进一步探索将合资格ETF标的的底层资产从股票拓展至更多资产类别。 2、国家领导人在巴西《圣保罗页报》发表题为《万里交好共命运携手扬帆正当时》的署名文章。他表示，要培育中巴互利合作新动能。当前，新一轮科技革命和产业变革加速兴起，双方应该牢牢把握时代机遇，持续推进共建“一带一路”倡议同巴西发展战略对接，不断提升两国互利合作的战略性、全面性、开创性，打造更多顺应时代潮流、持久惠民的示范性项目，促进各自国家和地区共同发展。 3、商务部部长王文涛会见加拿大国贸部长伍凤仪。王文涛指出，加方对中国电动车、钢铝等产品采取歧视性限制措施，持续加严针对中国企业的外资审查，给中加经贸关系带来严峻挑战。加方应采取实际行动，合理界定国家安全边界，为中加经贸合作创造良好环境。中方欢迎加方重申支持多边贸易体制，坚定维护自由贸易原则和世贸组织规则。希望加方与各方一道，共同反对单边主义、保护主义。 4、今年前10个月，中国对巴西进出口1.14万亿元人民币，同比增长9.9%，保持稳步增长势头。 5、工业和信息化部构建的中小企业运行指数显示，10月份指数位于荣枯线以上，生产、销售等多项指标积极改善。下一步，相关部门将持续完善支持政策，构建促进专精特新中小企业发展壮大机制，围绕促进中小企业数字化转型、特色产业集群发展等方面细化举措，助企降本、提质、增效，推动中小企业经济运行持续回升向好。 6、江苏苏州市就保障性租赁住房建设实施办法征求意见稿向社会公开征求意见。征求意见稿提出，保障性租赁住房以小户型为主，原则上每套（间）建筑面积不超过70㎡。保障性租赁住房不得上市销售或者变相销售，严禁以保障性租赁住房为名违规经营或者骗取优惠政策。 7、国家发改委环资司副司长文华表示，中国能源转型成效明显，风电、太阳能发电总装机规模提前6年多实现向国际承诺的目标；产业结构优化升级，建成全球最大、最完整的新能源产业链；建筑和交通绿色转型步伐加快，城镇新建建筑中绿色建筑面积占比超过90%，2024年新能源汽车年产量已突破1000万辆；资源利用效率不断提升，过去十年主要资源产出率提高约60%。 降的主要原因。受11月锂电超预期排产提振，近期碳酸锂情绪强势上扬。策略：短期观望，中长期逢高空。 4）期权金融 短期调整压力大关注量能修复 11月15日，三大指数集体大跌，沪深两市成交额超1.8万亿元。截止收盘沪指跌1.45%，深成指跌2.62%，创业板指得3.91%。 周五，欧美股市集体收跌，道指跌0.7%，标普500指数跌1.32%，纳指跌2.24%。中概股多数上涨，欧洲主要股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.27%。 最近美元指数不断上涨，与之对应的是全球非美货币的走弱，这或许是导致近期市场回调的一个原因。随着指数进入密集筹码区，继续上攻需要市场资金形成合力，但目前散户、短线资金、机构等多方资金产生了一定的分歧，有的看重流动性、有的看重基本面，这导致市场资金无法形成一致性。而同时近期有关部门对于部分股价异常波动的个股进行了监管，一定程度上也影响了市场的交易情绪。 上周五市场延续弱势行情，一般上涨趋势行情中，跌破5/10日均线需要保持警惕。盘面空方占据主导，午后创业板、科创板加速探底。本周来看市场或有超跌反弹的需求，但能否站稳20日线是关键，同时一些高标能否继续保持人气是观察短线资金情绪的重要依据。 股指 国家统计局披露10月房价数据，一线城市二手住宅销售价格环比由上月下降1.2%转为上涨0.4%，为近13个月以来首次转涨。10月社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，增速比上月加快1.6个百分点，为年内新高。房价和内需是决定宏观经济的重要因素，也是影响A股走势的重要变量。 港股市场自10月8日以来，回调节奏与A股明显分化，AH溢价再度来到高位。香港作为离岸市场，受到海外变化影响较大，且多为机构投资者交易，对概念题材交易热情偏低，目前已抹去大部分涨幅。但从近期港股主要的互联网科技公司财报来看，业绩表现呈现增长，故此时港股具备一定性价比，不过仍需注意港股的高波动性。 美国10月通胀数据公布，核心CPI环比从9月0.31%小幅回落至0.28%，同比为3.3%；CPI环比从9月的0.18%小幅回升至0.24%，同比回升至2.6%。10月核心通胀边际回落缓解了市场对短期通胀大幅上行的担忧，目前来看，12月继续降息的概率仍然较大，但明年的通胀路径有较强的不确定性，具体取决于经济基本面以及特朗普政府政策的影响。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室