市场回顾
- 恒指失守20天线，收报20426点，跌301点，成交2.043万亿港元。
- 美股创新高，三大指数升0.1-0.7%。
中港股市短期展望
- 恒指初步支持位在19954点。
- 内地经济持续转弱，房地产市场未见起色，实现全年增长5%目标难度提高。
- 美联储开始减息后，内地货币政策操作空间加大。
- 内地9月推出政策组合拳，提振投资情绪，外资积极买货，增量资金带动中港股市急升。
- 对冲基金中资股持仓已回复至中位数水平，后续观望新政能否使经济持续性好转，带动长线基金加快回流。
- 若短期无进一步惊喜，大市广泛升势料暂缓，资金转向个别板块或优质个股。
短期看好板块
- 食品股：业务集中在国内，较少受到中美局势影响。
- 芯片股：预计美国加强对华科技制衡，国产替代热潮再起。
今日市场焦点
- 百济神州、再鼎医药等业绩。
- 宏观焦点：内地10月新增贷款5000亿人民币逊预期；人行加大货币策逆周期调节力度；中汽协：10月电动车多销50%。
- 企業消息：小米15系列开售四天每日销量高达近17万部；零跑上季亏损收窄至6.9亿人民币；裕元集团首三季纯利3.32亿美元升141%。
- 外围市况展望：美联储11月将利率下调25基点至4.5%-4.75%区间，符合市场预期。本次会议声明重申就业和通胀的风险大体均衡，坚定致力于支持充分就业，但删除“对通胀持续迈向2%更有信心”，新增评价劳动力市场状况已宽松。是次声明略微减少鸽派信号，后续需要留意特朗普政府上台后的政策去向，预计将维持财政扩张政策，美国国内减税及加征进口货物关税料会重燃通胀，令进一步减息空间收窄。另外劳动力市场仍具韧性，同样为减息路徑增添變数。10年期债息料企於4厘以上。美元及债息强势，料会抑制金价向上空间，主要阻力见於2800美元。
宏观焦点
- 内地10月新增贷款5000亿人民币逊预期：分部門看，首10个月住户贷款增加2.1万亿人民币，其中，短期贷款增加4514亿人民币，中長期贷款增加1.65万亿人民币；企业单位贷款增加13.59万亿人民币，其中，短期贷款增加2.64万亿人民币，中長期贷款增加9.83万亿人民币，票据融资增加9977亿人民币；非銀行業金融機構贷款增加2987亿人民币。
- 人行加大幣策逆周期調節力度：人行行长潘功勝表示，将加大货币政策逆周期调节力度，为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境；积极稳妥防范化解金融风险，包括完善对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。
- WSJ：中国谋削关税拉攏美盟友开放市场投资反制特朗普保护主义：特朗普即將重返白宮，市场憂慮其保護政策對全球貿易國造成極大影響，中國正積極設法抵禦可能的衝擊，以中國國家主席習近平為首的中國領導層，正考慮對美國在歐洲和亞洲的盟友，採取降低關稅、簽證豁免、擴大投資以及其他激勵措施，希望拉攏這些親美的歐亞國家，分化這些國家與美國的關係，藉此抵禦特朗普保護主義。
- 明年保障性安居工程預算566億提前下達：中國財政部日前發布通知，提前下達2025年部分中央財城鎮保障性安居工程補助資金預算566億元，以加速轉移支付預算的執行。
- 深圳擬提高住房公積金貸款額度：深圳為刺激置業需求，擬進一步放寬公積金貸款額度，職工個人申請公積金貸款，最高額度由現行的50萬元提高至60萬元；家庭共同申請公積金貸款，最高額度由現行的90萬元提高至110萬元。
- 人民日報發文：大批增量政策「在路上」實現5%經濟增長目標增強：內地實現經濟增長5%左右預期目標的信心在增強。「三季報」新聞發佈會上，國家統計局表示，僅看GDP按年增速，第一季為5.3%，第二季為4.7%，第三季為4.6%。「穩」和「進」依然是內地經濟的主基調。
- 香港十月中小企整體營商氣氛略為改善：政府統計處公布，十月中小型企業業務狀況調查，中小企業務收益的現時動向指數由九月在收縮區域的41.6上升至十月42.3，而未來一個月(即十一月)的業務收益展望動向指數為47.3。
- CIES三億元投資組合來季啟動年底前到賬港投揀2至4名基金經理：今年3月啟動的「新資本投資者入境計劃」(CIES)規定，申請者3000萬元投資當中，300萬元須投入港投公司管理的「投資組合」，港投公司昨日終公布具體運作細則。
- 滬深港通十周年跨境交易177萬億：港交所發布《內地與香港資本市場互聯互通十周年白皮書》，全面回顧過去10年互聯互通機制的發展歷程，分析互聯互通取得成效的因素，並展望互聯互通的未來發展。
- 中汽協：10月電動車多銷50%：內地推出「以舊換新」的政策逐漸見效，10月車市銷售火熱。中國汽車工業協會公布，10月新能源汽車的單月產銷再度創歷史新高，銷量按年飆升49.6%，至143萬輛，佔汽車新車總銷量的46.8%。
企業消息
- 多點數智將評估投資者對其IPO興趣：中國數字化零售平台多點數智將開始評估投資者對其香港IPO的興趣。
- 據報小米15系列開售四天每日銷量高達近17萬部：《華爾街見聞》引述供應鏈消息報道，小米15系列開售四天內(10月31日至11月3日)的每日銷量高達近17萬台。
- 淘天:88VIP成雙11增長重要動力人均購買額升三成：阿里巴巴淘天集團表示，今年天貓雙11期間，88VIP對品牌銷售貢獻趨顯著。
- 京東雙十一購物用戶數量按年增逾兩成採銷直播訂單量增3.8倍：京東-SW公布，截至11月11日晚上11時59分，2024年京東11.11購物用戶數量按年增長超20%，採銷直播訂單量按年大增3.8倍。
- 日清食品伙日清亞洲組合營拓澳紐市場出資約523萬元：日清食品宣布，與日清亞洲訂立合營協議，成立名為Australia Nissin Foods Pty., Ltd.的合營公司。
- 日清食品首三季少賺7%：日清食品公布，首三季少賺7.08%，至2.51億元，期內收入跌3.17%至28.62億元。
- 裕元集團首三季純利3.32億美元升141%：裕元集團公布截至今年9月底止首三季業績，股東應佔純利3.32億美元，按年升140.9%。
- 博雅互動料首9個月盈利增逾1.45倍：博雅互動預期，今年首9個月盈利按年增長約1.45倍至1.55倍左右。
- 丘鈦科技10月手機攝像頭模組銷量按年升11.4%：丘鈦科技公布，今年10月手機攝像頭模組銷量3825萬件，按年升11.4%，按月升16.8%。
- 國壽首10月保費收入增4.9%：中國人壽公布，今年首10個月累計原保險保費收入約6269億元人民幣，按年增長4.9%。
- 諾誠健華第三季虧損大幅收窄至1356萬人民幣：諾誠健華公布截至今年9月底止第三季度最新營運數據，受惠於旗下產品奧布替尼銷售量持續增加帶動。
- 零跑上季虧損收窄至6.9億：零跑汽車公布，今年第三季虧損6.9億元，較去年同期蝕9.9億元收窄；非國際財務報告準則經調整淨虧損為5.4億元，去年同期為7.9億元。
- 中升2天飈53%洽華為電動車分銷權：藍籌汽車經銷商中升控股股價連續兩日共爆升53%，中升昨晚發通告指，證實與賽力斯簽訂了初步協商協議，同意就合作分銷其旗下的新能源汽車進行進一步磋商。
- 濰柴動力聯營山東重工集團財務引入中國重汽為新股東：濰柴動力宣布，山東重工集團財務的現有股權持有人及中國重汽，同意向山東重工集團作出總金額為55.76億人民幣的增資。
- 香港科技探索10月訂單總額7.19億元按月回升8.1%：香港科技探索公布，10月份電子商貿業務，訂單總商品交易額7.19億元，按月回升8.1%，按年上升3%。
- 「新賭王」呂志和逝世美譽留人間：一代濠江大亨、有「新賭王」稱譽的嘉華國際及銀河娛樂創辦人兼主席呂志和去世。
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