原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2412： 1.基本面：强劲的美国经济和通胀数据继续重塑美联储决策者们关于降息步伐和幅度的争论，投资者进一步下调了对美联储在12月会议上降息的预期；美国能源服务公司贝克休斯周五在其备受关注的报告中表示，本周，美国能源企业活跃石油和天然气钻机数下降，为四周内首见；据五位行业人士称，由于出口限制、原油价格上涨和借款成本高企，至少有三家俄罗斯炼油厂不得不停止加工或降低开工率；中性 2.基差：11月15日，阿曼原油现货价为70.76美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为70.43美元/桶，基差3.14元/桶，现货平水期货；中性 3.库存：美国截至11月8日当周API原油库存减少77.7万桶，预期增加6.9万桶；美国至11月8日当周EIA库存增加208.9万桶，预期增加75万桶；库欣地区库存至11月8日当周减少68.8万桶，前值增加52.2万桶；截止至11月15日，上海原油期货库存为671.6万桶，不变；中性 4.盘面：20日均线偏平，价格在均线附近；中性 5.主力持仓：截至11月12日，WTI原油主力持仓多减；截至11月12日，布伦特原油主力持仓多单，多减；偏空； 6.预期：原油震荡下行，接近大震荡区间下沿，资金方面净多持仓也在减少，几大机构需求增量预估均不乐观，同时宏观层面美国较好的经济数据也打压了市场对于美联储12月再度降息的乐观预期，短期油价缺乏上行刺激，等待12月初对的OPEC+会议能否为市场注入信心。短线投资者考虑510-520区间操作，长线多单离场。 近期要闻 1. 强劲的美国经济和通胀数据继续重塑美联储决策者们关于降息步伐和幅度的争论，投资者进一步下调了对美联储在12月会议上降息的预期。在最新一轮有关美国货币政策的评论中，美联储官员继续表示相信，通胀正在得到控制，并将允许美联储在一段时间内将指标利率从目前的4.5%至4.75%区间（这一水平被认为会抑制支出和投资）下调至一个更加中性的区间。波士顿联储银行总裁柯林斯表示，她认为降息的紧迫性不大，但不排除美联储在12月17-18日的下次会议上再次降息的可能性。柯林斯表示，经济前景的不确定性限制了对货币政策前景的指引。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比表示，他认为美联储很可能会像决策者9月份预测的那样，在今年将政策利率再下调四分之一个百分点，并在明年再下调整整一个百分点。 2. 中国国家统计局周五公布的数据显示，10月份中国炼油企业的原油加工量比去年同期减少4.6%，连续第七个月同比下降，原因是一些工厂关闭，规模较小的独立炼油企业开工率下降。10月份，规上工业原油产量1777万吨，同比增长2.5%，增速比9月份加快1.4个百分点；日均产量57.3万吨。进口原油4470万吨，同比下降8.7%。1—10月份，规上工业原油产量17764万吨，同比增长2.0%。进口原油45707万吨，同比下降3.4%。原油加工降幅收窄。10月份，规上工业原油加工量5954万吨，同比下降4.6%，降幅比9月份收窄0.8个百分点；日均加工192.1万吨。1—10月份，规上工业原油加工量59059万吨，同比下降2.0%。与此同时，中国上个月的工厂产出增长放缓，房地产开发投资同比降幅扩大，这加剧市场对需求的担忧。 3. 瑞银将明年布伦特原油价格预期下调至80美元/桶，原因是需求可能走弱，此前3月和6月的预期为87美元/桶，9月的预期为85美元/桶。由于消费疲软，瑞银目前预计今明两年的石油需求增长为120万桶/日，而此前的估计分别为150万桶/日和130万桶/日。 近期多空分析 利多： 1. OPEC+减产延续，执行待跟踪2. 墨西哥湾飓风影响石油开采 利空： 1.需求端乐观仍待验证2.地缘风险有缓解可能 行情驱动：地缘情绪消退与基本面供大于求预期强化风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS